進入2023年以來，國家促進經濟發展的各項政策開始密集發布，地產政策面由壓制變成的全面支持，房地產是支柱產業的定位又提了出來，我記得2008年經濟危機后，國家出臺了各種新興產業振興政策，都沒有把經濟拉上來，最后還是啟動了房地產才把經濟增速提上來，2009年股市也才有了較大的反彈；確實房地產能帶動上下游幾十個產業，住也是老百姓最基本的一項需求之一，正常發展就行。疫情也是由防感染轉向救治、防重癥，2023年中國經濟全面超越2022年是基本確定的，銀行股經營向好也是基本確定的，2023年業績增速和資產質量改善幅度比2022年進步也是基本確定無疑的，其估值提升也是可以期待的，我們長期堅持拿著銀行股的更應該有信心。

最近我又把成長性銀行股基本面和當前的估值進行梳理了一遍，并把每家成長性銀行股去年業績快報、年報和2023年年報發布的時間進行了統計，同時推理了今年其業績快報發布的時間區間，方便應對；現在我大部分倉位都在成長性銀行股上面，也是自己的身家性命更應該重視，定期檢查也是非常必要的，堅持基本面投資，不被短期的股價漲跌左右，也是一個合格投資者必備的素質之一。

我以2022年3季報各銀行股提供的數據做了《2022年3季度16家具有成長性銀行股營收、資產質量、機構持倉、估值等情況統計表》，按現在的股價從新核算其估值，并對北上資金持倉按最新持倉進行了統計，從中對比尋找可布局的標的。

(資料圖片僅供參考)

1、杭州銀行：2022年股價漲幅4.76%，與其業績和資產質量不相符，主要是2020年漲幅較多和2021、2022年多個大股東減持所致，2022年業績增速30%以上確定無疑，未來2-3年維持20-25%左右增速也是可以期盼的，進入2023年以來，股價有所走強（+3.59%），現在PE（動）6.50，PB1，股息率2.58%，去年因太保人壽2次減持即將到期而推遲發了業績快報，推到2022年3月11日發布2021年業績快報，2022年4月16日發布了2021年報，今年計劃2023年4月26日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。杭州銀行新行長2022年年底已經到位，市場對其有所擔心的就是核心一級資本充足率偏低和股息率偏低（2019、2020、2021年現金分配都是10派3.5元，沒有隨業績增長而增加），這些隨著150億可轉債順利轉股后都能解決，這就決定了2023年其可轉債順利轉股就是大股東和管理層的一項關鍵任務，杭州銀行現價離其可轉債強贖價也就20%以上的距離，正常情況下，2023年可轉債強贖應該能完成，可轉債強贖后，股價將打開上行區間，總之2023年杭州銀行值得期待，應該能給長期持有的投資者帶來較好的回報。

2.成都銀行：2022年股價漲幅32.75%，是銀行股漲幅的冠軍，與其業績和資產質量是相符的，主要是其估值比較低，業績增速高和資產質量改善較大，公募基金、私募基金和北上資金增倉較多，2022年業績增速30%以上確定無疑，未來2-3年維持20-25%左右增速也是可以期盼的，進入2023年以來，股價有所走弱（-1.11%），現在PE（動）6.28，PB1.08，股息率4.03%，去年因需要發行可轉債于2022年1月5號早早發布了業績預增公告，2022年4月28日發布了2021年報，今年計劃2023年4月26日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。成都銀行這幾年業績、資產質量成長性不錯、機構也重倉布局，市值也是不斷增長，為長期持有者帶來了很好的回報，特別是2022年4季度修改了公司章程明確了今后現金分配占凈利潤的30%以上，基本封殺了其股價下跌的空間，據此測算2023年付息率將達到5%以上，中高速成長的標的還能有這么高的股息回報（2019、2020、2021年現金分配都隨業績而有所增加），妥妥的低估值、高分紅、高成長的優秀標的。市場對其有所擔心的也是核心一級資本充足率偏低，這些隨著80億可轉債順利轉股后都能解決，這就決定了2023年其可轉債順利轉股也是大股東和管理層的一項關鍵任務，其現在的大股東也對公司的發展非常重視，其持有的可轉債已經部分轉股，現在可轉債余額還有60多億元，成都銀行現價離其可轉債強贖價也就20%左右的距離，正常情況下，2023年可轉債強贖應該能完成，可轉債強贖后，股價也將打開上行區間，至于市場上有人擔心的其壞賬暴露不真實，總讓人懷疑其資產質量好的過頭的看法，就是各個投資者自己的判斷了，我的看法就是相信其財報，認真研究小心求證，從企業的發展階段，展業對象、區域環境、管理層等幾方面看，找不到業績和資產質量造假的跡象和理由，總之2023年成都銀行仍然值得期待，應該還能給長期持有的投資者帶來較好的回報，優質成長的標的總能給股東帶來驚喜。

