中國商飛副總經理張玉金日前透露，C919大飛機將提速擴產搶占市場份額，C919規劃未來五年，年產能計劃到達150架，現在已經有1200多架的訂單。此前，工信部表示，2023年要深入推進產業基礎再造，加快大飛機產業化發展。

C919大型客機是我國首款按照國際通行適航標準自行研制、具有自主知識產權的噴氣式干線客機。座級158-192座，航程4075-5555公里。2015年11月2日完成總裝下線，2017年5月5日成功首飛，2022年9月29日獲得中國民用航空局頒發的型號合格證，2022年12月9日全球首架交付。

從產業鏈角度來看，C919產業鏈復雜、附加值高，涉及從設計研發、生產制造到運營維修的復雜流程。設計研發主要由高校和科研院所負責，制造產業鏈上游包括合金、復合材料等原材料，中游涉及零部件、機載系統、動力系統、機體制造等，其中機載系統主要包括機電系統、航電系統等，產業鏈廣泛涉及各類軍工企業，軍工行業有望廣泛受益。

(資料圖片僅供參考)

01 機體制造

機體制造主要包括機頭、前機身、中機身(含中央翼)、中后機身、后機身、外翼、垂尾、平尾、活動面等部段。

機體制造是C919國產化率最高的環節，主要由航空主機廠領銜的國內供應商承制。

C919機體供應商主要包括航空工業西飛、沈飛、洪都、哈飛、昌飛、濟南特種結構研究所（637所）、航天長鷹、浙江西子等，其中上市公司有中航西飛、中航沈飛、洪都航空、中直股份。

中國商飛根據主要飛機制造商供應鏈布局最佳實踐經驗，采用主流的“主制造商-供應商”管理模式。對于國外供應商通過“合資合作”途徑，帶動國內技術領先的供應商進入，建立系統級產品研發、集成、生產裝配和實驗能力。

先進制造（機體制造）環節：主要由航空工業集團主機廠承擔：

資料來源：浙商證券

02 動力系統

航空發動機產業具備技術門檻高、高投入、長周期、高回報等特點。

所涉及的學科和技術領域幾乎涵蓋各個技術領域的尖端技術，是典型的知識、技術密集的高科技產品，同時附加值極高，可同時帶動電子、先進材料、特種加工、冶金、化工等產業發展，科技溢出效益極強。

據中航商發測算，按照以單位重量計的價格，航空發動機、民用客機、臺式計算機、汽車和船舶的比例為1400：800：300：9：1，是工業部門目前附加值最高的產業。

航空發動機產業鏈：

全球商用發動機市場被GE、羅羅、惠普等壟斷，這三家企業及他們的合資企業有望在未來持續領先民用航空發動機市場。

根據航宇科技招股書基于商用飛機巨頭波音及空客的預測市場價值的平均值計算，按照航空發動機占飛機整機價值20%的比例保守估計，未來20 年航空發動機新裝市場價值約為1.26 萬億美元，備用航發市場價值約為1260 億美元，新增航發市場總計約為1.386 萬億美元。

03 機載系統

機載設備是飛機的耳目、大腦和神經，已成為飛機實現新飛行功能、完成新任務的主要保證，是飛機先進程度的重要標志。

機載系統主要包括動力短艙系統、起落架剎車系統、航電系統、機電液壓系統、環控系統、客艙系統等。

大飛機機載系統主要由航電系統和機電系統兩大部分組成。

根據中國商飛官網公布，中國商飛I級供應商中機載系統供應商達到28家，其超過一半為國外供應商。

歐美企業在C919核心系統中占比較高，國內企業正在通過合資模式、項目合作和自主研發等方式快速追趕，提高機載系統的國產化比例。

大飛機機載設備分布情況：

資料來源：謝振球《大型飛機機載設備及關鍵技術分析》

機電系統主要包括電力系統、環控系統、燃油系統、液壓系統、救生系統、機輪剎車系統、照明和生活設施等。

目前C919機電液壓系統供應商為國外企業、合資企業、國內企業均有參與。

全球機電系統供應商主要有德國利勃海爾、美國穆格、伊頓、派克、古德里奇等。

中航機電是國內航空機電的主要研制單位。中航機電子公司航空工業慶安、陜西航空電氣分別參與了高升力系統、電源系統配套工作。

C919綜合空氣管理系統由利勃海爾公司開發。國內上市公司江航裝備參與了C919氧氣系統、油箱惰性化防護系統國產化開發，被列入中國商飛供應商名錄。

C919客艙系統供應商為中航客艙系統有限公司，整合了航空工業旗下五家優質研發企業：FACC、AIM、Thompson、航宇嘉泰和菲舍爾，可提供客艙座椅、客艙內飾等產品。國內上市公司安達維爾參與了廚房插件供應配套。

航電系統包括飛控系統、通信導航系統、大氣數據系統、客艙娛樂系統、綜合監視系統等，可分為安全關鍵系統和非安全關鍵系統。

安全關鍵系統涉及飛控系統、通信導航系統、大氣數據系統等。

目前C919飛機航電系統中安全關鍵系統由羅克韋爾柯林斯（Rockwell Collins）、霍尼韋爾（Honeywell）等國外企業提供，并成立合資公司如昂際航電（航空工業與通用電氣）、鴻翔飛控（航空工業618所與霍尼韋爾）、中電科柯林斯（中電科與柯林斯）、中航雷華柯林斯（航空工業與柯林斯）等。

中航電子子公司上海航空電器有限公司參與了航電系統的板塊開發工作。

非安全關鍵系統包括機載娛樂系統、客艙娛樂系統、客艙廣播內話系統等。

目前C919飛機機載娛樂系統由泰雷茲（THALES）提供，并成立合資公司中電科泰雷茲航空電子有限公司。

國內航空工業測控所參與了客艙娛樂系統的開發，四川九洲參與客艙廣播內話系統開發。

從航電系統整體市場格局來看，目前全球中高端航電市場仍由以霍尼韋爾、泰雷茲、羅克韋爾柯林斯等為代表的西方廠商主導；國內以航空工業、中電科等央企的航電板塊和地方國企如九洲集團均參與了C919的研制和配套。

C919飛機航電技術所采用的的平臺同波音787和777-X相似：

資料來源：中國商飛官網

整體來看，C919大飛機國內外主要供應商包括：10家機體供應商（國內9家、國外1家）、35家系統供應商（國內18家、國外17家），圍繞項目需求組建了16家中外合資企業，以及大量次級供應商和材料/標準件供應商。

供應商至少應滿足3個條件：質量管理體系應通過AS9100系列標準；特種工藝通過NADCAP認證；產品設計和制造過程符合適航條款規定，能通過FAA、EASA、CAAC等局方的適航審查。

大飛機產業鏈梳理：

資料來源：資料來源：航空產業網、各公司官網、中航證券

根據中國商飛的《市場預測年報（2021-2040）》預測，未來20年，中國航空市場將接收50座級以上客機9084架，價值約1.4萬億美元（以2020年目錄價格為基礎），其中50座級以上渦扇支線客機953架，120座級以上單通道噴氣客機6295架，250座級以上雙通道噴氣客機1836架。

到2040年，中國的機隊規模將達到9957架，占全球客機機隊的22%，成為全球最大的單一航空市場。根據中信建投數據測算，折合每年單通道干線客機315架，按C919最新交付價格計則有2000億市場空間。

關鍵詞： 航空工業 航電系統 航空發動機