因為一直都在關(guān)注新技術(shù)，做完維科技術(shù)，上車歐晶之后，一直把精力放在賽道的新技術(shù)和輔材的挖掘上，也一直認(rèn)可硅料降價，下游裝機(jī)放量，利好光伏輔材的邏輯，另外之前也做過很短一段時間的topcon、寫過億晶光電，一直都在看各種券商關(guān)于光伏的短研報。因為年初追過高，錯過了二三季度開始的賽道大行情，所以這次下殺的過程中，我一直都強(qiáng)調(diào)，如果賽道反彈，力度不會小，所以一直都在關(guān)注相關(guān)的機(jī)會。

10月27日，寫了一篇如果賽道回流，我會選擇哪些賽道和個股，里面提了光伏和儲能，新能源汽車因為滲透率空間不大、增速下降，我是不建議的，那時候還沒想到輔材，更多是看設(shè)備、topcon和歐晶科技。

11月02日，寫了自己對于幾個光伏輔材的一些看法，那次我提出了我自己喜歡的輔材組合：快可電子、三超新材、意華股份、歐晶科技。

【資料圖】

11月9日寫了繼續(xù)躺光伏輔材，更新了些歐晶科技的消息，那時候就拍了歐晶科技，說先看100元，再看150億市值，今天也到了。

11月11日，寫了格局賽道股的時間到了，但事后看，那時候是高點，后面資金陸續(xù)去了醫(yī)藥。

中間錯過了乾景第一波，一直都在蹲通潤裝備，12月8日寫了篇文章，開板后梭哈干進(jìn)去了。

那周的周末，挖了龍磁科技和奧聯(lián)電子，歌劇的人躺贏，確實走勢超預(yù)期。

12月15日熬夜看了POE膠膜所有文章并做了整理，自己推薦鼎際得和岳陽興長，因為我更喜歡POE粒子的國產(chǎn)替代和0到1。鼎際得啟動得第一個板就關(guān)注到了，那時候沒上可惜了，12月15日關(guān)注鼎際得是因為它可能可以搞茂金屬催化劑。

12月22日寫了狗都不玩的賽道，我認(rèn)為還有春天，我認(rèn)為下跌給未來上漲創(chuàng)造了空間，自己選的票也是穿越，來年春天，如果賽道回流，又有一波。

1月4日寫了篇“楊康后，還是有資金回補(bǔ)了低位的賽道“，里面提到”資金在消費(fèi)里面博弈到審美疲勞的時候，楊康回來的基金經(jīng)理，實在沒啥好買的，開始又買回了賽道股的那些核心標(biāo)的，因為放在明年那個環(huán)境下，光伏增速依然很快，新技術(shù)的增效降本一直在持續(xù)，我認(rèn)為光伏依然是那個高增速的細(xì)分，再不濟(jì)，新技術(shù)是高增速的細(xì)分，里面資金新鋪的環(huán)節(jié)比如說HJT，部分依然很緊缺的細(xì)分，比如說膠膜和石英砂、石英坩堝，受益于降價后，下游大幅開工受益的EPC產(chǎn)商、配套的儲能、輔件等都是可能可以投的方向。“EPC機(jī)構(gòu)其實一直都有提，我是12月28日在能輝科技起漲的時候，在星球群提的。

因為我自己的投資框架里，我是喜歡高增速，反轉(zhuǎn)看的少，所以說賽道，尤其是新技術(shù)，我一直都是抱有極大期望的。

我一直堅定反轉(zhuǎn)行情炒完，我覺得機(jī)構(gòu)還是會和去年二季度初一樣，遲早會回歸去布局高速增長的賽道，我相信只會遲到，不會缺席。

之前那些陽康無心工作的基金經(jīng)理在陽康后，肯定還是買自己喜歡的，現(xiàn)在做科技的基金經(jīng)理還是主流，你讓他們放棄審美，去買消費(fèi)，我想肯定是買不下手的，光伏和儲能又被殺下來，雖然四季度是旺季，需求非常疲弱，再加上去庫存降價太兇，但他們其實還是比較看好的，最起碼是看好有些細(xì)分的，買入只需要一個理由，晶澳科技一季度的排產(chǎn)提升給了他們那個理由。

回顧了下過去，下面展望下未來。我會一直堅守賽道的新技術(shù)和輔材，我今天提了9字母：HJT、EPC、POE。

EPC的邏輯更硬點，我之前這塊關(guān)注的還算早，今天集體爆發(fā)了，邏輯蠻簡單，硅料、硅片、組件、電池片都在跌，下游成本下降，開工率提升，肯定利好EPC廠商，而且EPC廠商屬于細(xì)分里沒怎么漲的，我當(dāng)時第一反應(yīng)是能輝科技，從12月28日到現(xiàn)在，能輝科技漲瘋了。

POE的邏輯很簡單，N型代替P型是大勢所趨，國產(chǎn)替代是大勢所趨，那么POE未來肯定是主流，目前POE粒子國內(nèi)無產(chǎn)量，未來肯定要國產(chǎn)替代，國產(chǎn)替代和0-1-N，是不是該高看一眼，12月25日寫的，也還算及時。

今年的HJT就是去年的TOPCON，去年聽了蠻多路演，都說HJT放量要兩年，但從目前公告和頭部幾家設(shè)備入局看，HJT的落地有加速趨勢，23年就是啟動元年了，從目前我了解的情況看，組件和電池片總產(chǎn)能真不少，后面肯定還會有很多廠家會公告布局，我到現(xiàn)在都對HJT布局公告有點審美疲勞了，我現(xiàn)在很多HJT布局其實都不看了，我更在意的是背后的技術(shù)團(tuán)隊、股東背景、效率、管理能力、政府支持力度等。

輔材也挺好，跟EPC有點像，因為輔材畢竟成本占比小，未來就是受益于量的提升，像接線盒、膠膜、邊框、光伏玻璃、逆變器等都是不錯的環(huán)節(jié)。

賽道行情是否正式啟動，現(xiàn)在去談還為時尚早，但其實蠻多個股已經(jīng)走出來了，之前就說過，你一味去等板塊的右側(cè)，其實有些個股已經(jīng)提前走出來了，反正我挖的那些基本都走出了穿越。

$鼎際得(SH603255)$$奧聯(lián)電子(SZ300585)$$能輝科技(SZ301046)$

關(guān)鍵詞： 一直都在 基金經(jīng)理 大勢所趨