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又到天橋底下說書時間。

今天，大A股全面大漲，茅指數、寧組合為代表的權重表現相當不錯，中小票表現相對弱一點。

【資料圖】

最近，市場確實疏忽了其中一條邏輯。

那就是人民幣在升值。

從歷史規律來看，人民幣升值時，代表著經濟相對走強。在以往的規律中，絕大多數人民幣升值的時候，利好A股。

特別是，人民幣升值，往往能驅動北上資金的凈流入。特別是北上資金占比大到一定程度后，這也有一定的相關性。下圖，我標綠色框的區域，人民幣在貶值時，北上資金凈流入是趨緩的。

以前統計過規律，北上資金凈流入的時候，藍籌、白馬這些權重表現會相對較好，這一波顯然也是這樣的規律。

而藍籌、白馬其實還代表著與經濟正相關。

典型的，這其中，消費板塊是藍籌、白馬的大頭。我說過，看好經濟復蘇，消費必須扛大旗。畢竟，消費占到GDP的60%左右。

所以，但凡A股有好的表現，消費板塊其實是不落空的。

在這里也總結一個規律，如果大A股在熊市中表現賊差，你除了定投寬基之外，還可以定投消費基金，這個也是比較穩的方向。另外，我統計過長牛基金經理表現最好的那一批，多數基金經理其實就是靠消費表現在市場前列，而并非科技基金。

以上邏輯，一層扣一層，天橋下老讀者朋友，能讀懂我的文章，應該能理的順。

當然，如果用匯率上漲以及北上資金看好國內經濟復蘇的邏輯，來解釋大A股的表現，似乎并不能完全符合說法。

這背后的邏輯，還是美元在走弱，利好全球資本市場。這其實，還是美聯儲加息、降息的周期性所決定的。

不得不承認，美聯儲是全球央媽的央媽，這一點本質上依然沒有改變！

所以，從這點邏輯上，我更想說的是，這種大漲，也并不是咱們大A股自己的獨立走勢。

縱觀一下海外，其實，人家歐美也大漲，像歐洲最近走勢強勁，近期的反彈，已經快沖過前期高點了。

來，瞄一下德國股市的走勢，整體來看，遠比大A股好的多。所以說，雖然，A股有經濟復蘇的邏輯，但國外的走勢還是基于全球經濟衰退之下的表現，有時候未必能解釋得清楚。

真的，有時候，不得不承認，全球資本市場更多的時候是共漲共跌。只不過，在這個過程，有的表現相對較好。但更多的時候，波動的方向是一致的。

我說這些，無非是想告訴大家，在復盤的時候，盡可能全面些，你看這個市場會更透徹。當然，你也可以只關注你手中那只個股的邏輯，也是可以的。

十八般武藝，找一款屬于你的方式，穩定盈利就行。

按認知來賺錢，而不是在迷糊之中賺了錢，這種，基本上下次也會虧回去。

今晚的邏輯，大家可以回去再消化下。

這就是為什么，我一直強調的是，我們要等的是全球經濟向上的周期，美聯儲明年可能開始的降息周期，才會有大的收獲。

投資，本質上就是看周期，事半功倍。其它時間，在逆周期之下，操作真的很難！

今天行情大漲，沒有定投基金。因為前期了解到組合某只基金表現比較差，聽說組合會調倉，大概就明天執行，這里同步下信息。

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一切還是辣么Perfect！

$主動出擊(TIA07033)$$大樹底下好消費(TIAA026061)$$大樹底下好乘涼(TIA07032)$

關鍵詞： 經濟復蘇 基金經理 資金凈流入