$中國核電(SH601985)$ 我去年重倉砸過中國核電，也寫了不少文章，如果誤導(dǎo)了雪球的朋友讓你們虧了錢我很抱歉，那也只能說我自己水平不夠，對(duì)市場(chǎng)，對(duì)企業(yè)理解不夠，但是主觀上我所有的文章都是真誠的，書我所想，核電我從最高將近200萬利潤拿到虧損50多萬，最后出于對(duì)中國的悲觀以及對(duì)企業(yè)再融資的擔(dān)心斬倉出局，但對(duì)核電的關(guān)注從來沒有減少過，看法也沒變過。

股價(jià)上，一邊是股市漲勢(shì)如虹，各種賺錢效應(yīng)；一邊是核電如心電圖走勢(shì)，幾分錢玩一天，對(duì)核電持有人來說這真是最壞的時(shí)代了。

(相關(guān)資料圖)

價(jià)值上，核電從2017年50億利潤到今年不少于100億利潤，利潤翻了一倍，大眾情人長江電力僅增加了18%，而核電股價(jià)比2017年還低，一方面企業(yè)價(jià)值增加，發(fā)展前景更加明朗，另一方面，估值不斷下移，Pe接近10倍。成長性和安全性兼?zhèn)洌瑢?duì)潛在核電股東來說這是最好的時(shí)代。

去年年底由于眾所周知而又不能講的原因，我對(duì)中國的信心得以恢復(fù)。核電又拿到了110億新能源補(bǔ)貼，我認(rèn)為資金壓力減輕，再融資風(fēng)險(xiǎn)大大降低，即使有，有可能也是最后一次，因?yàn)?023-2026年核電有五臺(tái)機(jī)組并網(wǎng)，印鈔機(jī)開動(dòng)，核電2026以后再無資金壓力，分紅率也會(huì)提高，所以今年開年我又再度殺入中國核電。

有些朋友習(xí)慣從細(xì)節(jié)上去找理由核電為什么不漲，比如大修多了，沒有機(jī)組投產(chǎn)等等。我認(rèn)為這不是主要的，主要原因還是大資金的觀念。A股其實(shí)是一個(gè)非常喜歡打預(yù)期打提前量的市場(chǎng)，上海機(jī)場(chǎng)虧損，但是2022年漲幅23%，各種旅游股漲的比疫情前還好，長江電力6年業(yè)績漲幅很小股價(jià)翻倍、中遠(yuǎn)海控業(yè)績新高但股價(jià)跌了一年等等。所以你想等核電26年三臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)再買，你認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)給你機(jī)會(huì)嗎？

稍微跟蹤一下的朋友都知道，核電有8臺(tái)機(jī)組在建，3臺(tái)待建，還有很多儲(chǔ)備項(xiàng)目等待核準(zhǔn)，這些是核電未來業(yè)績的保證。

核電有一千多萬瓦的新能源指標(biāo)待建，這些是未來業(yè)績的保證

核電有田灣蒸汽項(xiàng)目，茂名高溫氣堆冷蒸汽+氫氣項(xiàng)目，這些是未來業(yè)績的保證

核電有賬面折舊提完，設(shè)備繼續(xù)實(shí)用，這是未來業(yè)績的保證。

核電有機(jī)組投產(chǎn)越來越多現(xiàn)金越來越多，還清貸款利息，這是未來業(yè)績的保證。

還有敏捷端、同位素，技術(shù)服務(wù)，供暖等等增值業(yè)務(wù)，這是未來業(yè)績的保證。

在雪球上看到有朋友貼出的電話紀(jì)要里有集團(tuán)對(duì)核電利潤增長率的考核要求，這樣我對(duì)管理上就更加放心了，這是未來業(yè)績的保證。核電家大業(yè)大，隨便省省，也能扣出幾億來。當(dāng)然，我并沒那么樂觀今年業(yè)績可以達(dá)到考核的A標(biāo)準(zhǔn)增長百分之十幾，但是降低一下是不是要達(dá)到B標(biāo)準(zhǔn)？增長是一定有的。另外，12月的另一個(gè)電話紀(jì)要我也聽了，核電的發(fā)電量并不是線性增加的，關(guān)注季度沒有意義，關(guān)注每年年初的發(fā)電計(jì)劃即可，每年是一定會(huì)超額完成的，按計(jì)劃，核電2023也是有增長的。

長期我對(duì)核電股價(jià)絕對(duì)樂觀、當(dāng)然，我對(duì)核電短期的股價(jià)也并不樂觀，說到底，股價(jià)是由大資金決定的，關(guān)注核電的大資金并不多，好在去年社保基金來了，而且成本比現(xiàn)價(jià)高，社保基金是一股長期力量，算是一個(gè)好消息吧。

控制好倉位，越跌越買，這是我今年在核電上的策略。

關(guān)鍵詞： 中國核電 社保基金