$主動出擊(TIA07033)$$大樹底下好消費(TIAA026061)$$大樹底下好乘涼(TIA07032)$

(資料圖片僅供參考)

又到天橋底下說書時間。

今天行情，就好像是我周末文章寫的復盤，所擔心的一些問題，市場走勢兌現了我的看法。

A股今天普跌，退潮速度略快，全市5000只股票，也就500只個股上漲，其它的開跌，個股跌幅中位數2.35%，滬深300指數跌1.54%。

這一波下跌，在我周末復盤文章中其實提前講了。

其一：外圍下跌的影響，A股難有長期獨立的走勢，人家砸了，你還得看人家的臉色；

其二：疊加疫情感染人數上升帶來階段出行減少，對經濟情緒影響。

上面兩個只是催化劑，核心原因還是階段性漲多了。

當然，也有一些今天還硬挺的方向，我在周末的夜報中也重點講到了。新能源汽車相關方向，經濟工作會議也打call的方向，今天本來還挺硬氣，但大盤實在是爛，所以沖高回落，所幸整體還是收紅，但可以看得出有資金開始青睞這個方向。

今天一些前期沒漲的賽道個股，今天表現相對抗跌。從這一點看，更能看出，漲多了，找了個理由回調。當然，這一波行情上漲，傳統藍籌、白馬個股交易有些擁擠了。而這些受冷落的，新能源方向，鋰電，光伏，海風，儲能等調整也充分，人氣冷清。

提一句老話，買在無人問津時，賣在人聲鼎沸際。

我倒是傾向于前期一些漲得好的，漲得高的是否可以切換一些到成長的方向？

……

在下跌的時候，我還是需要分享一下中長線的邏輯，給大家做好五毛檔的按摩。

明年的股市行情核心要靠業績好轉來驅動整個市場。市場預期明年GDP增速在5%以上，按照股市、經濟增速有一定正相關系的邏輯，當前就是底部區域。

我將前幾天寫的一篇GDP與滬深300走勢的邏輯重新張貼在下面，有用的知識點，重復鞏固，即可。

從圖中可以看出，絕大多數時候，GDP增速逐步向上時，A股對應的滬深300指數也是向上的，但我標識的數字1、2除外。其中，數字1位置核心是2014年-2015年當時的瘋牛，當時放水太多了，搶跑太多，出現了股市與基本面脫離的現象。

而數字2位置，當時是有一波經濟向上預期，確實也走了，但后來經濟不給力的時候，股指也在上行。當時確實是漲了一波漂亮50和要命3000，大票在漲，小票極度熊市。核心原因是外資開始參與我們市場，我們的估值水平與國際對標，所以藍籌、白馬有了一個拔估值的行情。

其它時期，沒特殊的原因，基本上就是與經濟周期正相關的表現。

我在圖的最末尾標識了一下，紅色向上的箭頭。明年經濟預期向上，那對應的股指應該是有預期的。

邏輯不需要多，上圖就是一個經濟周期歸來的邏輯，也是持股的信仰。

有的朋友會有疑問，如果周期不歸來，咋整啊？

投資，沒有百分之一百的事情。

今年，在美聯儲這個加息大殺器影響之下，市場本身就來了殺估值；而疫情時不時擾動經濟的復蘇，這其實就是殺業績。

雙管齊下，就是戴維斯雙殺。

對于明年，這些因素沒有了，我們看到了希望。當然，我們擔心的是新的利空因素在哪？

這是我們無法評估的。

但是，以目前的大環境看，明年環境逐步好轉的概率我認為是大的。投資能博弈的是大概率事件，模糊的正確，并沒有百分百的事情。

如果真的出現新的黑天鵝，那也只能扛。在這種時期，底部盡可能買得便宜，你就不用怕。

以上是大的邏輯，在市場大跌的時候給大家一顆定心丸。內容不需要新，而是需要邏輯的合理性，就可以了。

階段性的回調，其實是給大家布局的機會。從短期的走勢看，技術面的調整沒有結束信號，我也就不去揣測了，目前上證指數在3100點，滬深300在3900點不到，估值處于中下水平，依然屬于值得買入的區域。

按我自己的認知，今天市場，滬深300指數跌幅超1%，按我自己定的紀律定投一筆，1萬元，買入“主動出擊”組合，總投入184萬元。

……

1、醫藥股前面炒得兇的醫藥個股，直接來了波跌停潮。過去這一波，漲得其實就是抗疫藥品相關企業，但其實現在已經是全國都知道買哪些藥了，有些預期打完了，這個方向一定要謹慎短期炒作得過度的方向，一般股民都玩不起的。

集體畢業照就不上了，上一幅蓮花清瘟的吧。其實，跌幅與大家認知相關。感染的人多了，大家清楚，絕大多數人，在難受的時候，就是需要退燒藥，并不需要太多的其它藥物，所以退燒藥布洛芬龍頭新華制藥相對還是強勢。

2、來，老生常談一下，給大家一個逃頂的知識點。這一波行情，開始之初，基建個股漲得不錯。中字頭當時因為上面喊話，特色的估值體系，還漲了一波，當時顯著上漲放量。我對比過歷史上相關個股走勢的圖，基本上歷次放量大漲，之后要萎上一段時間。現在來驗證我這個邏輯，一看，也不例外。這可以是一個知識點，用來波段逃頂，大概率是有效的。至少，你可以分檔止盈一些，對吧。我自己也用這招，基本也屬于屢試不爽。即使賣飛也不焦慮，自己的認知嘛。

其實中國交建的圖，與上面蓮花清瘟的圖，如出一轍，屬于技術面逃頂的方法。

投資到最后，你會發現，招不需要多，但必須要有效。

3、天橋下的閱讀量近期又開始回到低谷，與市場的成交量相當匹配。我個人并不擔心行情會回調多少，按自己的紀律逐步吸籌碼，不一定要把籌碼打光，而是要按紀律，有買到多少是多少。

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一切還是辣么Perfect！

關鍵詞： 主動出擊 就可以了 估值水平