3、常熟銀行：業績增速25%以上，今年業績增速25%以上確定無疑，未來2-3年維持20%左右增速應該無憂，資產質量優秀，小微貸款已形成核心競爭力，凈息差長期保持高位，該行風控管理也比較嚴格，股東人數大幅減少，籌碼趨向集中，機構云集，也有可轉債強贖預期。2022年股價漲幅17.25%，是農商行銀行中漲幅的冠軍，與其業績和資產質量是相符的，公募基金、社保資金和北上資金持倉較高；進入2023年以來，股價表現一般（+1.06%），現在PE（動）7.54，PB0.94，股息率2.62%，市場給其的估值是農商行中較高的，也表明了機構認可其基本面；去年于2022年1月12號發布了業績快報，2022年3月31日發布了2021年報，今年計劃2023年3月24日發布2022年報（一般都是業績好的才靠前發），按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。其去年剛發行了60億元可轉債，常熟銀行曾2018年發行了30億可轉債并于2019年快速進行了強贖，2023年其60億元可轉債進行強贖也是有可能的，“較高的業績增速+優秀的資產質量+機構重倉”就是其股價走牛的底氣，也是最有希望成為農商行中長牛股之一。

4、蘇州銀行：業績增速25%以上，今年業績增速保持25%以上應該可以辦到，未來2-3年維持20%左右增速也是可以期待的，資產質量改善大且已經達到優秀；2022年股價漲幅30.55%，是銀行股漲幅的季軍，與其業績和資產質量是相符的，主要是其去年初估值比較低，業績增速高和資產質量改善較大，公募基金和北上資金去年增倉較多，進入2023年以來，股價走勢仍然較強（+2.57%），現在PE（動）7.08，PB0.84，股息率3.19%，去年于2022年1月17號發布了業績快報，2022年3月29日發布了2021年報，今年計劃2023年4月25日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。該行風控管理優秀，股東人數從2022年9月30號的6.72萬降到2022年12月30號的5.86萬，籌碼更趨向集中，機構去年介入明顯，且有可轉債強贖預期，現價與強贖價也就20%左右的距離，該行2022年風控管理優秀、壞賬產生極少，逾期不良比（2022年2季報）僅80.75%。區域發展較好，預計2023年仍會為投資者帶來良好的回報。

5、招商銀行：過去幾年銀行股上漲的龍頭之一，也被稱為“銀茅”，業績增速15%左右，未來3年大概能維持15%左右增速，資產質量整體仍然良好，但今年有所下滑（主要受地產疫情影響），2022年股價跌幅-20.38%，主要原因就是行長更換及過去幾年漲幅較大，2022年業績增速和資產質量也有所降低，但進入四季度，股價反彈較多，估計是基金和北上資金回補部分倉位。進入2023年以來，股價走勢較強（+3.01%），現在PE（動）6.79，PB1.21，股息率3.97%，去年于2022年1月15號發布了業績預增公告，2022年3月19日發布了2021年報，今年計劃2023年3月25日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月中旬發布2022年業績快報。去年股東人數大幅增加，籌碼趨向分散，機構減倉，股價承壓，但競爭力依舊比較強，現價估值仍然不高，該標的一直受到北上資金青睞（2022年1月5號持倉為7.36%），由于其較大的體量和影響力，2023年可能會成為銀行股的風向標之一，但由于其規模已經比較大了，業績高成長期已過，2023年再期望其成為銀行股上漲的前列也不現實，但跑贏銀行股大勢還是綽綽有余的，長期持有仍然是個不錯的銀行標的。

