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《交易思維：操盤手的那些年》謙和屋讀后感01

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《交易思維：操盤手的那些年》謙和屋讀后感10

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這幾天各位好朋友們的回帖，我都看了，大概有一些共性的問題，我來說一下我的淺見哈~

首先，被詬病比較多的是——巴菲特，芒格說過，這輩子投資，只需要幾次好的機會就可以了。比如，這輩子只需要打20個孔即可！

那么，謙和屋，你現(xiàn)在強調能力圈要廣，研究那么多公司有啥用？研究1000家，有啥用？最后只要20家就可以讓你發(fā)達了！

這個問題，提出者很多很多。我還是挺愿意回答的。

因為，巴菲特與芒格的內容，是“學霸筆記”。

這里面是由兩位即努力又運氣好還聰明得不行的人寫出來的。

記錄了他們怎么從無到有直至巔峰的過程。

尤其要注意的是，他們沒有降維輸出，他們就是平鋪直述的。

咋一看，覺得很簡單么，覺得，就這？我也可以么！

就像，泰森擊倒對手只需要一個前手擺拳。如同呼吸一樣簡單……

但是，不代表你也可以這樣做……

這是不對的，按照這樣做，是做不到的，這20個孔，是等不到的。

是需要主動追尋的。

而這個主動追尋的過程，看1000家公司？我看都少了……

二老每天睜眼開始，就不停的看資料，看公司，快一百歲了，還在投研的第一線，每次股東會，大家都可以看到其水平在線。

并且，其持倉也在線，想想看，蘋果公司，和六七十年前的巴菲特芒格的世界，有沒有巨大的不同？

不斷進化的過程中，不斷拓寬能力圈的廣度與深度的過程中。他們是可以講這個話的。

這！才是真相！

很多留言的朋友，我一看其留言的內容，我就知道，基本功很差，不扎實！

看了幾十家公司，十來個行業(yè)，便學巴菲特，芒格，大談特談——人生其實要做減法，不需要研究那么多公司，只需要把握好20個孔就好了！

問問自己，不需要問別人，問問自己就好了！

二老幾十年經(jīng)驗，幾千家公司，選出來的20個孔，和你十來年經(jīng)驗，幾十家公司，選出來的20個孔，能一樣么？

能一樣么？

我這些年了解，拜訪，請教的一些前輩，高手，都有一個共同的特點。

就是，不管其是長期持有少量的股票，還是很多股票來回切換。

我舉3個親身經(jīng)歷的案例。

第一個，我參加一些前輩的聚會，他們聊股票，我在旁聽，他們全部不聊公司名稱，全部都是聊股票代碼，您就細品，品品看這種熟悉程度。我在旁邊點開雪球app拼命找，哦，這家公司啊，然后看數(shù)據(jù)，誒，又換了，再找~忙了一下午。

