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【資料圖】

從事股票投資近20年，經過牛熊的反復洗禮，最終在市場中活下來，現在每年的投資收入已成為收入的主要來源。要說股票投資最重要的是什么，那一定是操作策略。今天，盛衰有道簡單總結一下一次成功的投資所必須經歷的三個階段，以及各階段的操作方法。

布局，就是利用市場的悲觀情緒，以相對便宜的價格，逐步買入優質公司的股權。

所謂悲觀的市場情緒，就是人人談股色變，偶爾有人說幾句也是罵話。網上論壇在罵，生活中也在罵。大盤跌到近幾年低點，比如，滬指跌破3000點，就是悲觀的市場時機。所謂以相對便宜的價格，就是公司的估值低，低到近五年、近十年的低點，PE不超過15倍。所謂優質公司的股權，就是公司的業績經營穩定，賺錢能力強，ROE常年保持在20%左右，在可以預計的十年內，公司依然能夠保持目前的優秀狀態。

等待，就是耐心持有買入的股票，避免被市場雜音所干擾，隨著時間的推進，實現公司價值的增長。

在持有的過程中，不被市場可能出現的進一步的悲觀情緒所干擾，不被大盤可能出現的進一步下跌所嚇怕，不被網絡上的、社會上的各種悲觀聲音帶節奏，堅定持有低估的優質公司的股權。烏云終將散去，耐心的投資者必將迎來屬于自己的艷陽天。這是股市運行的必然規律，無可阻擋。

收網，就是利用亢奮的市場行情，以絕對高估的價格，逐步做出減倉和賣出的動作。

所謂亢奮的市場行情，就是大街小巷人人都在談論股票，人人都成了股市分析家。人們眉飛色舞地談論股票，今天又賺了多少，誰又辭職炒股了，股市成了人們茶余飯后的談資。這時候，股票的估值也來到了歷史高位，PE達到大幾十倍、上百倍。可沒人在意，股民都搶著買，生怕買晚一天，股價就漲到上天去。聰明的投資者在這個時候要逐漸做出減倉的動作，無論之前的股票倉位有沒有加滿，無論賺了多少錢，有沒有賺錢，記住，一定要逐漸做出減倉的動作，這時候的股市非常非常非常危險。

完成這三個階段，也就相當于經歷了一次牛熊。對A股來說，這個過程大概需要7-8年的時間。需要注意的是，布局不是一蹴而就的，是一個分階段的買入過程，可以是三五個月，也可以是一兩年。因為，我們不知道在15倍PE之后，會不會出現13倍PE，10倍PE。收網同布局一樣，也是一個分階段減倉的過程。

但是，盛衰有道不建議清倉。因為股市讓人捉摸不透，瘋狂的后面可能還有更瘋狂。清倉，意味著終結，而股市永遠沒有終結。

$美的集團(SZ000333)$$伊利股份(SH600887)$$中國平安(SH601318)$

關鍵詞： 優質公司 可能出現 三個階段