周五減倉了。賣出一點中國石化H股和01599城建設計，價格還算好，這個是交割單：

價格還算好，城建設計2.49全日最高價賣了5萬股，2.42賣了3.5萬股，均價2.46，中國石化4.29元賣了2萬股，全日合計減倉29.5萬。減倉的同時將交割單發(fā)到群里了：

這個時候群里有人問了幾個問題：

【資料圖】

因為倉位太少，所以模擬組合沒有整理進去。而且別看它從低點反彈了67%，我其實利潤30%都不到。2塊出頭買的，然后分紅了0.19稅后到手0.15，跌到1.49，眼淚都快哭瞎了。中國石化H賣出的部分其實也就是20%的利潤，買進的時間點，昨天的文章有寫了：

以前碰到這樣的問題，我一般就是回答憑感覺，然后就懶得深思。昨天這么多人問完之后，我好好的想了一下，但是一直沒有辦法歸納總結(jié)。

這就像你學會騎自行車之后，身體的本能就讓你不容易摔倒，但是讓你跟新手解釋為什么會這樣時？你又很難描述的那種情況。

直到昨天下午，群里的香草山博士準備回深圳，經(jīng)過龍巖的時候一起喝茶聊天的時候，我突然豁然開朗想明白了。我以前之所以說，和聰明的人一起交流就是有好處。每次和博士聊天，他的問題都能讓我在某些方面醍醐灌頂。

博士問：群里的短線高手廖總是不是一年賺很多錢？

我說不是。雖然廖總勝率高，但是他不敢上大倉位。廖總每年都是把利潤取走，留下本金。

博士問：既然勝率高為什么不敢大倉位？廖總每次在群里做完一單都說這次要是賭身家，現(xiàn)在就可以收手了。但是下次他還是這樣操作，一樣的倉位。這是為什么？

剛開始我覺得這個可能是類似走鋼絲：一米高的鋼絲繩你可以毫無壓力地做各種驚險動作，但是一百米高的鋼絲就不敢了，因為風險太大動作會變形。但是短線的人特別多，賭性堅強的人也很多，肯定有人不怕風險的動作不變形的，為什么我認識身邊的所有短線高手都是不約而同的用了這個方法：每年收盤完，取出利潤，留下本金繼續(xù)明年的交易，周而復制。所以大多數(shù)的短線高手雖然收益比例可觀，但是絕對收益一般。

想到這里，我突然明白他們?yōu)槭裁炊疾患s而同的這樣操作了？其實他們的操作才是短線高手的最佳模式。

舉例說明：假如有個短線高手，本金一百萬。每次下注輸贏的比例是一半對一半：即50%贏，50%輸；每次操作利潤是賺40%止盈，虧30%止損。那么其實他操作的一次本金為一百萬的投資的收益是賺40萬或者虧30萬，平均每次交易的期望值為：40*0.5-30*0.5=5萬。

這時，短線高手只要不停的拿一百萬本金交易，時間久了肯定賺錢。

假如一年有10次交易機會，本金永遠一百萬的操作，贏五次輸五次，一年下來可以賺50萬，全年收益50%。

但是假如短線高手每次賺了之后沒有把利潤拿走，繼續(xù)全倉交易，那么出現(xiàn)一個結(jié)果:1.4*0.7=0.98，就是每交易二次都會虧2%。為什么？因為本金增加了。

假如一年也是有10次交易機會，利潤不提走，每次全倉做的，輸贏也是各五次的收益率結(jié)果為：

1.4*0.7*1.4*0.7*1.4*0.7*1.4*0.7*1.4*0.7=0.922，全年虧損7.8%。

做短線的人可能不明白這個道理，但是時間久了被市場毒打多次之后，他們最后都不約而同的選擇了，將利潤提取，固定本金的方法，因為只有這樣才能發(fā)揮自己的優(yōu)勢，持續(xù)賺錢。

那么為什么有一些短線高手不采取這個方法反而賺到大錢了呢？因為做的人多了，總會出現(xiàn)一些人是持續(xù)贏錢：1.4*1.4*1.4*1.4……十次方的結(jié)果，最后資產(chǎn)為28.925倍。

這個比例其實也不低，大概是1024分之一。意思就是假如你有二個微信群，都是短線客。那么每年都有一個人賺了27倍。你要是有8個微信群，大概每年都會有一個人賺了一百倍成為傳說，然后退群和你們相忘江湖的結(jié)果。

短線交易這個東西就像石頭、剪刀、布一樣，只要參加的人數(shù)多了，年年會有傳奇。結(jié)果當然讓人羨慕，但是這個是運氣，學不會。

同樣短線高手假如第一把虧了，100萬本金變成70萬，他也一定要補上三十萬本金，不然也是很難翻身的。

現(xiàn)在回到文中最初的問題：我為什么要減倉？因為我在十月份低點的時候，按照本能加倉了不少，大概20%倉位。現(xiàn)在反彈了，我的本能是把這個倉位降低一些。其實這個操作和短線高手的本能是一樣的，這樣操作可以增加相對收益率。

為什么要減倉這個問題的本質(zhì)，其實是倉位的控制。最佳的方法是用凱利公式來解釋勝率、賠率對倉位的最優(yōu)選擇。

但是群里有朋友建議我把交易的方法說簡單點，讓更多的人明白。所以就有了這篇文章。投資其實要計算賠率、勝率之后還有一個投資機會的頻率，這個問題找個時間再寫一篇。

謝謝大家。

關鍵詞： 短線高手 不約而同 中國石化