第二個，我曾經(jīng)和一位年長我一些的朋友一起去調研，他就跟我說，他每天看大量的財報，看到要吐了。

他可是一位50來歲的前輩，擱普通人，應該是釣釣魚，跑跑步的節(jié)奏了。他還是大量的看公司，不停的翻石頭。

有一天，我們一群投資者聊到凌晨，我實在困得不行，他和另一位也是收益非常高的前輩聊某行業(yè)，他們口中直接報數(shù)據(jù)，完全不用查資料。

為啥我印象很深呢？因為說到一些數(shù)據(jù)，現(xiàn)場有人拿手機查，都對的，全印在腦海中。這不熟悉行業(yè)與企業(yè)能說得出來么？

第三個，有一次，去一位前輩家里請教，我傻乎乎的吃著水果，聊起投資，她說要我去重點看一下這兩年增速在50%-100%的行業(yè)與企業(yè)，好好挖掘一下。

我還愣神了，我心說，這3年會有這樣的行業(yè)？不暴雷，不下降就謝天謝地了。

我一愣神，眼神一飄忽，她就明白了。

說，謙和屋，你沒有研究過吧？

我還說，那不就是疫情受益股么？那也不長久啊……

她說，你沒有研究過，功課不扎實。去研究吧，不是疫情受益股，有很多的，年增速50%-100%的，我們招了一群研究員，天天研究這些東西。

她產(chǎn)品今年收益接近40%左右。

這些，都是我的親身經(jīng)歷，切身體會。

把自己牢牢地禁錮在一個框框里面，這個框框由巴菲特芒格等一眾大師的語錄組成，牢不可破。

然后，自己就待在這里面，并試圖讓自己相信，孫悟空為自己畫了一個圈，自己就是唐僧！

醒醒吧……

我自己先說，我就是這樣的情況。是說給我自己聽的，不是批評別人的。

我一開始，就覺得不要這么辛苦，賺多少錢是個夠啊~

后來做了私募覺得還是不行，得對投資人有個交代，才慢慢開始琢磨這件事的。

一琢磨，發(fā)現(xiàn)不對！

從內心抵制，覺得研究多了沒用，最后還是那幾家公司。白費功夫。

我其實也沒有把握，我也不知道，我擴展自己的能力圈到底會不會有用，搞不好，最后效果也不行。

但是，我認為，這是在大量調查與學習下的行動，且有糾錯機制。

為啥呢，一來，我尋找，請教了那么多前輩高手，我發(fā)現(xiàn)，大量的都是能力圈廣泛，且不乏深度，并持之以恒。

二來，實在不行，我可以退回來么。

擴大能力圈很難，我縮小能力圈還不容易么？

我嘗試一年半載的，發(fā)現(xiàn)這條路不適合我，我不走了還不行么？

可是，很多人，卻不愿意嘗試，天天拿出巴菲特芒格的語錄來安慰自己。論證自己每天的原地踏步是對的，有二老背書。

恐怕，這是逆水行舟啊。。。。。

總之，這也僅代表個人思考。大家不要學我。

搞不好未來幾年下來，發(fā)現(xiàn)我是錯的。

可以繼續(xù)觀察么，反正我現(xiàn)在也是公開發(fā)了產(chǎn)品，有凈值曲線的。過幾年發(fā)現(xiàn)，我跑不贏滬深300，那就把我當反面教材么~也是我貢獻的價值之一哈~

謙和屋——

問：幾千家公司，怎么看得完啊？

答：看得完，很多年前，我們就都看過一遍了。

問：那您現(xiàn)在跟蹤多少家公司呢？

答：600多家。（謙和屋——后記，早幾天我看了作者的自選股，大概是1200多家，據(jù)作者說，每天會花一小時左右看一遍當天的成交量與股價漲幅。）

看完這些公司，熟悉并了解一些重點公司，然后，隨著時間的推移，你就會慢慢地知道，參與在這些公司中的投資者的情況，大資金是那些投資者，他們的想法是什么樣子的，然后，小資金們大概是什么性格的參與者。比如，買格力的和買新能源的小資金們，性格就肯定不同，想法自然而然就不一樣了。

當這些工作全部做完之后，那么，你再看盤口，你就能從盤口中看到很多背后的思維，然后，做出一定程度的預判。

（作者——反復強調提前一步預判是先知，提前兩步預判是先烈）

書——很多人說小哥賺錢是靠坐莊，其實不是，他掌控上百億的資金，每天面對200多只股票，持倉40-50只股票，單只股票的大漲大跌對業(yè)績并沒有太多影響，坐莊對他來說毫無意義。

……2004年之后，基金行業(yè)逐漸嶄露頭角，此后真正意義上的莊家就開始在A股市場銷聲匿跡了。2007年大牛市基本上就是一個基金和上市公司主導的大牛市。

……可以這樣說，90%以上的股票都已經(jīng)不存在所謂的莊家了。

……首先，現(xiàn)在的股票行情根本不需要坐莊。優(yōu)質的好公司市值自然會水漲船高，劣質公司即使坐莊也無用。因為現(xiàn)在可以通過更先進的資本運作手段進行并購重組或者借殼，而且金融工具的發(fā)展日新月異，如果還要靠落后的坐莊模式來達到預期收益的話，就要被笑掉大牙了。但是，最近幾年來，有極少數(shù)的上市公司的管理層，越過市值管理的合法區(qū)域，打著市值管理的旗號，趕著操縱股價的事。這些小動作根本逃不過證監(jiān)會的監(jiān)管處罰，一旦受到證監(jiān)會處罰并被公之于眾，上市公司的信譽就會受到嚴重影響。

……可謂得不償失。

其次，坐莊模式因為占用資金量大。耗時太長，資金成本太高，特別是莊家與上市公司以及同行之間還有高昂的信任成本。

……此外，現(xiàn)在的監(jiān)管非常嚴格，可以用大數(shù)據(jù)分析你的交易行為，穿透式監(jiān)管你賬戶的詳細信息。不僅如此，現(xiàn)在的科技已經(jīng)發(fā)展到了可以輕易地找出你的實時位置。

……不要以為你做的事別人不知道，人家只是還沒收網(wǎng)而已。

……最后，人工智能和程序化交易手段更迅捷且更容易獲利，對投資者本人的依賴更小，盈利能力明顯高于坐莊模式。

……綜上所述，坐莊模式早已被拋棄。早期的莊家現(xiàn)在已經(jīng)沒有辦法在市場生存了。要么轉行，要么破產(chǎn)，甚至是入獄。

我曾經(jīng)在音頻節(jié)目中詳細說過我從事私募行業(yè)的經(jīng)歷與體驗，其中就說到過，對我的監(jiān)管。很多人覺得，是不是做私募公募的可以通過老鼠倉，場外期權啥的不法手段進行勾兌，賺取不法的利潤。