6、寧波銀行：過去幾年銀行股上漲的龍頭之一，業績增速20%以上，今年業績增速20%以上是可以期待的，未來3年大概能維持15-20%左右增速，2022年股價跌幅-13.92%，主要原因是2022年業績增速和資產質量有所降低，但仍處于優秀銀行行列，且進入四季度，股價反彈也較多，估計也是基金和北上資金回補部分倉位。進入2023年以來，股價走勢一般（+0.55%），現在PE（動）9.40，PB1.44，股息率1.53%，仍然是銀行股中估值最貴的，去年于2022年1月18號發布了業績預增公告，2022年4月8日發布了2021年報，今年計劃2023年4月6日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月中旬發布2022年業績快報。去年股東人數大幅增加，籌碼趨向分散，機構減倉，股價承壓，但競爭力依舊比較強，主要的缺點就是估值相比來說比較貴。該行過去一直是基金重倉股之一，也是銀行業的大牛股，2023年仍然可能會成為銀行股的風向標之一，但現在城商行的標的比較多了，成長性和資產質量不輸于它的標的也出現了一批，而其現在的估值還是最高的，股息率長期較低，從性價比上來說，寧波銀行沒有競爭力，2023年股價漲幅跑贏杭州、成都、蘇州銀行等可能性不大，當然這只是我個人的看法。

7、江蘇銀行：2022年股價漲幅31.90%，是銀行股漲幅的亞軍，與其業績和資產質量是相符的，最大的優勢就是其估值比較低，業績增速高，股東人數大幅減少，籌碼趨向集中，機構云集，2022年業績增速30%以上確定無疑，未來2-3年維持20%左右增速也是可以期盼的，進入2023年以來，股價走勢仍然不錯（+3.84%），現在PE（動）4.09，PB0.67，股息率5.28%，去年于2022年1月12號早早發布了業績快報，2022年4月13日發布了2021年報，今年計劃2023年4月28日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。江蘇銀行這幾年業績成長性不錯，資產質量整體也是有所改善，機構也重倉布局，市值也是不斷增長，為長期持有者帶來了一定的回報，其現在4倍左右的市盈率，5%以上的股息率，基本封殺了其股價下跌的空間，據此測算2023年股息率將達到6%以上，其也是一個低估中有成長，在成長中有價值的優質標的，妥妥的低估值、高分紅、高成長的優質標的。市場對其有所擔心的主要是每年核銷100多億的壞賬，擔心其風控管理，所以給其的估值一直不高；其發行的200億可轉債順利轉股也是大股東和管理層的一項關鍵任務，其股價現在價格與其強贖價也就幾個點的距離，去年也是幾次沖擊強贖價沒有成功，現在強贖價就是一個強阻力位，2023年其可轉債強贖完成應該是水到聚成的事，好事多磨，股價沖破強贖價后將打開上行空間，到時強贖價就會變成支撐位。其現在的大股東也對公司的發展非常重視，多次進行二級市場大力度增持股份，對其經營模式理解的短期和長期持有均可，擔心其壞賬，風控管理的可以挑選資產控制嚴格，新生不良極低的杭州銀行、蘇州銀行等進行布局，長期來看都會取得不錯的收益。

8、南京銀行：2022年股價漲幅21.45%，也是在銀行股漲幅的前列，與其業績和資產質量也是相符的，2022年業績增速20%以上確定無疑，未來2-3年維持20%左右增速也是可以期盼的，進入2023年以來，股價走勢仍然不錯（+3.26%），現在PE（動）5.58，PB0.90，股息率4.28%，去年未發業績快報，2022年4月16日發布了2021年報，今年計劃2023年4月29日發布2022年報，今年按常規應在2023年1月31號前發布2022年業績快報。南京銀行這幾年業績成長性，資產質量和股價整體表現不錯，股價一直在走上升通道，機構也重倉布局，市值也是不斷增長，為長期持有者帶來了可觀的回報；2022年其經歷了行長更換、造謠門、更換公章，涉出事村鎮銀行等一系列事件，大股東和管理層采取了針鋒相對的應對，取得了不錯的效果，股價逐步走出低谷重回上升通道。大股東和高管層通過二級市場大力度增持、可轉債提前轉股等也提振了股價，其發行的200億可轉債還有166.17億元未轉股，2023年促成可轉債順利轉股也是其重要工作之一，按正常情況下，2023年應該能完成此任務。過去良好的基本面為今后的大力發展打下了基礎，新行長已經到位，長期持有對投資者老說還是一個正確的選擇，2023年獲得穩健，超過銀行股平均收益還是可以期待的。

