經過前期一系列的準備，很高興賽道派滾雪球策略終于和大家見面了，本策略會持續通過行業輪動的方式，選擇看好的賽道進行投資。非常期待與各位球友交流賽道投資的想法，可以來@中歐全明星和@中歐財富投顧李波與我們互動哦！01 一起滾雪球計劃

我們會每周一與大家見面，通過模型分析當下的市場估值等進行判斷，并給出具體的投入金額發車信號供參考，希望能幫助大家實現低估時多買入攤低成本，高估時少買不追高的效果

(資料圖片)

（注：投入金額由發車模型按照固定頻率、結合當時市場行情而提供的參考金額。投資者可以根據自身情況決定投資金額）

“賽道派滾雪球”會采用“核心+衛星”策略，核心部分優選長期投資價值優異的行業進行戰略配置，同時衛星部分精選具備階段性超額收益的行業擇機輪動配置，力爭讓投資者分享到行業成長的紅利。

注：數據來自中歐財富，截至2023.1.5

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（注：投入金額由發車模型按照固定頻率、結合當時市場行情而提供的參考金額。投資者可以根據自身情況決定投資金額。）

大家好，今天是本策略2023年的第一次發車。在本次發車中，我們對本組合的衛星倉位進行了調倉，本次建議買入金額是2000元。

具體來看，我們調出了一只持倉偏農業的基金萬家瑞隆C，在剛結束的中央農村工作會議中，我們沒有看到對轉基因政策的進一步規劃，轉基因商業化進程仍有待觀察，我們預計關于種子的主題博弈行情或告一段落。

同時，我們調入了一只證券ETF，證券行業當前的估值相對其他行業處在性價比較高的位置。我們預計今年的市場交投活躍度和風險偏好有望轉好，全面注冊制也有望在今年落地，這些都利好券商板塊的業績修復。

除了以上調整外，我們的主倉位依然放在科技成長、疫后修復以及醫藥板塊。

首先談一下對消費的看法，1月8日開始，新冠防疫措施正式回歸“乙類乙管”，入境管控措施也全面放開，那么前期受市場追捧的“防疫放開”主題行情就很可能步入尾聲了。消費的政策利好或階段性出盡，同時再疊加海外毒株“XBB”等在國內擴散的影響，一季度的消費數據可能會不及預期。

與消費情況相反的是，科技制造方向前期已經持續調整了兩個多月，下跌后估值也基本到位。市場開始在“復蘇預期”和“業績確定性”間做出選擇。從上周的行情來看，市場出現了一定的風格切換征兆，科技成長的投資機會逐步顯現。

至于醫藥板塊，短期的分化非常明顯。前期熱度高的防疫板塊已經明顯退燒，反而是估值更為合理的創新藥、器械等行業，由于集采政策緩解，基本面拐點越來越近，近期迎來了一波估值修復行情。

總體來看，當前市場關注的重點依然是疫情的變化和經濟運轉的狀態。隨著放開已成事實，前期因復蘇預期而漲上來的行業也要面臨業績的考驗，反而是本身業績確定性更高的一些行業上周開始反彈。

當然，從中期角度看，市場目前可能仍處于估值、政策、經濟多重機會疊加位置，在當下的位置投資A股的性價比是比較高的。本周我們結合市場估值狀態，建議投入2000元供大家參考。

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「賽道派滾雪球發車」計劃剛剛啟程，我們會堅持為大家帶來更好的陪伴體驗。當然，選擇適合自己的策略最重要。考慮跟車前，請確認以下是你的投資需求：1）計劃投資期限為2年以上；2）期望年化收益率10-15%左右；3）可承受最大虧損15%-25%以上。

中歐財富的發車模型按照固定頻率、結合當時的市場行情提供發車數據，發車模型數據供參考，不預示未來表現，每期發車的觀點僅代表當時觀點，今后可能發生改變。投資者可自行做出投資決定。發車模型/信號不能減輕或免除基金投資本身的固有風險，也不能免除因暫停交易等情況導致的無法投資的情況。投資者完成交易前請認真閱讀投顧服務協議、策略說明書、風險揭示書等法律文件，全面了解基金投資風險。中歐財富本著勤勉盡責、誠實守信的原則開展基金投顧業務，但并不保證各投顧組合一定盈利，也不保證最低收益。投資者參與基金投顧業務，存在本金虧損的風險。基金投資組合策略的風險特征與單只基金產品的風險特征存在差異。基金投顧業務項下各投資組合策略的業績僅代表過往業績，不完全等同于客戶投資該組合策略的賬戶實際收益，不預示其未來的業績表現，為其他投資者創造的收益也不構成業績表現的保證。基金投資顧問業務尚處于試點階段，存在因試點資格被取消不能繼續提供服務的風險。

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