第一、通威股份資本優(yōu)勢(shì)

2022年可傳債融資120億，歸屬利潤300億。兩者合計(jì)一年是420億的現(xiàn)金。公司現(xiàn)在的固定資產(chǎn)是光伏公司里最高的，已經(jīng)是隆基綠能的兩倍了。通威是硅料上漲最受益的，公司有了資金做一體化了，硅片又可以代工解決。

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第二、成長的優(yōu)勢(shì)：說的都做到了，而且都超計(jì)劃的完成了。

2020 年 2 月披露了《高純晶硅和太陽能電池業(yè)務(wù) 2020-2023年發(fā)展規(guī)劃》（以下稱《規(guī)劃》），規(guī)劃 2023 年公司高純晶硅、太陽能電池產(chǎn)能規(guī)模分別達(dá)到 22—29 萬噸、80—100GW。規(guī)劃 2024—2026 年高純晶硅、太陽能電池累計(jì)產(chǎn)能規(guī)模分別達(dá)到 80—100 萬噸、130—150GW。

（一）3.24：隆基綠能2022 年 1 月至 2023 年 12 月期間采購多晶硅為 20.36 萬噸，每月協(xié)商硅料價(jià)格。

（二）6.17： 2022 年—2026 年青海高景太陽能科技有限公司計(jì)劃向通威股份有限公司合計(jì)采購不低于 21.61 萬噸多晶硅產(chǎn)品，價(jià)格月議。

（三）6.22： 2022 年—2026 年宇澤半導(dǎo)體（云南）有限公司計(jì)劃向通威股份有限公司合計(jì)采購 16.11 萬噸多晶硅產(chǎn)品，具體訂單價(jià)格月議。

（四）7.1： 2022 年—2027 年包頭美科硅能源有限公司計(jì)劃向通威股份有限公司合計(jì)采購 25.61 萬噸多晶硅產(chǎn)品，具體訂單價(jià)格月議。

（五）7.1：雙良節(jié)能2022 年—2026 年預(yù)計(jì)合計(jì)采購 22.25 萬噸多晶硅，具體訂單價(jià)格月議。

（六）9.9：2022 年 9 月—2026 年 12 月期間晶科能源計(jì)劃向通威股份有限公司合計(jì)采購約 38.28 萬噸多晶硅產(chǎn)品（含晶科能源入股“四川永祥能源科技有限公司”時(shí)約定的權(quán)益采購量），具體訂單價(jià)格月議。

3、股票來源為二級(jí)市場(chǎng)購買。

4、股票的上限約為 13,878.56 萬11股。

5、存續(xù)期限為 36 個(gè)月。

第五、現(xiàn)在1737億的總市值，十大股東持股55.89%。

第六、公司的估值優(yōu)勢(shì)

1、和行業(yè)市值老大隆基3204億市值對(duì)比，公司的的業(yè)務(wù)利潤發(fā)展都開始超越了。已經(jīng)六個(gè)季度超越了。

2、和硅料公司$大全能源(SH688303)$1019億的市值對(duì)比，公司的硅料就值1737億。電池片組件統(tǒng)統(tǒng)白送。

3、公司的分板塊估值3000億

飼料200億+硅料1500億+電池片700億+組件500億+光伏發(fā)電100億

4、2023年的通威

30萬噸的硅料組件一體化，對(duì)應(yīng)是120GW的組件，1500億的營收，200億的利潤。

結(jié)論：通威股份是光伏一體化最值得投資的標(biāo)的股，合理估值應(yīng)該不低于隆基。

關(guān)鍵詞： 通威股份 有限公司 太陽能電池