$新易盛(SZ300502)$$中際旭創(SZ300308)$$劍橋科技(SH603083)$

數字經濟AI這輪十倍股怎樣走出來，那些企業可能會在這輪行情有超額的漲幅。

其實平時雪球路演會議也聊了，想著還是寫一篇，寫文的時間有點晚，智者見智。個人觀點輸出，聊聊我眼中，這輪AI革命怎樣走出超額收益。

(資料圖片)

最早確認人工智能AI數字經濟今年主線的時間是2月9日，一兩年沒通宵的我這天想了一個通宵，我有每年在上一年國慶節到元旦期間確定新一年主線的習慣，但是23年很奇怪，到2月上旬，我都不能確定市場的主線是啥，我只知道是科技板塊（23、24超級行情是科技的觀點在去年3月就預測，當時2022年9月后科技板塊能見熊市大底，這個觀點在雪球持續講解了至今1年，一來是科技我本身就有很豐富的交易經驗，二來是國家在科技的扶持及低利率像極了當年格林斯潘的偉大壯舉。）

2月上旬，ChatGPT的誕生，我思考了這項技術的各種應用可能，我基本決定了它就是主線，講這段話是想把這個事情的前因后果聯系起來，以及那些是受益，那些有對標當初超級大行情核心龍頭的可能。

寫這文前，和朋友通話及雪球視頻分享中，持續多次講述了一輪主線行情的必備因素，這里就扒一下那些超級大牛怎么誕生的，以及這輪AI數字經濟如何上演一樣的戲碼。

如果交易者細心，會發現上一輪超級大行情，碳中和背景下的新能源有很多可圈可點的細節發現。我們先舉例光伏板塊。

新能源中，不少分支走出了10倍幾十倍漲幅，滿足這么大漲幅，并且能在高位讓一些投資人心甘情愿上車，肯定說明有一套邏輯自洽的東西。也就是讓大家心甘情愿接納高市盈率和高市凈率。

那些大牛股細扒之下，我可以打上一些標簽來標注：需求空間大、行業增速快、供不應求產品漲價、新技術突破將搶占市占率，領軍人物技術站臺、機構抱團插上賽道二字的翅膀、技術自主可控及國產替代稀缺標的。以上標簽，稍微分析，就能讓人熱血沸騰，血氣方剛的投資人，幾個不心動？

以上輪主線新能源為例：

以陽光電源為例，2018年陽光電源最低點的市盈率估值應該是9.3倍PE，而在2021年最高點，我記得市盈率能到150倍PE，這里光PE就提升了股價接近20倍的漲幅，再疊加相乘業績的漲幅。是因為它是新能源發展中，作為儲能企業能幫助解決風光費電或削峰填谷。大家給它的增速給了樂觀的估值緣故。

以隆基股份為例，2018年隆基股份最低的市盈率估值是13.5PE左右，而在2021年最高點，我記得市盈率最高超過60PE，這里光PE就提升了股價400%的漲幅，再疊加相乘業績的漲幅。這是新能源的告訴發展及政策扶持，大家給它的增速給了樂觀的估值緣故。

以上上輪消費為例：

以五糧液為例，2013年，五糧液2013年最低點市盈率估值是7PE，而在2021年最高點，我記得市盈率最高超過60PE接近70PE，這里光PE就提升了股價800%-900%的漲幅，再疊加相乘業績的漲幅。這是經濟增速下滑，利率下降，大家對業績穩定高分紅資產的擁抱，大家給它的增速給了樂觀的估值緣故。

大家扒開十倍以上漲幅的股票看，特別是一個行業出現5個以上5倍十倍股，大多數標的都市盈率提升和業績提升雙向的，這個是大牛股必備的戴維斯雙擊。大家可以自行搜索。

ChatGPT本質還是算力，這輪叫數字經濟，以前叫云計算，或東數西算，這里有一篇我之前寫科普文：“東數西算”：這是一個沒有天花板的行業網頁鏈接

我個人最看好光模塊，光模塊位置已經很高，但是我是去年4月5月就推薦給朋友的，8月高位也推薦過，這里就不吹光模塊的，我想表達的意思是，一輪大行情，首選市盈率低業績穩定的，可以賺到PE提升的估值，新易盛市盈率最低時10PE，劍橋科技最低才3PE。

最近的視頻有很多講述了這個行情，文章表述沒有視頻全。非推薦，只分享視野，360行，很多行業都會成為主線，比如之前的資源股，同時滿足低估值，周期底部，基本就能選到大牛股。

關于稀缺，我喜歡有業績的，且業績穩定的。服務器也不差，但是利潤率不急光模塊。

基礎建設主要服務器，浪潮信息、紫光股份、中科曙光等；然后是光模塊，數據需要光電信號轉換，新易盛、中際旭創、華工科技、光迅科技等；然后是光纖，數據需要光纖傳輸，亨通光電、長飛光纖、中天科技、烽火通信等，這屬于硬需求，股價跟需求走。

本文完！

先電話了，有問題可以留言，有空會議聊。

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