新的系列“基金投顧體驗(yàn)周記”，計(jì)劃是每周一篇，這次是系列第14篇。今天來梳理和再全面認(rèn)識一下老朋友——桃李春風(fēng)。

基本情況

桃李春風(fēng)是檸檬君創(chuàng)立的基金組合，2019年7月成立的，不是市場上最早的一批，但是在固收類投顧里面也算是比較早的，組合一直是在盈米基金旗下且慢平臺。

隨著基金組合時(shí)代遠(yuǎn)去，基金投顧登上主舞臺，2022年1月，桃李春風(fēng)轉(zhuǎn)為盈米基金提供策略。

(資料圖片)

與平臺上許多由組合升級而來的投顧一樣，桃李春風(fēng)這十個(gè)多月的時(shí)間可以證明，投顧還是延續(xù)了之前組合時(shí)期的策略，就跟喝飲料一樣，還是原來的味道。

截至2022年12月3日，有4026人關(guān)注桃李春風(fēng)，1204人跟投，關(guān)注度和跟投情況都不算好，比遠(yuǎn)足還要差很多，其實(shí)固收投顧數(shù)量偏少，關(guān)注度還是比較集中的，這個(gè)數(shù)據(jù)著實(shí)是有些慘淡。

這個(gè)組合的定位一直是偏進(jìn)取一些的固收，套用后來流行的概念就是“固收+”，不過這個(gè)概念后來用得太濫，什么都往里裝，所以監(jiān)管就開始有所約束這個(gè)概念的使用。其實(shí)一個(gè)更準(zhǔn)確點(diǎn)的描述，就是一個(gè)以市場上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率為基準(zhǔn)，爭取長期有所超額收益的產(chǎn)品。

很顯然，上面描述的是一個(gè)收益上的目標(biāo)，為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，策略可能比較多樣，市場不同時(shí)期的機(jī)會可能有所不同，又穩(wěn)又有超額是最大的追求，比如早期這個(gè)組合就是以“打新基金”為主的，后來隨著打新收益下滑，慢慢也就轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴肮淌?”基金為主了。

簡單粗暴認(rèn)識這個(gè)投顧的話：

標(biāo)簽就是這么簡單直接，再介紹一下其他情況：

投顧費(fèi)0.3%/年，這個(gè)水平在全市場一般，如果對比下業(yè)績，絕對值得。至少檸檬君覺得，業(yè)績好是值得更多肯定的。

可以自動調(diào)倉，跟投者開通自動跟調(diào)后就不用擔(dān)心錯(cuò)過調(diào)倉了，當(dāng)跟投人的實(shí)際持倉偏離投顧最新持倉達(dá)到一定程度后，系統(tǒng)就會發(fā)起調(diào)倉。

業(yè)績與策略

業(yè)績部分，可以借助韭圈兒來查看：

數(shù)據(jù)來源：韭圈兒，2022-12-2，下同

這個(gè)業(yè)績看下來，總結(jié)就是：穩(wěn)中有進(jìn)！在拿捏了波動率的同時(shí)，能夠輸出比較穩(wěn)定的超額收益。換句話說，沒有明顯增加波動，卻增加了投資收益。

按照慣例，還是一起來看看策略說明書。

通篇下來主旨就是“搞錢”，主要投的都是“固收+”產(chǎn)品，另外結(jié)合市場情況，可能有倉位派出去“打野”。宗旨就是去把握一切能夠獲得確定收益的機(jī)會，關(guān)注投資性價(jià)比。

再往深了說，擇勢、擇基的偏好：

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