盡管監(jiān)管細(xì)則仍未出臺(tái)，這并未影響中國(guó)P2P(peer to peer)網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的勢(shì)頭以及海外對(duì)這一市場(chǎng)的興趣。11月17日，亞洲開發(fā)銀行駐中國(guó)代表處的北京辦公室里，沛豐中國(guó)首席代表徐凱(Kai Hsu)表示，中國(guó)P2P市場(chǎng)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球其他市場(chǎng)。他和同事撰寫報(bào)告稱，從賬面價(jià)值看，中國(guó)P2P規(guī)模約為美國(guó)7倍，是全球最大的P2P市場(chǎng)。

上述報(bào)告名為《角色轉(zhuǎn)變與風(fēng)險(xiǎn)如何塑造P2P行業(yè)》(下稱《報(bào)告》)，是沛豐“小額信貸風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化項(xiàng)目”的一部分，得到瑞士信貸的支持。沛豐中國(guó)是一家致力于通過推動(dòng)金融普惠來促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的非營(yíng)利咨詢公司。自2003年，沛豐已在中國(guó)逾20省開展業(yè)務(wù)，是最早以小額貸款扶貧為使命進(jìn)入中國(guó)的國(guó)際組織之一。

來自美國(guó)的徐凱告訴財(cái)新記者，他從2015年初關(guān)注中國(guó)P2P行業(yè)，據(jù)其介紹，美國(guó)P2P市場(chǎng)由Lending Club和Prosper主導(dǎo)，英國(guó)前五家P2P占據(jù)80%市場(chǎng)，而中國(guó)前五家P2P僅占約20%。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2015年10月底，國(guó)內(nèi)正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)為2520家，成交量達(dá)1196.49億元，1月到10月成交量累計(jì)超7000億元。

這份《報(bào)告》還提出，與英美不同，中國(guó)P2P整體上并不太強(qiáng)調(diào)技術(shù)。

“中國(guó)的P2P公司，盡管有時(shí)是非法經(jīng)營(yíng)，更多關(guān)注于尋找溝通投資者和籌資者的更新穎的解決方案。盡管像積木盒子和拍拍貸這樣與Funding Circle和Lending Club類似的機(jī)構(gòu)確實(shí)存在，但大多數(shù)的平臺(tái)還是更重視現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡(luò)，并結(jié)合沒有技術(shù)含量的線下經(jīng)營(yíng)來輔助借貸業(yè)務(wù)的開展。”徐凱說。

主持這次討論的亞行經(jīng)濟(jì)部主任康拉德(Jurgen F. Conrad)表示，P2P的發(fā)展取決于所在地域、銀行的回應(yīng)以及監(jiān)管未來走向，“目前很難說什么是國(guó)際最佳實(shí)踐，中國(guó)得摸索出自己的監(jiān)管規(guī)則”。目前，英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)是英國(guó)P2P行業(yè)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu);美國(guó)對(duì)P2P的監(jiān)管分貸方和借方，監(jiān)管機(jī)構(gòu)涉及美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)、州監(jiān)管者、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)以及新成立的消費(fèi)者金融保護(hù)局(CFPB)。

7月18日，中國(guó)央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)，系監(jiān)管部門對(duì)包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)提出的第一個(gè)框架性文件，鼓勵(lì)發(fā)展之余，亦明確方向，要求P2P建立銀行第三方存管制度，且不得開展增信服務(wù)。具體監(jiān)管細(xì)則，銀監(jiān)會(huì)仍在制定中，2015年內(nèi)出臺(tái)被認(rèn)為是大概率事件。

《報(bào)告》認(rèn)為，全球關(guān)于P2P的監(jiān)管框架和監(jiān)管政策是拼湊而成，仍較模糊，但可以作為其他監(jiān)管者的指導(dǎo)，并提煉出英法監(jiān)管中的指導(dǎo)原則，包括：提高管理標(biāo)準(zhǔn)、高透明度、平臺(tái)緊急方案、投資上限等。

“就像中國(guó)看英國(guó)美國(guó)如何監(jiān)管P2P一樣，國(guó)外也很關(guān)注中國(guó)的監(jiān)管，”徐凱稱，倫敦咨詢業(yè)人士認(rèn)為中國(guó)P2P市場(chǎng)發(fā)展更快，很可能出臺(tái)比英美更加全面的監(jiān)管體制。在他看來，《指導(dǎo)意見》對(duì)P2P的規(guī)定比想象的要開放，尤其考慮到股市當(dāng)時(shí)的表現(xiàn)。對(duì)于未來中國(guó)P2P行業(yè)趨勢(shì)，徐凱表示，需看利率的調(diào)整以及監(jiān)管框架的發(fā)展，平臺(tái)將努力需要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

近日，劍橋大學(xué)、悉尼大學(xué)、清華大學(xué)聯(lián)合推出2015年中國(guó)和亞太地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融基準(zhǔn)調(diào)查，意在深度理解中國(guó)等亞太地區(qū)包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。中國(guó)及亞太地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融潛力被認(rèn)為超過全球其他地區(qū)。

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