讓我們繼續(xù)關(guān)注ST股票，并且關(guān)注即將邁入ST股票行列的那些正股。

【資料圖】

因?yàn)樗麄兊募尤耄o這個(gè)ST的世界帶來新成員，也帶來新機(jī)會(huì)。

也帶來成為ST股期間的巨大風(fēng)險(xiǎn)，為了避免大家踩坑，避免這種將要成為ST股的持股下跌風(fēng)險(xiǎn)。

《ST股重組》匯總了2023年可能即將成為新ST股票名單，打關(guān)鍵詞：“ST股2023” 自動(dòng)領(lǐng)取。

這段時(shí)間會(huì)陸續(xù)具體聊一下這些名單上的2023年可能成為的新ST股票。

今天就給大家聊一只股票，豆神教育，這只2023年4月26日年報(bào)后就會(huì)披星戴帽成為*ST的股票。

01

根據(jù)2022年1月18日年報(bào)預(yù)告，豆神教育2022年凈資產(chǎn)為-5.77億至-6.87億元。扣非凈利潤虧損 6.1-7.3億元。

2020年至2022年依次扣非凈利潤為 ：-26.4億，-7.4億，-6.1億 。

02

根據(jù)公開資料：豆神教育原名立思辰，2009年，清華大學(xué)畢業(yè)的池燕明，帶領(lǐng)立思辰首批深圳創(chuàng)業(yè)板上市，公司的業(yè)務(wù)是辦公系統(tǒng)信息和服務(wù)。

2012年收購了友網(wǎng)科技，涉足互聯(lián)網(wǎng)軟件與服務(wù)行業(yè)。

2013年，受無紙化辦公的沖擊，立思辰開始轉(zhuǎn)型，進(jìn)軍教育行業(yè)，并購合眾天恒。

2014年，立思辰并購敏特昭陽，正式進(jìn)軍K12教育。

2016年2月，并購康邦科技，進(jìn)入智慧教育的布局。以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，向王邦文、溫作斌等交易對(duì)方購買康邦科技100%股權(quán)，交易價(jià)格為17.6億元。

2016年，并購百年英才，布局高中生升學(xué)規(guī)劃領(lǐng)域；同年，并購留學(xué)360，開啟國外升學(xué)業(yè)務(wù)。

最重要的并購在2018年，立思辰全資收購中文未來100%股權(quán)，將以竇昕為首的大語文課程體系團(tuán)隊(duì)收入上市公司。

什么是大語文課程？課程內(nèi)容涉及：古代文學(xué)、外國文學(xué)與新派作文。

大語文課程成為立思辰的主要業(yè)務(wù)收入，并且竇昕成為法人和總經(jīng)理。

除了剛才統(tǒng)計(jì)的收購，在2012年至2019年期間，自2014年開始，立思辰先后將樂易考、從興科技、敏特昭陽、江南信安、叁陸零教育、跨學(xué)網(wǎng)、創(chuàng)數(shù)教育等收入囊中。

7年期間，立思辰收購涉及金額超50億元。

2020年7月13日立思辰改名豆神教育，意味著立思辰此后將以豆神教育的名字更加專注于教育板塊。

而立思辰做為信息安全業(yè)務(wù)的品牌，準(zhǔn)備分拆出來。

正當(dāng)豆神教育準(zhǔn)備以大語文教育為主要營收，大干的時(shí)候。

雙減政策于2021年7月24日發(fā)布，

什么是雙減？全稱就是《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見》。

雙減政策的出臺(tái)，意味著K12教育這條賽道，被政策關(guān)閉，包括豆神教育專注，準(zhǔn)備大干的大語文教育。

03

2022年1至6月份，公司主營業(yè)務(wù)主要為智慧教育業(yè)務(wù)（康邦科技）、公益課程355萬、藝術(shù)類學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)和直播電商業(yè)務(wù)。

豆神教育的營業(yè)收入構(gòu)成為：智慧教育1.04億，學(xué)習(xí)服務(wù)2.34億，公益課堂355萬、直播帶貨 1.59億。

曾經(jīng)的教育K12板塊營收已經(jīng)不是主要營收。

04

2018年立思辰凈利潤急轉(zhuǎn)直下，當(dāng)年凈虧損13.95億元，而這也是立思辰上市以來首次虧損。盡管2019年扭虧轉(zhuǎn)盈，2020年再次虧損，凈虧損25.67億元。2021年繼續(xù)虧損7.4億。

