(資料圖)

$隆基綠能(SH601012)$ $TCL中環(huán)(SZ002129)$ $通威股份(SH600438)$

隆基盤后發(fā)布公告，瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，今后大家一起繼續(xù)卷唄？

但我覺得隆基粉們還是先別繼續(xù)念那那句洗腦式的口訣了，沒錯(cuò)，就是“不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)”，我想問一句，硅片一下擴(kuò)100gw，硅片領(lǐng)先了嗎？按之前的預(yù)期，2023年隆基可能硅片龍頭地位都不保，出貨有被中環(huán)超越的可能。至于電池技術(shù)，一個(gè)P型的HPBC，領(lǐng)先在哪呢？

事實(shí)告訴我們，隆基最近兩年發(fā)展明顯不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)日益縮小，硅片快被中環(huán)趕上了，組件出貨規(guī)模和晶晶天相比差距不大，技術(shù)迭代還顯著落后，公司實(shí)際處境其實(shí)是相當(dāng)不樂觀的；

公司為何突然瘋狂擴(kuò)產(chǎn)？我個(gè)人理解，不是所謂的“不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)”，恰恰相反，可能是公司已經(jīng)認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，不再沉醉在過去龍頭的優(yōu)越感里了，“不領(lǐng)先也擴(kuò)產(chǎn)”。我認(rèn)為“不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)”這句話實(shí)質(zhì)上是公司最近幾年戰(zhàn)略失誤的縮影，公司之所以最近兩年優(yōu)勢(shì)不斷縮小，正是被這句“不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)”所誤，公司應(yīng)該是發(fā)現(xiàn)了，光喊口號(hào)沒用，你不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)，但是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不領(lǐng)先也會(huì)擴(kuò)產(chǎn)啊，結(jié)果發(fā)現(xiàn)自己不但技術(shù)迭代沒有領(lǐng)先，還沒有擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致自己龍頭地位都岌岌可危了，這不是雞飛蛋打嗎？所以即使技術(shù)不領(lǐng)先，也要趕緊擴(kuò)產(chǎn)參與內(nèi)卷了，否則后果更加不堪設(shè)想。因此公司可能正在試圖調(diào)整過去的戰(zhàn)略失誤，對(duì)公司而言應(yīng)該是好事。

結(jié)論就是，這個(gè)事對(duì)隆基有利有弊，有利的一面就是上面說的，這可能是公司戰(zhàn)略層面的一種糾偏；不利的一面，就是這樣瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，意味著主產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)卷得更嚴(yán)重了，隆基本身就是主產(chǎn)業(yè)鏈公司，也不可能獨(dú)善其身。當(dāng)然了，自己也內(nèi)卷一把讓大家都難受，總比自己一直不動(dòng)，眼睜睜看著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手舒服要好，對(duì)吧？

另外這個(gè)事絕對(duì)利好的是光伏設(shè)備，間接利好非主產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，很容易理解，大量擴(kuò)產(chǎn)需要采購設(shè)備，主產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)卷得更嚴(yán)重，意味著競(jìng)爭(zhēng)激烈，可能會(huì)有價(jià)格戰(zhàn)，這樣可以進(jìn)一步帶動(dòng)下游需求裝機(jī)，間接利好輔材，支架，逆變器這些

關(guān)鍵詞： 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 有利有弊 告訴我們