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立足于當(dāng)下，重新審視市場(chǎng)狀態(tài)。

【資料圖】

1. 加息與縮表繼續(xù)，且近兩周市場(chǎng)開(kāi)始向“higher for longer”定價(jià)，2023年底利率預(yù)期回升至約5%。美元終于走強(qiáng)，從100.6升至103.6，目前在上漲趨勢(shì)中。

2. 彭博美國(guó)金融條件拐頭，似乎略有收緊：

3. 企業(yè)盈利預(yù)期低位穩(wěn)住，2023年217的EPS相對(duì)于2022年223有下降：

4. 估值都處于偏高位置，標(biāo)普500前瞻PE 18.2，納指24.9：

5. 利率高企。兩年期、十年期國(guó)債利率分別報(bào)4.5%、3.75%，均處于十年高位且在上漲中：

6. 極端情緒有所修復(fù)，但程度還不夠。CNN 恐慌貪婪指數(shù)從極度貪婪處回落：

VIX 從一年低位18.7反彈至20.9：

調(diào)查散戶(hù)投資人看多與看空比例達(dá)到一年極值：

7. 基于縮表繼續(xù)，在階段性緩和結(jié)束后，金融流動(dòng)性可能重新進(jìn)入下降通道：

8. 雖然令人發(fā)指，但香港的資金利率過(guò)去一個(gè)月確實(shí)低得像是沒(méi)加息。

2月10日，也就是本周五，美元兌港幣利率貼緊7.85保證線。理論上從下周起，將需要投入資金來(lái)維護(hù)固定利率，美元與港幣的資金利率將開(kāi)始收斂。

9. 近期A股權(quán)重回調(diào)相對(duì)充分，小盤(pán)股情緒略高可能有泡沫，兩者走勢(shì)背離。下一輪行情可能以權(quán)重主導(dǎo)。（這是從藥神處看到的觀點(diǎn)，得到數(shù)據(jù)支持）

股價(jià)低于20MA的成分股比例，上證50、滬深300、中證1000、全A，現(xiàn)在分別為46%、55%、84%、83%。

1月20日，上證50和滬深300分別觸及96%、93%高點(diǎn)，同日中證1000和全A為86%、83%。

滬深300：

中證100：

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本周只有一筆交易，周二納指沖高時(shí)砍了一半倉(cāng)位，周三又加了回來(lái)，造成部分虧損。

本周復(fù)盤(pán)了近兩月的交易，一些止損的交易可以避免，而盈利的有擴(kuò)大空間。認(rèn)為我適當(dāng)降低交易頻率可能是更好的選擇。預(yù)計(jì)未來(lái)每周交易不多，目標(biāo)調(diào)整為每?jī)蓚€(gè)月抓住一次策略?xún)?nèi)行情。

當(dāng)前持倉(cāng)：做空$恒生指數(shù)(HKHSI)$：做空$納斯達(dá)克100指數(shù)(.NDX)$=10%：60%

關(guān)鍵詞： 令人發(fā)指 預(yù)計(jì)未來(lái) 上漲趨勢(shì)