笑看市場(chǎng)，是一笑的復(fù)盤心得記錄，初定每周天發(fā)布。

(相關(guān)資料圖)

這周在政策預(yù)期落地和疫情感染潮加速的背景下，市場(chǎng)快速走弱，成交量急劇萎縮，主要指數(shù)5連陰。上證3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)再次打響！結(jié)構(gòu)上，只有教育和酒店及餐飲兩個(gè)行業(yè)收紅，中藥、醫(yī)藥商業(yè)和半導(dǎo)體領(lǐng)跌。

過(guò)去這周全國(guó)各地傳播速度非常快，坐標(biāo)深圳的一笑發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在身邊大部分的同事、朋友家庭都有陽(yáng)了，周末外賣小哥也被擠兌了。就在昨天，咳嗽流鼻涕的一笑夫人抗原檢測(cè)也是喜提雙杠了，可能因?yàn)榍皫字懿糯蛄酥秋wCHO疫苗加強(qiáng)針的原因，目前反應(yīng)還比較輕，說(shuō)明這個(gè)疫苗效果還是比較好啊！防不勝防，接下來(lái)一家?guī)卓谝惨獪?zhǔn)備迎接“羊了個(gè)羊”，下午寶寶睡醒感覺(jué)就有點(diǎn)熱、呼吸有些急促，量了下38.5度。目測(cè)深圳再有一周，就會(huì)開(kāi)始慢慢恢復(fù)了。

僅從出行數(shù)據(jù)看，進(jìn)度條比較快的北京、武漢環(huán)比提升，而上海、深圳仍則還在下行中。隨著時(shí)間的推移，部分城市會(huì)率先環(huán)比提升，但恢復(fù)到放開(kāi)前仍需要比較長(zhǎng)的時(shí)間。

一二線城市進(jìn)度條可能又比縣城、農(nóng)村更快些，所以從全國(guó)的角度看，第一波感染潮可能要持續(xù)到春節(jié)前后。復(fù)蘇是以什么為參照？因?yàn)榉砰_(kāi)挖坑，跟坑底比的話這種復(fù)蘇很快就會(huì)來(lái)。但如果是跟放開(kāi)前比的話，這種復(fù)蘇還需要很多政策發(fā)力和時(shí)間修復(fù)，才能達(dá)到。股市預(yù)期可以搶跑，但經(jīng)濟(jì)的修復(fù)卻很慢。

這讓我想起有朋友疑問(wèn)，為什么指數(shù)跌回放開(kāi)前了，難道放開(kāi)是錯(cuò)的？

反問(wèn)一句，如果放開(kāi)了經(jīng)濟(jì)就能好，為啥我們不早點(diǎn)放開(kāi)？放開(kāi)相比起清零而不得，肯定是正確的，屬于兩害相權(quán)取其輕。總是要走上共存之路的，但短痛也必須經(jīng)歷。

一笑月初就認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)復(fù)蘇的預(yù)期有些搶跑，未來(lái)會(huì)經(jīng)歷一段比較混亂的窗口，就把大H股互聯(lián)網(wǎng)和成長(zhǎng)股都清了。現(xiàn)在看，互聯(lián)網(wǎng)依然在高位橫住，而成長(zhǎng)股跌了不少下來(lái)。

當(dāng)下的市場(chǎng)分化比較嚴(yán)重，擴(kuò)內(nèi)需的消費(fèi)、地產(chǎn)鏈和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等權(quán)重韌性強(qiáng)，在上升趨勢(shì)線支撐位，但大部分方向已經(jīng)破位，特別是中小盤成長(zhǎng)股。現(xiàn)在市場(chǎng)共識(shí)是明年外需不行，靠?jī)?nèi)需，復(fù)蘇是確定的，分岐只是節(jié)奏和力度。在底線思維下，市場(chǎng)選擇了抱團(tuán)消費(fèi)，特別是白酒。

而一笑此前也說(shuō)，復(fù)蘇預(yù)期會(huì)推升利率，而伴隨海外繼續(xù)加息，對(duì)成長(zhǎng)股比較不利。且放開(kāi)后的前幾個(gè)月，會(huì)對(duì)制造業(yè)的沖擊比較明顯，而出口預(yù)期也比較弱，所以這個(gè)方向壓力比較大。這兩周的市場(chǎng)表現(xiàn)與一笑預(yù)期相符。

5連陰急跌后，強(qiáng)的指數(shù)在支撐位，弱的指數(shù)也到了箱體下沿，連上證都到了3000點(diǎn)關(guān)口，市場(chǎng)有望迎來(lái)反抽，但一笑維持整體反彈行情已經(jīng)結(jié)束的判斷。即便核心城市環(huán)比上升，但復(fù)蘇也會(huì)一波三折，搶跑后還得折返跑。預(yù)計(jì)市場(chǎng)反抽后，強(qiáng)勢(shì)的消費(fèi)復(fù)蘇等方向也會(huì)迎來(lái)補(bǔ)跌。

我的策略：先手高拋后，仍未有出手想法，待消費(fèi)復(fù)蘇補(bǔ)跌后再看。

PS：全文純屬個(gè)人復(fù)盤心得，不作投資建議！

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關(guān)鍵詞： 一波三折 全國(guó)各地 是正確的