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今天開盤雖然上證指數(shù)還是高開的，但一路下滑到下午2點鐘左右，創(chuàng)下了今年最低點位3074.53，和去年收盤時的3089.26相比，下跌了0.48%，也下沉到水下了。就在大家在等下一個點位的時候，2點開始神奇的反彈發(fā)生了。

今天主流寬基指數(shù)最終在收盤的時候只有北證50跌0.37%，領(lǐng)漲的科創(chuàng)50漲1.01%、上證指數(shù)漲0.88%。

申萬一級行業(yè)指數(shù)中領(lǐng)漲的通信漲3.87%、計算機漲3.17%、傳媒漲3.01%；領(lǐng)跌的美容護理跌2.36%、環(huán)保跌1.40%、電力設(shè)備跌0.88%。今天的主力軍還是今年的當(dāng)紅品種TMT。

(資料圖)

2501只股票上漲，2375只股票下跌，上漲數(shù)量略多于下跌數(shù)量，但因為還有好多零漲幅，所以今天漲幅中位數(shù)正好為零。

滬股通凈賣出39.59億，深股通凈賣出24.19億，北上資金合計凈賣出63.78億，繼續(xù)源源不斷的流出。

今天523只可轉(zhuǎn)債平均下跌0.52%，對應(yīng)的正股平均下跌0.19%。如果你只看結(jié)果，那會得出殺溢價的結(jié)論。確實在下跌的時候一般情況下可轉(zhuǎn)債的跌幅小于正股的跌幅。今天出現(xiàn)相反的情況，主要是由于盤中正股和可轉(zhuǎn)債下跌都非常厲害，但在下午2點這個低點的時候，可轉(zhuǎn)債的跌幅還是小于正股的跌幅的。2點后的反彈，正股跑得快，可轉(zhuǎn)債跑得慢，所以到收盤才會導(dǎo)致這樣的結(jié)果。

我自己今天按照排名賣出了普利轉(zhuǎn)債和奇正轉(zhuǎn)債，買入了海環(huán)轉(zhuǎn)債和天箭轉(zhuǎn)債。整體在今天沒什么超額收益。我多次說過，市場下跌的時候反而是輪動的好機會，下跌的時候賣出普利和奇正雖然是割肉了，但一樣抄底了海環(huán)了天箭，整體并沒吃虧。反而是按照有些人的想法，先減倉后等跌的再多一點加倉，那很有可能今天就喪失了這個下午2點的神奇時刻。海環(huán)和天箭再下午2點后都是反彈的。

今天2點鐘的反彈，不管是神秘資金還是市場合力，其實都不是我們普通小散能左右的，我們再努力也無法預(yù)測準(zhǔn)的。與其去關(guān)心它們，還不如把注意力縮小，聚焦到我們自己能左右的上面去。對我來說，具體的就是怎么在可轉(zhuǎn)債中通過量化模型的輪動，戰(zhàn)勝可轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)。

轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)是從2018年開始的，不到6年時間指數(shù)翻了一番，相比較上證指數(shù)和滬深300甚至我拿來替代可轉(zhuǎn)債正股表現(xiàn)的國證2000要好很多了，即使和納斯達克100指數(shù)相比，差異也不大。我自己的實盤不僅跑贏了轉(zhuǎn)債等權(quán)而且也跑贏了納指100。

當(dāng)然表現(xiàn)最不好的2018年，是我自己片面理解白馬策略，大幅度跑輸。不過好在吸取了教訓(xùn)，沒有把過失推給市場，在2021年下半年終于成功的全倉從白馬切換到可轉(zhuǎn)債上了。

有網(wǎng)友問我如果你不做白馬，從2018年開始就一直做可轉(zhuǎn)債，是否會更好？歷史沒有如果，但我可以設(shè)想一下，我從2021年開始的可轉(zhuǎn)債策略，其實做的也不是特別好，一年下來大概平均跑贏等權(quán)指數(shù)7%-8%，除了2018年，2019、2020這兩年我的白馬策略分別跑贏了可轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)27%和13%，這樣大幅度跑贏說實在如果是滿倉可轉(zhuǎn)債的話可能性不大，當(dāng)然有高手是肯定能遠遠超額的，我只說我如果在2019年和2020年用可轉(zhuǎn)債策略，大概率還沒有現(xiàn)在的白馬策略表現(xiàn)好。從這點上來說，這6年除了2018年的失誤，其他年份從白馬切換到可轉(zhuǎn)債對我來說已經(jīng)是最佳策略了。

今天的反彈也不能說明就是市場底了，說不定明天就跌破，甚至上證指數(shù)第52次跌破3000點。但這并不妨礙我們在市場尋找更好的機會，記得2007年我入市的時候市場第一次站上3000點，16年多過去了，還在討論第52次3000點保衛(wèi)戰(zhàn)，但這16年多我在市場的收益率獲得了整整26倍。還是聚焦到自己能發(fā)力的領(lǐng)域，明明知道很多問題無法解決，過度關(guān)注既是徒勞又是得不償失的。

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