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檸檬說：基金投顧【越?！空{(diào)倉解讀（2023.02）

2023-02-06 08:32:54 來源：雪球網(wǎng) 小 中

國聯(lián)證券【越?！客额櫧M合于2022年7月成立，在天天基金上線，即將于2023年2月6日迎來第1次調(diào)倉，檸檬君以基金投顧體驗(yàn)官視角來解讀這次調(diào)倉。

初心：目標(biāo)和定位

做好評價(jià)的第一步，先要了解這個(gè)基金組合！

這個(gè)組合的目標(biāo)：以投資者獲得長期穩(wěn)定的權(quán)益市場超額收益為目標(biāo)，靈活投資于主動(dòng)權(quán)益基金，尋求超過偏股基金指數(shù)的收益。

(資料圖片)

目標(biāo)是比較明確的，權(quán)益市場的超額收益，什么才算超額呢，就是超過偏股基金指數(shù)才算。（不過業(yè)績基準(zhǔn)并不是，還是使用的傳統(tǒng)的股票指數(shù)和債券指數(shù)構(gòu)成的，這個(gè)有待行業(yè)的共同努力，一個(gè)是大家都愿意把基準(zhǔn)調(diào)高，另一個(gè)是平臺都能花錢采購這個(gè)指數(shù)的數(shù)據(jù)）

恒心：策略和手法

目標(biāo)再宏大，也要有方法去達(dá)成，方法再精妙，也得有能力去實(shí)踐。

這個(gè)組合在投資上：

在持倉的最下面，有一個(gè)賬戶運(yùn)作報(bào)告，雖然提示的是每季度末披露，但至少國聯(lián)證券這邊是提供月報(bào)的：

每個(gè)月都有的，內(nèi)容還是比較豐富的，“近期操作和未來計(jì)劃”這一部分就相當(dāng)于基金經(jīng)理季報(bào)里面的小作文了！

1.$中加轉(zhuǎn)型動(dòng)力混合A(F005775)$，馮漢杰管理的基金，深度價(jià)值風(fēng)格，其實(shí)業(yè)績是可以的，不過可能在組合轉(zhuǎn)向積極的情況下，他的倉位著實(shí)是有些低了。馮漢杰的季報(bào)寫的比較悲觀，可能短期內(nèi)也不太會(huì)把倉位提上來。

2.國投瑞銀核心企業(yè)（121003），吉莉管理的基金，具有行業(yè)輪動(dòng)特征的平衡型基金經(jīng)理，此前配比較低，看似是和萬家臻選的莫海波合分倉位的?？闯謧}有些偏價(jià)值，如果轉(zhuǎn)積極的話，肯定是需要多一些成長的。

1.$博時(shí)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)混合A(F010994)$，基金經(jīng)理田俊維，屬于成長風(fēng)格，精選個(gè)股型基金經(jīng)理，看著有一定的行業(yè)輪動(dòng)特征，不過這是精選個(gè)股的結(jié)果，他選的股，不少還挺冷門的，讓檸檬君很長知識……現(xiàn)在管理規(guī)模比較小，也適合他發(fā)揮能力。

2.$國投瑞銀遠(yuǎn)見成長混合C(F010339)$，基金經(jīng)理綦縛鵬，屬于深度價(jià)值風(fēng)格，絕對收益型選手。他管理的這只基金倉位對比馮漢杰就高不少了，基金經(jīng)理四季報(bào)里雖然樂觀也保有謹(jǐn)慎。深度價(jià)值風(fēng)格去年收益都不錯(cuò)，本來這個(gè)風(fēng)格的基金經(jīng)理就少，規(guī)模增長就比較集中，綦縛鵬的規(guī)模雖有一定的增長，但就他的策略容量而言，目前還是有不小余量的。

看著貌似是馮漢杰被綦縛鵬替換，吉莉被田俊維替換。整體組合提高了股票倉位，并且風(fēng)格上往成長走了一點(diǎn)（目前整體還是偏價(jià)值一些），預(yù)期波動(dòng)會(huì)有小幅增加。

以上是檸檬君一些不太成熟的見解，歡迎在評論區(qū)一起解讀【越?！康倪@次調(diào)倉！

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關(guān)鍵詞：基金經(jīng)理國聯(lián)證券超額收益