表面看因?yàn)殡p減政策，其實(shí)是瘋狂并購的開始，就是埋下虧損隱患的雷。

瘋狂擴(kuò)張后，資金壓力大，高價(jià)買，低價(jià)賣，比如2016年花17.6億并購的康邦科技，2021年豆神教育宣布2.7億元轉(zhuǎn)讓51.5%康邦科技股權(quán)，交易對(duì)方為康邦科技管理團(tuán)隊(duì)及北京京師奕陽教育。

其實(shí)就是原賣家的股東，成為買家，5年后聯(lián)合其他公司花錢購買回了控股權(quán)。

這件事當(dāng)時(shí)引起了深交所發(fā)的關(guān)注函。

因?yàn)槭召彽墓居A(yù)期達(dá)不到目標(biāo)，部分子公司虧損，

收購的子公司因?yàn)殡p減政策的影響下，2022年末公司需計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約為 2.3億元-2.8億元。

2021年末公司需計(jì)提的資產(chǎn)減值1.95億-2.8億。

在連續(xù)三年虧損的情況下，

截至2022年末，公司大股東池燕明質(zhì)押股權(quán)已經(jīng)達(dá)到80%。

05

看能否成為新東方的，主要就是看直播電商的帶貨數(shù)據(jù)，2021年10月在豆神董事長竇昕的帶領(lǐng)下，曾經(jīng)的K12培訓(xùn)老師們開始當(dāng)起直播賣貨的主播。

2021年底，年報(bào)披露，直播電商營收3776萬。

2022年1-6月份，中報(bào)披露，直播電商營收1.59億元。

據(jù)《ST股發(fā)行》預(yù)估，年報(bào)直播電商的營收會(huì)在3.2億-4.5億。

是否能成為第二個(gè)新東方，看是否能出現(xiàn)像龔宇輝這樣的老師主播。

砍掉虧損的子公司和項(xiàng)目，去掉富余的人員，減少虧損的金額，扭虧為盈。

*ST豆神還有很長的路要走。

06

1:如果正豆神教育2022年報(bào)后凈利潤為負(fù)，觸及深交所創(chuàng)業(yè)板《上市規(guī)則》10.3.1第二項(xiàng)。

豆神教育會(huì)披星戴帽，戴上*ST的帽子，成為*ST豆神，進(jìn)入退市風(fēng)險(xiǎn)警示的股票。

2：如果因?yàn)槭芡耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示的影響，豆神教育股價(jià)20個(gè)交易日低于1元，會(huì)觸及面值退市條款，成為交易類退市。

3：其他風(fēng)險(xiǎn)警示，因?yàn)楣镜膫鶆?wù)部分到期，不能償還，債權(quán)方已經(jīng)訴訟法院，如果法院凍結(jié)公司賬戶，會(huì)觸及深交所創(chuàng)業(yè)板的《上市規(guī)則》9.4的第二項(xiàng)。公司股票會(huì)被實(shí)施：“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”。

豆神教育變成：ST豆神。

07

1：豆神教育會(huì)在2022年報(bào)后因?yàn)閮衾麧櫈樨?fù)而實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，從豆神教育變成*ST豆神。

2：如果公司賬戶凍結(jié)，公司股票會(huì)被實(shí)施：“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”。

3：雙減政策不是公司虧損的主要因素，瘋狂擴(kuò)張，并購的企業(yè)虧損，商譽(yù)減值。多重因素疊加，造成連續(xù)虧損三年，凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)負(fù)，是豆神教育成為退市風(fēng)險(xiǎn)警示股的原因。

$豆神教育(SZ300010)$$正邦科技(SZ002157)$$紫鑫藥業(yè)(SZ002118)$

再次重申，本文作者水平不高，臉皮很厚。但是唯一的可貴之處就是真誠，客觀。

我是飛教頭，非專家，非學(xué)者，非老師，中間略懂點(diǎn)ST股。

一個(gè)坑我來踩，經(jīng)驗(yàn)分享大家的中年boy！

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)警示 公司股票 公司賬戶