投資感悟篇之心得體會及未來展望：

關于選票和持倉，首先我們思考的是：

1、它一定要在一個好的超級賽道，為什么說好的賽道很重要，因為整個行業的增速都是在高速發展的，不管是龍一還是龍十，都能享受到行業發展的紅利，合力一起做大蛋糕的時候，其次看市場選出來的那幾個龍頭，分析為什么它們漲的好，看看近幾個季度的營收，利潤增速，你會發現為什么很多票市場會給100-200pe，因為它們連續N季度保持100%+的營收和利潤增速，并且未來肉眼可見的也能保持50%-80%+的增速，你沒有買到起爆點，不妨礙你半路發現并加入它們。有興趣的可以回推測試一下剛上市的卓勝微，寧德，愛美客，還有目前的派能科技，天賜材料，金博股份等這些。

(資料圖)

那么為什么說愛爾通策目前殺的厲害，往后推算樂觀的增速只有35%的（能保持多久誰也不知道），加上未來幾年人口萎縮，加上政策不確定，估值必須往下。（第一段記錄與我龍哥2021年8月的看法，現在發現非常對）。

本來波動比較大，被揍了一年，就最后一個星期回了點血，今年還虧幾萬塊吧。加油就像我說的，做天天最好的自己。

上圖，不是為了證明我自己多牛逼，只是證明我自己沒那么菜，我的眼光和持倉理念得到驗證。

2、說一下白酒，白酒其實不是一個好的賽道，因為整個行業的增速很有限，整體產量增速是下滑的，舉個例子，如果酒鬼酒的高端酒或舍得酒業全國化賣的好，那一定是侵占了其他酒業公司的市場份額，所以整個白酒板塊，是一個固定的蛋糕，不停的在更換吃蛋糕的份額。

3、回到選股，持股的問題上，不要給自己設定能力圈，不要固化思維，不管任何板塊，都要勇于去擁抱新勢力，學習新知識，，什么大v都不是你的老師，市場才是老師，獨立思考，人家賭博買入是人家，人家死扛是人家，人家爆倉是人家，人家虧錢是人家。

4、每個時代都有超級明星 ，10年前我們可以買格力電器 、萬科A 8年前干可以買騰訊 ，買茅臺股份 有什么不可以？三年前可以買寧德時代 億緯鋰能、藥明康德，現在呢？買超級明星， 買派能科技 、科士達、科華數據、包括未來有可能的晶科能源（TOPCON 電池滲透率低）。站在未來的角度去看公司的發展，特別是行業滲透率早期的時候，反而更應該值得我們去該關注，而不是在過期明星上面唉聲嘆氣。

5、對于倉位管理的思考，倉位管理是一門藝術，單調雖然爽，但是波動太多，還容易暴雷，因此適度分散是需要的，按照 3 3 3 1的原則，可能更好，個股倉位盡量不要超過五層，特別是重倉股一定要深度認知，不然一次暴雷可能就把你一年的利潤回撤掉，曾經我上海機場暴雷3天把一年的利潤跌沒了，3天回撤18萬，還有新力金融暴雷，5天回撤30萬。大部分人都是散戶，沒有超級選股的能力，沒有深度跟蹤，沒有強大的內心，沒有深度研究的盡量不要單調，時間長了就會知道，慢就是快的道理。別以為跟你們開玩笑，我把我兩次暴雷的給你們看下就知道是什么樣子了，今年已經讓大部分人認識到市場的殘酷了。

上圖是新力金融的，今年暴雷的票，本來賺18萬，標準的右側爆點，6快多進去的，但是犯了幾個錯誤，浮盈加倉還有把題材股當成成長股去拿，然后5天5跌停，直接把利潤干沒了，然后虧14萬無奈割肉，這個票我會一直留著，幾百股，讓我知道打野的代價，這個我做錯了，做錯了就做錯了就要承認，而不是死不承認，現在留了幾百股偶爾做下短線，練習下手感。

再來一張，2021年的圖片-上海機場暴雷圖，已經清倉了。

3天時間3跌停，真的跑不掉，那次暴雷直接把我20年利潤全部虧沒了，還到虧錢，簡直是雷神的代名詞，小雷就不說了，不計其數但是現在熬過來了，還是按照自己的深度認知和投資體系，加油，我是最棒的。

