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今天煤炭漲的不錯，但更吸引眼球的還是長江電力的一紙公告，正式將烏東德和白鶴灘水電站納入麾下，六庫聯(lián)調模式正式啟動。長江電力之前擁有葛洲壩、三峽、向家壩和溪洛渡四座水電站，合計約4500萬千瓦的裝機容量，收購白鶴灘和烏東德后，將擁有超過7000萬千瓦裝機容量。而且白鶴灘和烏東德的加入，不僅僅是裝機容量的提升，更重要的是整體調節(jié)能力的大大提升。之前學習煤炭、火電、新能源時，深切感受到一個點，未來能源的關鍵節(jié)點在峰谷調節(jié)能力，誰擁有的調節(jié)能力更強，誰就掌握了電網的話語權！六座超大水電站聯(lián)手之后，具備超大的調節(jié)容量，以及超長的調節(jié)錯峰時間（別的調峰時間很多都是以小時或天計，長電的調峰儲能則是以周、月計，甚至具備跨年度調節(jié)能力），隨著新能源裝機容量的增加，波峰波谷的電價差距越來越大，調峰能力就是點石成金的金手指。22年由于來水偏枯，長電的業(yè)績不盡如人意，但是在烏東德和白鶴灘加入后，類似問題的影響會越來越小，長電的業(yè)績會越來越穩(wěn)定，加上70%分紅的承諾，長江電力越來越像一張債券，但是這個債券有三個優(yōu)勢，一是隱含通脹增長，目前水電價格同比其他電價屬于白菜價，隨著其他能源價格上漲，未來電價肯定會有上調，水電也肯定會分一杯羹。二是調節(jié)能力蘊含金礦，長電的巨大調節(jié)能力未來要么可以直接出售，要么可以搭配自身的風、光發(fā)電出售。三是利息高，毛估估，兩座新電站加入之后，長電每年每股分紅應該不會低于1元，按照一般無風險利率3%計算，債券價格應該為33元，但是現(xiàn)在長電的股價只有21元。即使考慮股票存在的風險，打個8折，現(xiàn)在的長電價格怎么也不該低于25元。突然想到今年春節(jié)有個重要任務，勸說家里4位老人把銀行存款全部換成長江電力，畢竟除非爆發(fā)大規(guī)模戰(zhàn)爭，大壩被炸毀，不然長江電力還真沒有什么其他風險。保守估計有5%-10%的年化收益率，而且其中有4%以上是每年發(fā)放的股息，可以供日常消費，最重要的是可以拿上幾十年都不需要操心，感覺就是完美的養(yǎng)老保險。無論是從安全性或是收益率來看，都妥妥秒殺現(xiàn)有養(yǎng)老保險產品。

如果煤炭大漲后，長電的價格還在25以下，我會考慮買入一些作為壓艙石。

關鍵詞： 長江電力 裝機容量 養(yǎng)老保險