我當時設立私募的時候，是所有直系親屬的賬戶全部提交，然后受直接監(jiān)管。里面所有的操作都是無所遁形的。還想老鼠倉，分分鐘處理你。

那有人要問了，我不用直系親屬的，用朋友代持，那不就可以了么。

想簡單了，現(xiàn)在大數(shù)據(jù)可以根據(jù)股票本身的異動來監(jiān)控。股票中獲利的資金，買點賣點如果對應的賬戶有關聯(lián)，或者地址數(shù)據(jù)有關聯(lián)，系統(tǒng)會自動提醒，然后，就有專人來排查，還可以結合稅務，銀行等部門，一查一個準。

各位，真的不要走邪路，歪路。要靠自己的能力與才華。

真的，將來會越來越正規(guī)，越來越在陽光下。

很多人覺得，身邊好多聽消息的，搞小動作的，最終不也賺到錢了么？

等你做大了，賺多了，你想跑？門都沒有，隨時收網(wǎng)。你賺了很多很多年的不法收入，一下子全給你沒收掉。

這里面不太方便展開講。總之，各位，一定一定要走正道。

我們來股市，是賺心安的錢，合法的錢，不是賺那種留尾巴的錢，那種讓自己可能進去的錢的。

現(xiàn)在，還有人在倡導跟莊。以前有個人，打著專家的口號，說股市有且只有一個盈利的方法——跟莊。

現(xiàn)在這個人自己都跑路到國外去了。

這種事情做不得啊！

書——有人總覺得從研究走向交易只要選好股票和公司就夠了。實際上這是一個極大的誤區(qū)：做好研究和選好股票不過是完成了交易中的一環(huán)而已。雖然圈內人人都說需要看重公司價值，研究經(jīng)濟形勢，關心國家政策導向，可最終他們不還是在市場中沉浮嗎？

落到實際的交易，卻是關乎基金生存的凈值增長，以及周排名，月排名和年度排名的頭等大事。即使說得天花亂墜，研究的水落石出，可最后交易賺不來錢，那就是白搭，這也是所有基金公司的命門。

謙和屋——這里我是深有感觸的。

因為，我是從傳統(tǒng)的價值投資學起的。其中最重要的思想就是，抓住公司，賺企業(yè)成長的錢。

當然，長期看，這也是能取得不錯收益的。

但是，我實踐了8年，總還是覺得有bug在其中。

做實業(yè)是真的靠企業(yè)成長，或者說僅僅靠企業(yè)成長。（不上市的前提下。）

獲取收益來源在于工資，分紅等。

而投資股票，是沒有企業(yè)發(fā)工資的，而企業(yè)分紅與否是你不能決定的。可能企業(yè)很賺錢，有很多利潤留存，但是，他就是不分紅，你一點轍沒有。

即便是分紅，到手的股息率，在A股來說，5%左右，都是很高的了。

而做實業(yè)的分紅，那完全不是這個數(shù)量級。

那么就會出現(xiàn)，賺公司成長的錢，最后這個錢沒多少到自己兜里。

這就很尷尬了。

等于說，你可能買一家公司，公司業(yè)績漲了很多，但是，你的持股沒漲，甚至還浮虧了。公司的價值增加了，但是，你賬上的錢沒增加，甚至減少了。

對于這種情況，短期內，大家都能接受。

但是，時間長了呢？

一兩年可以接受，三五年可能也能忍。

但是，十年八年的，還能忍么？

而且，我觀察下來，能忍幾年的人，多數(shù)其實最終還是關注股價上漲，因為，他相信忍過這幾年，接下來，會一次性把過去幾年不漲的股價全部在短期內漲回來。

要不漲的話，那誰受得了呢？

其實現(xiàn)在A股很多公司呈現(xiàn)出這種情況了，五六年股價不漲，但是，公司盈利卻是上漲的。港股這種情況尤其多。

我們還是要注意，并做出相應的策略。

我們應該主動尋求更好的辦法，更加進化。

比如，有兩種心態(tài)。

第一種，我就是抓公司的質量。我不去理會股價的漲跌。

第二種，我除了抓公司的質量，還要盡可能利用股價的漲跌。

這兩種，我個人傾向于后者。而且，未來會要做更多的功課在后者。

看我們自己怎么選擇了。

有人說，這個過程很難。那我認為，投資中，究竟哪個又不難呢？不難的，那不賺錢少么？存銀行，買指數(shù)，相對都容易，那不就是利潤低么？

所以，各位好朋友們，選擇適合自己的投資方式，學習方式，進化方式吧！~

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