6、對于2023年的觀點，我認為在板塊上面 優選選擇滲透率低，爆發力強，國家支持的板塊，或者全世界都需要的板塊，2023年我的策略是儲能+TOPCON電池+一部分云天化吧，科華數據+派能科技+晶科能源，加一部分防守股云天化。這就是2023年策略，可能小倉位偶爾打野，但是大部分倉位應該是鎖倉的 ，特別是業績爆發前期的行業。22年已經過去，我無人問津，如果明年科華+派能爆發，我是不是也是下個V呢？值得期待，儲能賽道里面也可以出現很多V，我們作為先發走有優勢，我跟蹤一年多了。看看我文件是什么時候的，跟蹤一年多，去年小倉位試倉位，今年大倉位加倉，我覺得我肯定可以新高。大家見證下一個散戶腰斬到新高的過程。

7、我其實很少談個股邏輯，省的別人說我吹票，科士達和科華我是100億市值喊買的，那個時候確定性強，市值低。雖然我自己有些票深度了解，但是估值是一門藝術，估值高是市場先生給面子。說下我深度跟蹤的幾個票的邏輯：

（1）科華數據：按照公司董秘電話會議的說法，今年儲能訂單應該是15億左右，明年是40-45億。目前已知的訂單有40多億，22年上半年接了五億訂單，9月份接了五億訂單，10月有個25億儲能訂單（大儲和別人一起中標的），美國市場的大儲訂單5億，戶用儲能訂單五億，明年營收IDC業務加儲能相關業務應該營收應該是85-95億之間，立帖為證，看看說的對不對。利潤肯定遠高于券商預測的5.5億，應該是9-11億之間，估值給多少看市場是否給面子，但是明年肯定是大儲的天下，這個不用質疑。科華市值參考科士達就行，科士達給多少市值，科華就給多少市值。

（2）派能科技 ：2層倉位吧，現在派能科技看起來好像位置很高，今年派能爆發式增長是歐洲儲能的爆發，明年派能的增量是美國市場的爆發，派能是全球戶用儲能老二，第一是特斯拉，因此有品牌效益，第一品牌我覺得可以值100億市值，今年到年底應該有9-10億，可能更高，明年可能有20億利潤，這些遠遠超過21年券商的預測，券商預測25年才到20多億利潤。下面截圖一張券商的預測。券商預測25年才18億，其實明年就能達到，后面派能還在擴產，所以我買了，包括這次定增其實壓制估價的，給了機會 因此上了一部分倉位。

（3）晶體科技：我自己也在研究 我13塊多的時候看的，因為腰斬了，是TOPCON龍頭，現在 TOPCON電池滲透率低，光能利用率高，所以我建了觀察倉位，看看是否值得加倉，但是滲透率低的行業，龍頭肯定收益，因為研究不深，直接買了龍頭股，另外硅片價格下降，他的組件業務業務利潤會高起來，我也不是很懂，但是大方向上面應該正確。

（4）云天化：說下云天化，現在跌的不成樣子了，磷一直是周期股，再怎么吹也是周期股，但是磷的邏輯還在，理由有：1、磷礦價格沒怎么下跌，2、磷礦品味一直在下降，3、磷酸鐵屬于增量業務。另外不用談云天化化肥邏輯了，化肥就只值100億，以后跟蹤磷酸鐵 氫氟酸之類的發展情況，包括未來的黏土提鋰了，屬于防守倉位了，因此我可能會加倉點云天化吧。

8、說下心態吧，炒股先修心，沒有一刻強大的內心是投資不了股票的，不管你是短線還是長線，心態容易崩的人 ，是不是應該反思下自己的問題和投資體系呢？市場是一直進化的，需要不斷反思和不斷總結，然后去提高才行，而不是我今天賣飛了那個票，或者在那個票上面爆賺了，有句話說的好，早虧錢是好事情，吃虧要早，才能讓自己知道敬畏市場，而不是覺得自己是神，市場就專治各種不服，沒有大V 的時代，只有時代的大V。這三年消滅了多少大V了，市場是殘酷的，優勝劣汰，那些1-2年爆賺錢的，然后開私募，開微信公眾號的，他們水平值得你學習么？借用一句我欣賞的一句話，只有用自由資金穿越牛熊1個輪回，再談你是否懂得投資，其它1-3年的都是撤單，都是市場先生給面子，而不是你水平有多高。 如果躺平中國平安、愛爾眼科、通策醫療、恒瑞醫藥的話，那這個市場的錢太好賺了，不可能的。熊市 才是考驗一個大V水平的地方，而不是牛市。今天看到一個大V 在嘲笑省大，我就問有資格么？20多萬分散，拿著高位銀行股和保險股，然后大談特談價值投資。任何價值投資不是虧損投資，對就是那個老柏樹什么的。別管你怎么做，虧錢就是不對。有些人老噴我組合的水平，以前不知道怎么搞，隨便搞的，那個接近實盤的就是我的回撤，21年組合應該是30%不到的收益，22年保本組合應該是1%還是虧一點點吧，23年組合不代表持倉只是個人觀點，我就是為了驗證我的眼光，其它新力平安組合，通策組合是我和別人打賭看是否會虧錢的組合，我反而認為 我看空的有道理。

