上周三2022/12/21的光伏產業鏈價格，硅業分會的硅片價格是“斷崖式下跌”15%~20%，而pvinfo的硅片價格才跌了10%左右。

【資料圖】

為什么會有差異？參考多方信息對照解讀，才能把握真相！

因為，pvinfo的價格是取的【眾數】 ，硅業分會的價格是取的【加權平均值】。記住這兩個差別，對于解讀數據很重要。

硅片價格

眾所周知，硅片雙寡頭$TCL中環(SZ002129)$ 和$隆基綠能(SH601012)$ 瓜分硅片市場8年以上，壟斷硅片定價，旱澇保收。

向上壓榨硅料多年，使得硅料盈利積累不足，沒有動力擴產，因為產能彈性低擴產周期長，且硅片格局松動，硅料價格這兩年暴漲。

向下剝削電池組件，電池組件環節收益長期低于硅片。

“天下苦硅片久矣”！因此近兩年，出現了高景、雙良節能、美科硅能源、京運通、宇澤、上機數控等硅片新秀大舉擴產，也出現下游晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份加強硅片自供，硅片雙寡頭市場被蠶食，下游硅片切片代工如高測也賺的盆滿缽滿。即便如此，硅片雙寡頭仍占據著硅片市場一半以上的份額。

所謂【眾數】代表著硅片雙寡頭和硅片新秀們一起多數的硅片銷售價格。

而硅業分會的【加權平均值】則是以市場份額加權計算的，主要反應硅片雙寡頭們的硅片報價。

所以，對比pvinfo和硅業分會的硅片價格，【加權平均值】跌幅大于pvinfo的【眾數】，可以側面判斷出是硅片雙寡頭在故技重施主動壓價，以市場占有率為武器壟斷硅片定價，試圖在光伏淡季借機恐嚇硅片新玩家，同時向上博弈硅料的利潤空間。因為對于硅片雙寡頭來說，硅片是他們的基本盤。

另外一個原因可能就是，硅片雙寡頭環環和基基雖然占據硅片市場半數以上份額，但是優質硅料不足（參看后邊的硅料長單統計），只能提升摻雜低品質硅料的比例，生產出的劣質片大量傾銷，妄圖擾亂不同品質硅片的市場定價，打擊競爭對手！

硅料價格

周末硅片寡頭之一的中環發了個視頻，然后全網營銷轉發《一分鐘視頻揭秘光伏降價邏輯》，妄圖將“天下苦硅片久矣”的事實轉移成“硅料過剩暴跌”。

根據pvinfo的報價，硅料最高267，均價255，最低215，均價和最低價的價差拉大，說明低品質的硅料越來越沒人要了，這215低價的硅料估計都是摻雜料（顆粒硅）和新玩家產能的爬坡垃圾料。

中環的硅料主要來自哪家？之前在《又又聊硅料（四）》中我已統計了硅料三劍客的長單，中環參股了協鑫的垃圾硅，簽了大量垃圾硅長單，摻雜料太多必須采購高品質的硅料才能不讓硅片質量降的太厲害。

因為硅片雙寡頭作威作福太多年，還不能適應硅片格局變動、硅料三劍客和硅片新秀們互利合作的事實，還想以自己在硅片市場的壟斷地位來壓榨硅料，一直拖著不簽硅料長單。通威股份 和 新特能源 早早的就把硅料長單全簽出去了，你們看看，去年簽的長單有環環和基基么?（大雞哥和通威的2年長單，是因為參股永祥硅料的合同約定）

最后能批量供應N型高品質硅料的只剩下大全能源了，這時候著急起來的環環和基基，還有其他的【某客戶】開始瘋狂搶單，10月和11月里把大全未來4~5年的硅料都簽完了！

因為N型滲透率大提升的未來三年，沒有N型料，只能錯過這輪N型技術浪潮了！硅料擴產平均需要1年半，你想自己擴產N型料，那么就需要等2年！！

所以環環視頻里跌到200元/kg的硅料是誰的呢？應該不是大全的，21年底，硅片雙寡頭曾經玩過一次淡季降開工給硅料壓價的伎倆，大全扛著庫存，在22年上半年賺的盆滿缽滿。

所以環環200元/kg的硅料，只能是垃圾硅了，妄圖用垃圾硅來恐嚇硅片新秀們降開工，然后乘機從市場收集高品質硅料！

N型硅料為什么不會過剩？

硅料生產是個系統工程，系統的設計在投產后就決定了能生產的硅料品質，如果想降低硅料的生產成本或者提升硅料的品質，就需要對系統進行技術改造（技改）。技術改造是需要停工，改造生產設施的。

新特能源 目前只有內蒙的10w噸新產能可以全部供應N型，通威23w噸新老產能90%可供N型，大全能源 12.5w噸產能可供N型的比例估計和通威差不多。

合計下來，22年底可批量供應N型的硅料產能也就40w噸左右，明年三劍客投產的新產能估計可以貢獻N型料產量13w噸，二者共計53w噸N型料，折合差不多175GW的N型組件，怎么可能過剩呢？

N型TOPCon的量產效率目前已經超過25%（晶科、通威），P型Perc電池的量產效率已經到了23%的極限，這2%的效率技術代差，將決定N型和P型不同的命運！過剩的只會是P型硅料和硅片！

聲明：股市有風險，入市需謹慎！以上分析不構成投資建議！

$通威股份(SH600438)$新特能源、大全能源、晶科能源、晶澳科技、天合光能

關鍵詞： 加權平均值 通威股份