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(資料圖片)

最近閉關思考一下以后的投資方向

之前說過，我投資有“緊缺”預期的產品，估值只是作為上限參考，而這些產品會經歷事件～炒作～高潮缺貨～擴產～供需關系平衡～供大于求到“供需關系平衡”之時或者之前就可以撤了。

儲備藥本來想長拿，沒想到放開時間點早于預期。

目前漲的比較好的方向消費這些比較短期，持續性應該不足，我之前也分析過，主要就是長期不一定兌現，有很多催化劑可能證偽，以及預期打的很高。雖然之前做了跨境通僥幸賺了錢，但是不在模式內。還有很大的問題是彈性大的短線標的很難選，基本只能看線，這個我不擅長。

目前來看半導體設備和零件，雖然今天低開高走，相關政策大概率在半年內出臺，可以作為一個中期布局方向。12.12的那個WTO申訴雖然效果不大，但是體現國家對于半導體行業并非是“坐視不管”，半導體基金反復也體現了決心。昨天收盤那個傳聞雖然沒有證實，但也代表了一種政策方面的趨勢。韓國這種GDP比我們小很多的國家去年尚能有拿出4500億美元來支持半導體產業發展，為什么我們在制裁這種迫在眉睫的背景下沒有行動支持這么重要的產業呢?這不符合政策邏輯，就像我上個月覺得yiqing政策不open不符合政策邏輯是一個道理。

中國2019年兩期半導體大基金共6000億（如果我沒記錯的話）支持，半導體誕生了很多十倍牛股，這次如果投入力度更大相信也會有類似的行情。投入直接利好的事是半導體設備和零件，在上一波政策鼓勵的過程中，封測設備提升很快，這次如果刺激，重點應該是沖洗，刻蝕，沉積設備這些國產化率低方向。

國際方面。制裁的利空也基本出盡，同時今天也有這樣的新聞：《意法半導體CEO訪華，釋放積極信號》，《ASML CEO質疑美國對華出口規定：我們已經做出了犧牲》，說明其他西方國家也并不是完全跟隨美國，制裁力度未來也可能邊際好轉。

目前半導體設備和零件廠商訂單較多，行業處于景氣周期。對于半導體其他板塊，明年也有望因為庫存周期逆轉和計提結束利空出盡迎來反轉，從而半導體設備和零件廠商可以迎來母板塊的共振。

很多人說現在看不到機會，但是我認為半導體設備和零件是個確定性機會，我也發現了一些比較優質的標的，下周準備寫寫。

關鍵詞： 目前來看 供大于求 迫在眉睫