9、對于我欣賞的大V我說幾個，可能大家不愿意聽，因為持股理念不一樣。但是對于我的成長很有幫助，包括偽劣大V。

第一位，我紅利哥，他對茅臺的理解非常非常深，未來五年的利潤都可以了解的很清楚，我非常非常欣賞。他教會我需要深度了解公司，需要對很多方面進行研究。@南村群童欺我。 我紅利哥對茅臺的理解可以讓我對估值體系有點了解。感恩。

第二位，我龍哥，他對于我對世界觀的認知進行了完善，他三年前持有隆基股份 陽光電源和億緯鋰能，他的一些話，我上面已經貼出來了，值得學習，平時他不愿意說話，其實水平很高。紅胖子水平和龍哥差遠了，我龍哥5年時間300萬干到4000萬了吧，具體多少不知道。@我開始玩股票了 龍哥，何龍，可以拿著 隆基股份 陽光電源 億緯鋰能三年的牛人，他的眼光配的上他的身價。

第三位，是云師。很多人黑云師，但是我還是非常佩服他，他教會我倉位管理 3 3 3 1原則，原則上，相對底部區域一次性買足，越漲越賣，而不是浮盈加倉。被雪球各位給噴走了。@心似白云常自在 多好的一位導師啊。

第四位 ，生命法庭，庭長，他系統性的教會我對于超級景氣度，超級賽道的理解，包括題材浪 預期浪 等四浪法，當然很多人黑他，但是我是比較佩服的。也被雪球各位給噴走了。我是非常感謝他的，他對我投資體系的不斷完善很有幫助，當然也感謝雪球給了機會學習和交流。

第五位，沈顧秋 ，沈大教會會重倉票的原則：沈大買票 第一法則：三年年報都看完的，排雷;沈第二法則 寧愿錯過 也不高位買，除非深度認知;沈大第三法則 ， 選擇超級景氣度賽道。@沈顧秋 感恩。沈大教會我排雷的原則，買啥票首先要排雷，而不是買入跌50%。

第六位，就是紅胖子，什么叫恬不知恥，什么叫高位吹票，什么叫雷神，買啥啥暴跌，吹啥啥腰斬，我40多看空濮陽的時候，說邏輯不順，然后好像被他拉黑了，幸虧拉黑了，這人22年運氣很差，衰神一枚，因此要遠離，不然容易暴雷。@天道酬勤我午休 這個就是紅胖子，買濮陽和中天科技的應該知道他。今年運氣太差，喜歡高位吹票。。。。。大家小心。

10、就是牛哥的持股理念：

牛哥的龍頭理念：

1、時代的劃分，市場經過了房地產時代 消費時代 互聯網時代 新能源時代 以及細分的儲能時代（庭長的語錄）；

2、每個時代都有超級明星 ，10年前 買格力空調 萬科A 5年前買 騰訊 買茅臺股份 有什么不可以？4年前買CRO 藥明康德 干億緯鋰能 有什么不可以？

3、現在買儲能、topcon電池有什么不可以，特別是他們回調30%的時候，就是好的買點；4、那未來呢？未來可能干虛擬VR 或者 機器人。但是這些票現在沒業績 ，可以關注，好好跟蹤，等爆發前確定性有業績，再買進去有什么不可以；5、每個時代都有超級明星 與超級明星為舞。就是買龍頭理念。

4、買時代的龍頭；什么虛擬VR 包括機器人 現在還看不到未來，等真的有妥妥持續性訂單了，右側板塊漲停了再買進去，而不是在題材股階段高位買進去。

最后，我相信通過投資體系的完善和不斷總結可以讓我穿越牛熊，各位有緣再聊，今天寫了很多，希望對大家有幫助。投資真的很難，買點，倉位管理，公司的理解，投資的理解，性價比。下次專門寫一遍關于儲能的帖子，為什么我重倉儲能，為什么不買儲能里面的鋰電池，為什么買大儲和戶用儲能，而不適合其它的原因。@雪球創作者中心 我把進三年雪球的感悟寫下來了，我覺得 這是我這幾年投資的精華都在里面了。

關鍵詞： 超級明星 億緯鋰能 倉位管理