$神州細(xì)胞-U(SH688520)$

神州細(xì)胞今天出了年報(bào)預(yù)告收入10-10.4億，取中值10.2億，超預(yù)期！

10.2億主要是重組八因子貢獻(xiàn)，猜測(cè)八因子10億，CD20 0.2億。22年四季度單季度收入3.7億，虧損約1.3億元，扣除1.3億元的非經(jīng)常損益（安佳音贈(zèng)藥），神州細(xì)胞第四季度剛好實(shí)現(xiàn)盈虧平衡！

(資料圖)

國(guó)內(nèi)第一家單純依靠產(chǎn)品銷售實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的創(chuàng)新藥企！（97%的毛利率和25%的銷售費(fèi)用率功不可沒）

八因子自21年3季度獲批以來，分季度收入分別為：0.1億、1.2、1.56、2.2、2.7、3.5億。數(shù)字最真實(shí)，安佳音拳打拜耳、腳踢輝瑞！馬上兒童預(yù)防性需求獲批23年銷量更是如虎添翼！大膽預(yù)測(cè)22年八因子銷量16億-20億，占據(jù)國(guó)內(nèi)50%市場(chǎng)份額。

展望2023年:

1、八因子兒童預(yù)防適應(yīng)癥獲批，繼續(xù)放量，國(guó)際化取得進(jìn)展。

2、CD20完成進(jìn)院，實(shí)現(xiàn)約2億元收入。年底參加醫(yī)保談判，作為第一個(gè)國(guó)產(chǎn)抗CD20單抗創(chuàng)新藥進(jìn)入醫(yī)保，2024年開始放量。

3、一季度阿達(dá)木單抗類似物獲批上市，三季度貝伐珠單抗類似物獲批上市。

4、二價(jià)重組蛋白新冠疫苗開始全國(guó)銷售，并逐步放量。

5、4價(jià)新冠疫苗V01E獲批上市，成為全球第一個(gè)獲批上市的包含Omicron毒株的重組新冠疫苗。新的包含XBB毒株的多價(jià)新冠疫苗進(jìn)入臨床。

6、14價(jià)HPV疫苗獲批進(jìn)入三期臨床。

7、PD-1肝癌與頭頸鱗癌（國(guó)內(nèi)第一個(gè)）適應(yīng)癥申報(bào)上市。

8、CD38單抗和重組帶狀皰疹疫苗進(jìn)入臨床

2023年神州細(xì)胞將迎來蛻變，6個(gè)藥品上市銷售（包含2個(gè)新冠疫苗），實(shí)現(xiàn)20億+銷售收入（不考慮新冠疫苗），并且首次實(shí)現(xiàn)年度盈利！

神州細(xì)胞的未來已來！

關(guān)鍵詞： 盈虧平衡 帶狀皰疹 阿達(dá)木單抗