9、平安銀行：2022年股價跌幅-18.76%，是銀行股跌幅較大的個股之一，與其業績增速是不相符的，2022年業績增速25%左右，未來2-3年維持20%左右增速也是可以期盼的，進入2023年以來，股價走勢非常強（+11.09%），地產政策轉向和疫情政策調整對其2023年經營改善較多，現在PE（動）5.80，PB0.80，股息率1.56%，去年于2022年1月14號早早發布了業績快報，2022年3月10日發布了2021年報，今年計劃2023年3月9日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。平安銀行這幾年業績成長性不錯，資產質量整體改善不大，資產質量中等偏上，但去年有所惡化，今年預期有所改善，該行風控管理不嚴，大核銷大收回，正常類貸款遷徙率長期較高，新生不良率和逾期不良比都較高；去年股東人數大幅增加，籌碼趨向分散，機構減倉，股價承壓，股息率也低，進入2023年機構回補籌碼較多，股價短期走勢較強，反彈力度不小，但最近北上資金與去年三季報相比持倉有所降低，逢反彈減倉明顯，我個人認為長期成為未來銀行股上漲的龍頭機會不大，反彈后調倉至成長性更高、資產質量更優的銀行股中是明智之選。

10、興業銀行：2022年股價跌幅-2.18%，在銀行股中表現中等，最大的優勢就是其估值比較低，股息率比較高，2022年業績增速10%以上確定無疑，未來2-3年維持10%左右增速也是可以期盼的，進入2023年以來，股價走勢還不錯（+2.90%），現在PE（動）3.93，PB0.58，股息率5.72%，去年于2022年1月11號早早發布了業績快報，2022年3月25日發布了2021年報，今年計劃2023年3月31日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。興業銀行這幾年業績成長性，資產質量在股份行中還是不錯的，其現在3倍多的市盈率，5%以上的股息率，基本封殺了其股價下跌的空間，據此測算2023年股息率將達到6%以上，其也是一個低估中有成長，在成長中有價值的可選標的。市場對其有所擔心的主要是規模大了，其高成長期已過，且資產質量這幾年改善幅度不大，2022年2季度逾期不良比達到140%以上，還是比較高，2022年受地產和疫情的影響也比較大，資產質量還有所下滑，進入2023年后其經營將會明顯好轉，2023年各項經營指標將會明顯好轉。現價也比較低估，PE、PB、股息率都比較有吸引力，但成為未來銀行股上漲的領頭羊機會不大，其也發行了可轉債，今年強制轉股難度不小，除非銀行股出現板塊性上行行情，現價持有不動、長期持有能獲得穩健回報，現在市場上有部分銀粉對興業銀行情有獨鐘，甚至部分加杠桿單吊，靠信仰去支撐，這并不可取，股票并不知道誰持有它，客觀理性、持續進化、優中選優才是一個合格投資者應有的態度，如果對投資銀行收益有進取精神的話，反彈后擇機調至成長性更高的銀行股也是可選項之一。

11、無錫銀行：業績增速20%以上，今年業績增速保持20%以上應該可以辦到，未來2-3年維持20%左右增速也是可以期待的，資產質量改善大且已經達到優秀；2022年股價跌幅-3.88%，與其業績和資產質量是嚴重不相符的，主要是受非公開增發股份的壓制，現在非公發行已經完成，且其發行價6.91元/股比現價高30%以上，且參與的第一大股東承諾5年內不減持，前十大股東也有了大了變化，今后的發展值得期待。進入2023年以來，股價走勢明顯較強（+3.23%），吸引了部分機構和投資者進入，現在PE（動）5.26，PB0.71，股息率3.31%在農商行中還是偏低的；去年未發布業績快報，2022年4月29日發布了2021年報，今年計劃2023年3月30日發布2022年報，我估計2023年會發布2022年業績快報的，該行風控管理嚴格，各項資產質量指標已步入優秀區間，區域經濟發展較好，預計2023年仍會為投資者帶來良好的回報。其發行的30億可轉債到期時間只有1年左右時間，現價與強贖價有30%以上的空間，大股東和管理層有做高業績提升股價的需求，短期和長期持有均可，因可轉債到期日期臨近有套利機會，逢低買入或持倉不動是一個辦法，在股價漲到強贖價附近短線退出，波段操作也是一個策略。

12、張家港行：業績增速30%以上，今年業績增速保持30%以上應該可以辦到，未來2-3年維持20%左右增速也是可以期待的，資產質量優良（主要是歷史遺留問題關注率較高）；2022年股價跌幅-1.18%，與其業績和資產質量是嚴重不相符的，主要是2022年其資產質量有所反復，進入2023年以來，股價走勢有所加強（+1.52%），現在PE（動）6.0，PB0.76，股息率2.84%，去年于2022年1月15號發布了業績快報，2022年3月29日發布了2021年報，今年計劃2023年3月28日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。該行區域經濟發展較好，業績成長性較高，這幾年每年的計提的撥備甚至超過了凈利潤，且資產質量各項指標即將進入優秀行列，預計2023年業績增速仍會不錯，這2年開始受到機構的關注并增倉，股價在低位橫盤了幾年，后續上漲潛力巨大，且有可轉債強贖預期，大股東和管理層有做高業績提升股價的需求，短期和長期持有均可，也是有希望成為未來銀行股上漲的龍頭之一。

