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今天下午，江蘇銀行發布2022年業績快報，2022年營業收入同比增速10.66%，凈利潤同比增速29.91%；不良貸款率0.94%，撥備362%；整體而言，2022年江蘇銀行交出了一份另投資者滿意的答卷；如果按照30%分紅比例，江蘇銀行股息率將會達到7%；

昨天晚間，興業銀行發布2022年業績快報，營業收入同比增速0.51%，凈利潤增速10.69%；不良貸款率1.09%，撥備覆蓋率236%。股息率也接近7%。

通過對比，發現江蘇銀行的成色還是要好于興業銀行，一方面營業收入與凈利潤增速好于興業銀行，另外江蘇銀行資產質量還是要好于興業銀行。所以我們由此引發給各位銀行股投資人在2023年一些投資建議。

(資料圖)

作為全國布局的國有銀行與全國性股份制銀行，我們在選擇的時候一定要優先選擇國有銀行，主要原因是信貸客戶結構：

國有銀行信貸對公客戶對象主要是央企子公司（集團整體授信），省市一級國有企業，客戶信用風險較??；

股份制銀行新到一個地級市，可能其服務的客群就相對弱小，受制于營業網點有限，主要發力對公業務（招商銀行除外），但是其信貸客戶以頭部民營企業為主，論政商關系也不及城市商業銀行，政府可能象征性給點財政資金存款，人生地不熟，打拼不容易！所以其資產質量就可以想象；

我們以資產質量認定嚴格程度就可以看出本質：

由圖可以明顯看出，國有銀行不良認定程度明顯強于股份制銀行，未來資產質量彈性足，利潤釋放有空間，所以在營業收入均增幅較小的背景下還是要優先選擇國有銀行；

毫無疑問，區位優勢已經深入人心，長三角地區整體信用體系良好，產業聚集效應明顯，制造業產業先進；在金融大力支持實體經濟的背景下，有著良好政商關系的銀行可以獲得額外收益；因此，要積極考慮長三角優質城商行，大股東要是本省或者二線頭部城市的政府；

2023年，凈息差依然有下行空間，因此對于全年的營收收入增速不要抱有較大幻想，利潤的增速主要靠資產質量好轉，因此哪些銀行的資產質量還會繼續好轉將會是未來較亮的仔。由于很多銀行2022年的業績增速明顯快于營業收入，所以2023年可調節空間不足，因此要適度降低收益預期。

投資銀行股最主要就是看好國運，2023年將會是全力拼經濟新一輪的開局之年，我們要堅定信心，擁抱四大國有銀行與長三角優質且低估的銀行股。

工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、江蘇銀行。

關鍵詞： 國有銀行 資產質量 江蘇銀行