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由上海金融與發(fā)展實驗室、網(wǎng)易財經(jīng)、網(wǎng)易財經(jīng)智庫聯(lián)合主辦的2023網(wǎng)易資本市場論壇于6月18日在上海舉行，本屆論壇的主題是《潮起千帆 誰立崢嶸》。平安信托高級董事總經(jīng)理宮麗平在“共話金融創(chuàng)新”圓桌論壇中就信托行業(yè)的轉變和機遇發(fā)表了自己的看法。宮麗平認為，當前資管市場的調整與變化將會給信托行業(yè)帶來巨大影響，信托機構可從四方面加強和投資者在收益方面預期的一致性。

在談及信托行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和未來機遇時，宮麗平認為當前信托行業(yè)大的動蕩和調整對信托公司來講是脫胎換骨的階段：一方面是市場洗禮，非標市場尤其是房地產市場，對整個信托行業(yè)影響較大；

(資料圖片)

另一方面，6月1日剛剛實施的信托公司業(yè)務分類明確將資產服務、資產管理、慈善信托分別排在了一、二、三位。這種新分類會讓信托機構的盈利模式，戰(zhàn)略方向發(fā)生一些根本性改變，例如收益變慢、風險降低。宮麗平認為在這一改變的初期階段，勞動密集型無法避免，未來將會更多依托系統(tǒng)化智能化替代人工以達到更優(yōu)的效益。

隨著近年來房地產市場受到宏觀調控，附加經(jīng)濟周期性波動導致資產管理底層資產發(fā)生變化，宮麗平認為不管是對個人還是對機構投資者來講，其負面影響都顯而易見。

不過宮麗平認為其正面影響更加明顯：

首先，信托公司將會實施更加徹底的轉型，例如平安信托基于市場和自身戰(zhàn)略的考量，所有非標產品只面向機構投資者；

其次，投資者會變得更加成熟。宮麗平認為，當單一品類盈利效應不太明顯的時候，才是真正需要資產配置、資產組合的時候，此時投資者也更加理性，投資風格趨向穩(wěn)健；

隨著投資者投資風格的轉變，市場會越來越均衡，服務也會越來越多樣。例如從家族信托、保險信托業(yè)務在中國市場逐漸成熟、保險銷售增長迅速可以看出，中國大陸投資者已經(jīng)從單純追求資產投資收益轉變?yōu)楦C合看待資產配置，并且長遠地做一些相對均衡甚至相對防守的策略。他認為這是一個非常好的現(xiàn)象。

此外，隨著未來整個資管資本市場的調整和變化，宮麗平認為，信托機構與包括銀行財富機構、券商資管機構、公募基金在內的各行業(yè)的合作也會更加緊密。

面對資管新規(guī)過渡期結束后財富管理行業(yè)出現(xiàn)的新變化，基于信托公司在財富管理業(yè)務中扮演的角色，宮麗平認為可以從四方面加強信托機構和投資者在收益方面預期的一致性：

首先，信托機構應充分盡職履責，確保銷售過程完備、無誤導、無瑕疵；其次，作為管理機構，在管理過程中充分盡職履責也非常重要，注意投前、中、后信息披露是否充分；再者，作為受托人，應當充分考慮客戶適配性，確保投資結果和資金一一匹配；最后，要加強風險控制能力，加大制度建設、人員、智能風控方面的投入，并不斷提高客戶配置健康度，確保投資和配置方面的均衡性。

就平安信托而言，宮麗平表示，從2019年開始平安信托就在非標投放上，尤其是房地產投放上更加謹慎，并且為了順應整體行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管導向的調整，平安信托將戰(zhàn)略進一步聚焦在三個方向：

第一，服務信托一馬當先，將家族信托、證券資管放在業(yè)務發(fā)展第一位；第二，將商業(yè)投資、對機構資管資產配置作為重點，在基建、寫字樓、物流地產等領域進行市場投資；第三，將PE股權投資作為深耕重點。

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