【資料圖】

網(wǎng)頁鏈接

董承非9日下午在以“睿郡年度思考”為主題發(fā)言時表示，回顧過去的一年，2022年全年能源價格在2021年的基礎(chǔ)上繼續(xù)飆升。新舊能源都是2022年資本市場的熱點，利潤增速領(lǐng)先其他行業(yè)。全年維度看，煤炭行業(yè)漲跌幅一枝獨秀，電力設(shè)備與新能源一度也有較大漲幅。整體來看，煤炭等傳統(tǒng)能源在公募等資管機構(gòu)業(yè)內(nèi)，不僅是明顯的“投資焦點”，也是公募等機構(gòu)當前的“重倉板塊”。

但在此背景下，董承非則認為，2023年非電行業(yè)對動力煤需求將“大概率負增長”。具體來看，動力煤的非電需求主要是建材和化工行業(yè)，兩者占比接近25%。這兩個行業(yè)的需求和房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān)，2023年地產(chǎn)的在建面積大概率下滑，建材和煤化工行業(yè)的產(chǎn)量也會大概率下滑，進而使得2023年動力煤需求出現(xiàn)下滑。

另一方面，假設(shè)中國未來幾年按照4%到5%的年用電量增長，2023年中國對于新增電力需求約達到3800億度電。而2022年國內(nèi)的風光年裝機量超過150GW，按照風電的利用小時和光伏的利用小時測算，風電裝機就能基本滿足2025年之前每年新增的電力需求。整體而言，董承非預計，2023年是中國火電需求見頂?shù)脑辏磥韼啄昊痣娦袠I(yè)對煤炭的需求可能會持續(xù)負增長，傳統(tǒng)能源價格可能會進入一個低迷期。

董承非強調(diào)，新能源革命(新能源對舊能源的替代)剛剛開始，其體量從量變到質(zhì)變，開始擠壓傳統(tǒng)能源的市場份額。在需求不斷收縮的情況下，傳統(tǒng)能源的價格很難長時間維持高位。另一方面，從世界范圍來看，全球新舊能源的替代晚于中國發(fā)生，但“時差”也只是“一到兩年”。從產(chǎn)業(yè)基本面來看，未來國內(nèi)及全球新能源的裝機很可能超出預期，對舊能源的替代也會加速。

網(wǎng)頁鏈接

#私募大佬董承非預判：新能源革命剛剛開始##消費白酒基金布局正當時？##滬指6連陽！春節(jié)行情真來了？#@不明真相的群眾@陳達美股投資$中國神華(SH601088)$$陜西煤業(yè)(SH601225)$$中煤能源(SH601898)$

關(guān)鍵詞： 利用小時 網(wǎng)頁鏈接 剛剛開始