這兩天，發(fā)了一些關(guān)于房價的話題，也引起了很多爭議。關(guān)于房價，大部分時候我是不愿意談的，一方面很多發(fā)不上來，另一方面也會觸動一些想買房人的敏感神經(jīng)。但2023年，房價問題是繞不過去的，不談也不行，但也真沒法說得太多。

(相關(guān)資料圖)

晚上，聽了一位券商首席的發(fā)言，大致觀點是強(qiáng)預(yù)期的結(jié)果，在當(dāng)下只能對應(yīng)弱現(xiàn)實。就目前所看到的情況而言，這個觀點是有依據(jù)的，但A股從來就不是只靠經(jīng)濟(jì)來支撐的，2009年初、2015年初、2019年初的時候，現(xiàn)實就很強(qiáng)嗎？

該首席的觀點，是美元利率才是決定股市走向決定性因素。這也有道理，去年九、十月份的加速下跌，和美聯(lián)儲持續(xù)加息直接相關(guān)。我在2022年11月1日判斷底已經(jīng)漲出來了，也是有考慮美聯(lián)儲加息速度開始放緩這一重要因素的。

但具體到今年A股的走勢，我更愿意把房價當(dāng)成一個核心觀測指標(biāo)。

也許今年美元還會有超出市場預(yù)期的加息速度，但在聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間達(dá)到4.5%至4.75%之間后，美聯(lián)儲的武器已經(jīng)不多了。引而不發(fā)的時候，才是影響最大的，真把這箭射出來，影響就會小很多。

換言之，國際金融環(huán)境對資本流動的影響正在弱化，真正決定中國市場命運的，還是內(nèi)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境是否能盡快恢復(fù)。

2022年股市低迷，防控對經(jīng)濟(jì)的影響無需多講，但反過來想想，即便去年沒有這個因素出現(xiàn)，市場就會變好嗎？這一輪下跌的起點是2021年春節(jié)后，但真正的趨勢變化，是在2021年7月份開始的。

我曾經(jīng)很多次表達(dá)過自己的觀點，A股只有一個牛市，就是地產(chǎn)牛市。樓市好的時候A股未必就好，但樓市不好的時候，A股從來就沒證明過自己。

2022年，我們再一次看到了樓市不好時，A股的反應(yīng)。2023年，所有的預(yù)期，仍然都會和樓市息息相關(guān)。

2023年，和2009年、2015年、2019年一樣，需要一個強(qiáng)勢的房地產(chǎn)。但和前幾次不同的是，現(xiàn)在的支持要相差很多，尤其是和2009年相比，有著天壤之別。

如果僅就當(dāng)前的發(fā)展軌跡走下去，我們只會看到那位首席所說的“弱現(xiàn)實”。但我相信，后面肯定會有變數(shù)，因為“弱現(xiàn)實”是所有人都不希望看到的。

今年注定會是一個跌宕起伏的年份，而最關(guān)鍵的影響，就在對樓市的支持上。這兩天，大盤稍有回撤，但金融、地產(chǎn)、家電等板塊的回撤力度大大超過上證指數(shù)，核心原因就是大家等得有些久，一些人失去耐心了。

等什么？前面說過，供給端的支持應(yīng)出盡出了，三支箭不管效果如何，至少表明了態(tài)度。但需求端還需要進(jìn)一步明確，現(xiàn)在是鼓勵百姓多消費，但讓不讓有錢人多花錢，這是個問題。

3200點之上，去年被恐慌打下來空間已經(jīng)修復(fù)完畢，這個邏輯告一段落了。再往上，就需要看增量，而代表增量的觀察指標(biāo)是商品房的月銷數(shù)據(jù)。決定這一數(shù)據(jù)的，是房價，這可以當(dāng)做今年股市的領(lǐng)先指標(biāo)。

保持觀察吧，讓市場告訴我們該如何選擇，不要讓主觀的猜測影響決策，這是我當(dāng)前的原則。@今日話題

關(guān)鍵詞： 今日話題 也許今年 上證指數(shù)