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1、量化基金本質也是一種量化投資，是通過大量的數據分析構建的一個量化模型。模型需要動態調整以賺取超額收益。

2、有三只表現較強的量化產品分別是招商量化精選、國金量化多因子、西部利得量化成長。

3、震蕩市適合國金量化多因子，牛市適合西部利得量化成長，招商量化精選屬于長跑健將牛熊震蕩市均可。

(相關資料圖)

本期來測評7只優秀的量化基金。

一、什么是量化基金

量化基金本質也是一種量化投資，是通過大量的數據分析構建的一個量化模型，進行的程序化投資的一種方式。

量化基金要以大量數據為基礎才能驗證有效性，是以策略為核心構建的模型，比如：構建一個跟蹤北向資金流向的量化模型，看其收益能力，這就是一個策略，主要是趨勢判斷和波動率判斷。

“人的主動性”在于構建模型，所以，具體投資上會規避人性弱點；不過過往數據是對過去數據的分析，能多大程度的影響未來，還是要讓市場檢驗模型的有效性，如果無效或者效果不大，量化基金經理還是會調整模型的，從這個角度看，量化基金的基金經理作用也是非常大的。

各家基金公司的量化團隊投研實力不同，構建的模型也不同，收益也大不相同。基金經理最好是有統計學、數學、金融工程、計算機等數理背景為好。

二、7只量化基金測評

談到量化基金，首先想到的是金元順安元啟這只基金的投資策略更像是量化策略，在文章《分享2只金元順安元啟的替代》也提到了一只量化基金：馬芳管理的國金量化多因子。

接下來，我們看看本期測評的7只基金，分別是：國金量化多因子(F006195)、招商量化精選股票(F001917)、嘉實絕對收益策略(F000414)、景順長城量化小盤股票(F005457)、博時量化多策略A(F005635)、長信量化中小盤股票(F519975)、西部利得量化成長混合A(F000006)。

這里面也有國金量化多因子，基金經理方面有大額限額1024元的基金經理盛豐衍、還有馬芳、黎海威，都是比較出名的。

這7只產品成立時間最晚的是西部利得量化成長混合，成立于2019年3月19日，其它6只產品均在2018年及其以前。

規模最大的一只產品是西部里的量化成長混合為13.81億，其它6只產品規模在5億左右。

這7只產品今年以來的業績均超過滬深300指數，其中表現最好的是國金量化多因子收益率為16.57%，其次是招商量化精選股票收益率為4.56%，是這7只里僅有的兩只正收益產品。

表現較差的是長信量化中小盤股和西部里的量化成長混合，跌超16%。

僅僅這7只量化產品，今年以來收益分化也相當大，收益率首尾相差達到了34%。

拉長時間，以西部利得量化成長成立時間為起點，統計發現，超額回報表現最好的是兩只產品分別是西部利得量化成長和招商量化精選股票，超額收益分別達到了118.85%和119.46%，產品業績的優劣還是很有區分度的。

從上圖的年度收益看，可以發現4個特點

從上圖可以看出，年化收益最強的三只產品分別是西部利得量化成長混合、國金量化多因子和招商量化精選股票。

這里面表現比較穩的是國金量化多因子和招商量化精選股票。

動態回撤表現最好的是嘉實絕對收益策略，其次是國金量化多因子。

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#老司基硬核測評#

關鍵詞： 基金經理 量化投資 長信量化