明月樓主 @webjie

【資料圖】

2023-02-11

長期以來各類機構投資研報從糖尿病患病人數推測和國內樣本醫院匯總統計糖尿病市場的銷售總額，難以獲得一個比較全面準確的整體數據。由于糖尿病領域尤其是胰島素、GLP-1領域寡頭壟斷的特征比較明顯，從頭部國外三家公司：諾和諾德、禮來、賽諾菲，國內三家公司：通化東寶、甘李藥業、聯邦制藥的財務報表進行數據匯總可以得出一個近似比較全面準確的市場銷售總額數據。從而進一步可以分析出各家公司及產品的市場占有率，以及行業的競爭格局和發展的趨勢。

諾和諾德市場份額按照2021年11月至2022年11月年度計算。

諾和諾德占全球糖尿病市場份額為31.9%，銷售額1395.48億DDK。2022年整個全球糖尿病市場約為4373億DDK（4285億元），通化東寶占比約為0.5%，加上甘李藥業和聯邦制藥才1%。

注：1DDK=0.98元人民幣，表格中均為百萬DDK，可以近似為百萬元。

2022年諾和諾德全球胰島素市場銷售金額為529.52億DDK，占比為46.7%，則全球胰島素總銷售額為1133.87億DDK（1111億元），通化東寶占比約為1.8%。諾和諾德在中國大陸的銷售金額為103.02億DDK（100.96億元），占比為48.5%，則中國大陸地區胰島素市場總銷售金額為212億DDK（208億元），通化東寶占比約為11%。中國大陸地區預混比例明顯較高。

禮來2021年人胰島素銷售額12.22*6.79=82.97億元。

諾和諾德2022年人胰島素銷售額81.86*0.98=80.22億元。

通化東寶2022年人胰島素銷售額19.32億元。

聯邦制藥2022年人胰島素銷售額6.69億元。

四家企業合計189億元。

2022年諾和諾德三代胰島素（含德谷和超速效門冬）447.66億DDK，438.7億元。

2022年賽諾菲甘精胰島素Lantus銷售額22.59億歐元，1歐元=7.3元人民幣，164.9億元。Toujeo銷售額11.17億歐元，81.54億元。合計246.44億元。

2021年禮來三代胰島素（賴脯、甘精）33.45億美元，1美元= 6.8元人民幣，227.46億元。

2022年預計甘李藥業三代胰島素15億元。2022年通化東寶三代胰島素（甘精、門冬）5億元。聯邦制藥三代胰島素3億元。

三家外資和國內三家企業合計936億元。

2022年諾和諾德中國地區三代胰島素銷售額為84.9億DDK（83.2億元）。賽諾菲Toujeo/Lantus銷售額相比去年同期下降8.2%至4.47億歐元（31.7億元）。國內三家企業合計約為23億元。合計137.9億元，禮來的三代胰島素預計為20.1億，則國內三代胰島素市場銷售總額為158億。

諾和諾德在糖尿病領域GLP-1銷售額為833.71億DDK，占比54.9%，全球市場總容量為1518.6億DDK（1488億元），諾和諾德在肥胖護理領域GLP-1全球銷售額為168.64億DDK。

2022年諾和諾德糖尿病領域和肥胖護理領域GLP-1合計1002億DDK，胰島素為529.52億DDK，GLP-1在糖尿病領域逐步占據主導地位，接近胰島素銷售額的兩倍。行業格局向GLP-1長效化、多靶點發展的趨勢十分明顯。

4.研發方向

2022年諾和諾德在研的糖尿病藥物主要為胰島素周制劑icodec的III臨床基本結束。GLP-1雙靶點藥物CagriSema由GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）受體激動劑司美格魯肽和長效胰淀素類似物cagrilintide組成，可每周一次皮下給藥。已完成II期臨床。2021年CDE公示，1類新藥IcoSema注射液已獲得臨床試驗默示許可，IcoSema是長效胰島素Icodec與長效GLP-1類似物司美格魯肽的組合，目前已在全球開展針對2型糖尿病的III期臨床試驗。

2022年禮來長效胰島素周制劑LY3209590已經在全球進入III期臨床階段。

$通化東寶(SH600867)$ $甘李藥業(SH603087)$

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關鍵詞： 通化東寶 聯邦制藥 甘李藥業