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#2022投資總結#

(相關資料圖)

轉眼一年就要結束了。今年是波動的一年，截止2022.12.29，滬深300指數跌了21.94%。偏股混合型基金指數跌了20.99%。下面是我個人的2022年基金投資小結。（還差一個交易日，但影響不大）

一、今年的基金投資收益：

漲幅：-3.04%。

自己總體滿意，跑贏了偏股基金指數（今年-20.99%），但是遺憾沒有正收益。（截止2022.12.29）

二、年度操作回顧：

1、年初主要資產在股票，基金倉位較低，主要持有天弘中證銀行etf連接c.

2、10月份開始基金加倉，主要加倉萬家量化睿選a、廣發睿毅領先混合c、招商煤炭等權a.

3、12月清倉天弘中證銀行etf連接c，主要加倉廣發睿毅領先混合c、招商核心競爭力c.

清倉招商煤炭等權a，改為在股票方面買入中國神華。

4、當前持倉廣發睿毅領先混合c63%、招商核心競爭力c19%、萬家量化睿選a10%。其他比例較低。

小結：加倉節奏不算好，低位（上證指數3000點以下）膽子小，加的不多，在次低位（3060點左右）的加的稍多，對于招商煤炭等權a.萬家量化睿選a拉低了基金收益影響。

三、2022年基金投資思路回顧：

2、2022年做的不好的是加倉節奏不算好。低位（上證指數3000點以下）膽子小，加的不多，在次低位（3060點左右）的加的稍多，對于主動基金加倉不夠果斷，廣發睿毅領先混合c、招商核心競爭力c、今年表現都很出色，但是自己在低位倉位不足，只能在次低位加倉，影響了基金投資的收益。

四、2023年基金投資計劃：

1、堅持以主動基金為主，量化基金和指數基金為輔。

2、保持個人資產里面股票和基金投資在8：2配置。降低股票投資過于集中的風險。（2022年股票資產在個人資產配置達到9成，波動稍大，雖然持有中國神華和可轉債收益還不錯）

3、繼續看好廣發睿毅領先混合c、招商核心競爭力c、萬家量化睿選a.

3個基金的投資邏輯：

廣發睿毅領先混合c：深度價值+困境反轉，逆向投資，保守、穩健的投資框架，低波動率、低回撤，高夏普比率，偏價值，行業有輪動，善于擇時，業績出色。

成立以來，漲幅達196.63%。（截止2022.12.27），近5年波動率，排名同類29/453 優秀，表現出色。近5年夏普比率，排名同類1/453 ，表現出色。近5年最大回撤，排名同類2/453 優秀 ，表現出色。（截止2022.12.27）。

招商核心競爭力c、成立以來業績出色，回撤低，行業比較均衡，持有較大比例的港股通股票（27.2%），選股有特色，10大重倉股比較特別，選股收益不錯，持倉集中度較低，換手中等，在家用電器、醫藥生物、教育行業超額收益較好。但基金成立時間較短，暫時沒有大比例重倉，等待觀察長期業績。

萬家量化睿選a.：萬家的量化框架：

萬家量化睿選的量化方法與富國天合的通過優選基金、（構建）優選指數、優選個 股進行的方法比較類似，萬家量化睿選的量化色彩要重一些。

超額收益很不錯。萬家量化睿選從2021年8月1日之后完全切換到基于優秀基金持倉的指數增強策略。截止2022年12月28日，相對偏股混合基金的超額收益為 15.62%，表現出色.

回撤也較低，近1年最大回撤21.32%，優于富國天合的29.28%。

從歸因分析來看，萬家量化睿選高配了制造業和采礦業，低配了金融，行業超額配置收益、資產配置、個股選擇、交互收益都表現出色。（持有萬家量化睿選主要是為了獲得超越偏股混合型基金指數的收益，跟上市場的平均水平，降低個人資產配置集中度）

風險提示：不同基金的投資策略，不同基金的風險特性不同，投資者要根據自己的風險偏好和投資需求選擇表現好的基金，本文討論基金倉位較高，波動較大，屬于中高風險產品，歷史表現不能預測未來，本文為個人看法，只是討論個人的投資思路，不作為投資建議，據此入市風險自擔。4、對于2023年保持樂觀，經濟可能轉暖，市場在大跌后，吸引力更強。

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