目前，通威已經有14GW組件產能在產，加上已經公告在建的鹽城25GW、南通的25GW，合計是64GW。這64GW最遲到23年底前，會全部投產。

那么，這64GW組件對應著消耗約20萬噸的硅料。

(資料圖)

而23年底前，通威的硅料總產能大概是36萬噸。這36萬噸中，還包含了隆基等下游商占去的大量參股硅料和長單硅料。這意味著，通威自己的硅料根本喂不飽自己那64GW組件。

換句話講，如果外面的硅料價格不合適，通威可以做到根本就不外賣。

說得再直白一點，如果硅料價格談不攏，通威可以做到一克硅料都不外賣！然后全部做成組件，自己賣，最終賺組件的錢。哥的硅料，你愛買不買！

再往后，通威在滁州還布局了30GW組件，在鹽城中遠期規(guī)劃了100GW。故通威的中遠期組件總產能將超170-200GW。這個目標對應的硅料總需求是60-70萬噸。

這意味著，如果隆基等下游老實，硅料價格好，那么通威就賺硅料的錢。如果下游吊毛，試圖結成聯(lián)盟來壓硅料的價，那么，通威的硅料就不外賣，而是選擇自己出手將硅料做成組件來賣。

這遠期的200GW組件產能，通威到底會兌現(xiàn)兌現(xiàn)多少，全部取決于下游的吊毛程度。

如果下游吊毛，死性不改，不知死活，那這200GW的組件產能，通威就全部兌現(xiàn)，光速兌現(xiàn)！讓其他那些沒有下游的硅料如大全，和那些沒有上游的硅片如環(huán)環(huán)，讓他們去博弈到死好了。我通威獨立玩組件。

而如果下游隆基等一直老實，知道死活，硅料一直保持在較高價位，那通威就不著急，組件產能慢慢地兌現(xiàn)好了。兌現(xiàn)了的，也可以輕松控制產能。

總結論：硅料價格好，通威就賺硅料的錢；硅料價格不好，通威就賺組件的錢。

無論硅料漲跌，通威都將穩(wěn)贏，一直贏！

同時，對那些日夜盼著硅料下跌的隆粉們，你睜眼看仔細了：

一、硅料即使再下跌，硅片的過剩也無法得到拯救，硅片照樣會價格戰(zhàn)打到死。不死掉一大半的硅片玩家，硅片將永無寧日！而這，跟硅料跌不跌的，一點關系都沒有！

二、硅料如果真的暴跌，那么，通威就會以光速變成組件商，到到時，你隆基會在組件端迎來一個最大嘴難纏的對手。同時，你隆基在硅料端的那些參股投資，就再也沒有輕松錢可賺了。

醒醒吧，隆粉們！

$通威股份(SH600438)$

$隆基綠能(SH601012)$

$TCL中環(huán)(SZ002129)$

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