13、蘇農銀行：業績增速20%以上，今年業績增速20%以上確定無疑，未來3年維持20%左右增速無憂，資產質量良好（主要也是歷史遺留問題關注率較高），2022年股價跌幅-0.41%，與其業績和資產質量是嚴重不相符的，進入2023年以來，股價走勢一般（+1.07%），現在PE（動）5.12，PB0.59，股息率3.38%，估值在農商行中是偏低的，去年于2022年1月11號發布了業績快報，2022年4月28日發布了2021年報，今年計劃2023年4月28日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。該行區域經濟發展較好，預計2023年業績增速仍會不錯，這2年一直受到機構的關注并重倉，是中庚基金的重倉股之一，股價也在低位橫盤了幾年，后續上漲潛力巨大，且有可轉債強贖預期，到期時間也僅有1年多，大股東和管理層有做高業績提升股價的需求，股東人數有所減少，籌碼趨向集中，短期和長期持有都行，也是一家有較大上漲潛力的農商行。

14、江陰銀行：2022年股價漲幅7.79%，在農商行中還是表現不錯的，今年業績增速20%以上確定無疑，未來2-3年維持20%左右增速也是可以預期的，資產質量良好（今年整體改善較大，3季度質量出現波動），3季報后股價有所回落，進入2023年以來，股價走勢有所加強（+2.02%），現在PE（動）7.20，PB0.66，股息率4.44%，估值在農商行中是中等偏上的，去年于2022年1月19號發布了業績快報，2022年3月30日發布了2021年報，今年計劃2023年3月30日發布2022年報，按常規估計其今年應在2023年1月31號前發布2022年業績快報，甚至有可能提前至1月中旬。該行區域經濟發展較好，預計2023年業績增速仍會不錯，今年以來受到公募基金的關注并加倉，北上資金也是加倉不斷，股價也在低位橫盤了幾年，后續上漲潛力巨大，且有可轉債強贖預期，可轉債到期時間也僅有1年左右，大股東和管理層也有做高業績提升股價的需求，離到期日期較近也有套利機會，現價距離強贖價也有30%左右的空間，逢低買入或持倉不動是一個辦法，在股價漲到強贖價附近短線退出，波段操作也是一個策略。

15、齊魯銀行：2022年股價跌幅-21.97%，次新城商行，去年可轉債發行前少量介入參與套利沒有成功。次新城商行，今年業績增速20%左右，未來3年維持15%左右增速無憂，進入2023年以來股價表現一般（+1.44%），2022年1月22日發布了2021年度業績快報，2022年4月29號發布了2021年報，計劃2023年4月28號發布2022年報；今年應該會在2023年1月31號前發布2022年業績快報；其資產質量中等且改善不大，股東人數變化不大，幾乎無機構關注，暫時無長期持有價值，關注并跟蹤，暫不介入。

16、廈門銀行：2022年股價跌幅-13.33%，次新城商行，今年業績增速20%左右，未來2-3年維持20%左右增速也是可以期待的，進入2023年以來股價表現一般（+1.75%），現在PE（動）6.41，PB0.72，股息率4.29%,估值不高，股息率不低；2022年1月28日發布了2021年度業績快報，2022年3月30號發布了2021年報，計劃2023年4月28號發布2022年報；今年應該會在2023年1月31號前發布2022年業績快報；2022年資產質量良好且改善明顯，股東人數有所減少，已有機構開始關注并增倉；有可轉債發行預期，大股東和管理層有做高業績提升股價的需求，短期可參與其可轉債發行套利機會，提前潛伏至可轉債發行前后拋出獲利，其估值也不高，股息率還是有吸引力的，發展潛力也不錯，也可長期持有，也是一只有成長潛力的城商行。計劃重點跟蹤一下。

以上關于個股股價漲跌、業績增速、增倉或減倉的建議和預測，都是我個人的主觀判斷，主要記錄下來用作回測，驗證投資邏輯是否正確之用，由于我本人的認知有限，缺點和錯誤在所難免，里面的很多個股也都是我的持倉，難免有屁股決定腦袋之嫌，其他人僅供參考。

@摸索fhy$杭州銀行(SH600926)$$成都銀行(SH601838)$$蘇州銀行(SZ002966)$

關鍵詞： 資產質量 長期持有 股東人數