【資料圖】

目前，硅料和硅片雖然都在增加供應，但其競爭存在著非常大的本質區(qū)別：

硅片競爭的特點如下：1、硅片已經(jīng)落地的新玩家，數(shù)量非常多。2、這兩年新增的硅片產(chǎn)能更多是來自新玩家的擴產(chǎn)。3、老玩家的市占率在降低。

硅料競爭的特點如下：1、硅料已經(jīng)落地的新玩家，數(shù)量并不多。2、這兩年新增的硅料產(chǎn)能幾乎都來自老玩家的擴產(chǎn)。3、老玩家的市占率在提升。

接下來的硅片格局，必然是走向越來越激烈的充分競爭，目前已經(jīng)開始打價格戰(zhàn)，競爭異常慘烈而不可控，價格戰(zhàn)已經(jīng)觸及了成本線，最終不會有什么贏家走出來，所有人都是一地雞毛氣息奄奄。

而接下來的硅料格局，雖然競爭也會趨于激烈，但這是寡頭競爭，競爭烈度是可控的。頭部企業(yè)的集中度依然在增加。促使硅料降價的，主要是下游需求的減少。當下游的需求增加時，硅料價格恢復的可能性極大。這樣的競爭格局之下，硅料企業(yè)中很可能會走出一兩家大企業(yè)，主導整個光伏。

硅片的兩只獅子身邊，來了很多只鬣狗在搶食，且鬣狗越來越多，獅子嘴里的肉一直在減少，最終，獅子的精力會被鬣狗耗干凈，不會有獅王產(chǎn)生。而硅料的幾只獅子，穩(wěn)穩(wěn)地吃著獨食，獅子嘴里的肉越來越多，根本沒幾只鬣狗敢進場搶食，最終，硅料一定會有一個獅王產(chǎn)生。

總結論：23年內，硅料和硅片的產(chǎn)能都會大量增加，但是，硅片的集中度是降低的，最終會是一地雞毛。而硅料的集中度是提升的，最終一定會誕生一個大贏家。

$通威股份(SH600438)$

$隆基綠能(SH601012)$

$TCL中環(huán)(SZ002129)$

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