巴菲特組合的秘密

2022-11-30 21:16:56 來源:雪球網


(資料圖片僅供參考)

巴菲特組合,90%標普500指數基金,10%短期國債。

第一點,標普500,我相信大家都沒疑問,巴菲特超喜歡標普500,標普500也確實不負眾望。

第二點,90%:10%,有一定量化基礎的朋友也不會有疑問。股債組合再平衡,股票比例高,收益跟著提高,但是,到了一定程度就拐了,拐點跟股債收益率、波動率有關,美股大約在90%~95%,A股在80%~90%。波動最小的組合也不是純債,而是股債10%:90%附近。

第三點,短期國債,我到了去年才領悟到其深刻。關于國債,我們有一些常識,長期國債收益高,與股票指數負相關。短期國債收益低,與股票指數零相關。負相關對動態再平衡有額外收益。長期國債相對短期國債有兩重收益優勢,所以,大類資產組合往往推薦長期國債,比如大衛斯文森。

從去年開始,美國進入了加息周期,而我對大類投資的理解也達到了一定層度,終于看到了其中的奧妙。

下面是標普500指數基金VOO、長期國債TLT、短期國債SHY的對比:

從去年以來,VOO上漲了8.6%,TLT 下跌最深38%。國債下跌38%,驚人的跌幅。我們配置國債通常是為了緩沖股票的跌幅,結果,TLT的跌幅成了嚴重拖累。

上次我國發生普遍通脹在90后,上次美國發生普遍通脹在80后,太久了,以至于“常識”不夠“長”。而巴菲特以70年的“股齡”,沒有忘記這些核心問題。

我傾向于長期國債、短期國債、黃金都有所配置,各有所用。但是,區區10%的份額,不如全部給短期國債了事。

這就是巴菲特組合的秘密。

關鍵詞: 短期國債 長期國債 股票指數

相關文章

熱文推薦

中信證券:看好國內激光雷達市場和產業鏈各環節的發展|報道
中信證券:看好國內激光雷達市場和產業鏈各環節的發展|報道

中信證券研報指出,海外激光雷達龍頭廠商Luminar早先......更多>

溫州新能源電池材料產業園項目簽約 總投資約80億元
溫州新能源電池材料產業園項目簽約 總投資約80億元

據“溫州發布”微信公眾號消息,3月9日,由青山實業旗......更多>

年報披露機構動向:外資UBS AG押注大消費
年報披露機構動向:外資UBS AG押注大消費

目前已披露的上市公司年報顯示,合格境外投資者(QFII......更多>

排行推薦

比亞迪變相降價!兩大主力車型最多減8800元 汽車“降價潮”來了?
比亞迪變相降價!兩大主力車型最多減8800元 汽車“降價潮”來了?
比亞迪也開始降價了?3月9日,比亞迪官微信息顯示,3... 更多>
舞臺劇《西安千古情》改版復演:天天速看
舞臺劇《西安千古情》改版復演:天天速看
近日,改版后的舞臺劇《西安千古情》在西安浐灞生態區... 更多>
明天將會迎來變盤?來不及啰嗦,不然明天恐怕后悔都來不及
明天將會迎來變盤?來不及啰嗦,不然明天恐怕后悔都來不及
大家久等了,今天下午有幾位行業老友來到了板哥的城市... 更多>
20CM掀起漲停潮,光刻膠繼續走強。
20CM掀起漲停潮,光刻膠繼續走強。
指數方面,三大股指全線低開,此后大部分時間圍繞昨日... 更多>
1988 年 可口可樂 VS 2023 年貴州茅臺
1988年,老巴投資可口可樂時,美國國債收益率為8%左右... 更多>
今頭條!齊景公問政于孔子曰君君臣臣(君君臣臣父父子子出處)
1、這句話出自《論語·顏淵》:“齊景公問政于孔子。2... 更多>
為啥最近主動基有點不太行
$銀華天璣-悄悄盈(TIA05031)$$銀華天璣-年年紅(TIAA04... 更多>
ChatGPT對中國神華的價值分析驚艷,三年來生產成本變化率才0.6元/噸。也不知是對是錯,一笑了之。-觀焦點
價值投資是一種長期和安全的投資方式,它關注的是公司... 更多>
平安銀行、興業銀行和招商銀行2022年度收益分紅大比拼,誰是鐵公雞?
平安銀行3月8日發布2022正式年報了,因為之前發布了業... 更多>
每日速訊:沃森錢少事大布局RNA技術平臺
今日@云端上的777啟發我,關注國內mRNA研發和產能布局... 更多>
科達制造攜手福建大田建負極材料產業園 總投資11億元
科達制造(600499)消息,3月7日,“科達(大田)新材料... 更多>
全球熱點評!容大感光:光刻膠銷售占比依然很小 對公司的利潤貢獻很有限
容大感光(300576)公告,經公司自查,截止2022年1-9... 更多>
茅臺市值第一寶座將易位?中國移動僅差1.5個漲停,年內市值增幅榜復盤,這兩個行業“大象”常舞
今日(3月9日),通信服務板塊再度活躍,多只個股續刷... 更多>
天天微動態丨東方國信:已有技術儲備 屆時會推出自有類ChatGPT模型
東方國信(300166)3月9日在互動平臺表示,據預測工業... 更多>

達達集團攜手京東發力同城零售,京

理性清醒務實穩健_當前速讀

聽說雪球結構化產品又火了?這些你

自動網格交易日記:第298天

快播:汽車行業從來沒有這么卷過

澳弘電子:在高頻高速通信領域具有

世界報道:易華錄與遂寧數字產業集團

永鼎股份:不涉及“室溫超導”相關

銀保監會部署開展為期六個月不法貸

比亞迪海洋網兩大主力車型開展專項

久久精品免费观看国产| 亚洲国产精品免费视频| 精品多毛少妇人妻AV免费久久 | 亚洲综合一区国产精品| 99视频30精品视频在线观看 | 精品国产美女福利到在线不卡| 国产在线精品无码二区| 日韩人妻精品无码一区二区三区| 亚欧人成精品免费观看| 成人无码精品一区二区三区| 人人妻人人做人人爽精品| 国产亚洲美女精品久久久| 久久99精品久久久久麻豆| 99久久精品午夜一区二区| 国产精品美女流白浆视频| 精品国精品国产自在久国产应用男 | 老司机午夜精品视频在线观看免费| 在线91精品亚洲网站精品成人| 亚洲福利精品一区二区三区| 国产乱码精品一区二区三区中文| 亚洲精品高清国产麻豆专区| 精品国产品香蕉在线观看| 大伊香蕉精品一区视频在线 | 午夜精品久久久久久| 久久久国产精品网站| 日韩精品久久久久久久电影| 香港黄页精品视频在线| 久久精品国产99精品最新| 曰产无码久久久久久精品| 精品午夜福利1000在线观看 | 国产精品成人亚洲| 国产99视频精品免视看9| 91久久精品无码一区二区毛片| 依依成人精品视频在线观看| 国产精品igao视频网网址| 亚洲av永久无码精品网址| 中日欧洲精品视频在线| 最新露脸国产精品视频| 久久国产综合精品五月天| 国产精品亚洲专区在线观看| 国产精品无码永久免费888|