$主動(dòng)出擊(TIA07033)$$大樹底下好消費(fèi)(TIAA026061)$$大樹底下硬科技(TIAA026066)$

又到天橋底下說書時(shí)間。

(資料圖片)

昨晚的文章才一出來，很多朋友說，話音沒落，美國(guó)10年國(guó)債期收益率繼續(xù)走高，截至目前已經(jīng)飆到3.95，離前期高點(diǎn)4.25，其實(shí)也就差幾個(gè)百分點(diǎn)的身位。

按照機(jī)構(gòu)整體的思路，在美聯(lián)儲(chǔ)加息可能延后的預(yù)期之下，是有可能攻擊到這個(gè)位置。

而美國(guó)10年國(guó)債收益率走高，對(duì)股市的影響是負(fù)面的。

我將美國(guó)10年國(guó)債收益率走勢(shì)圖與美國(guó)、港股以及A股做了一個(gè)重疊，走勢(shì)如下，相關(guān)結(jié)論附在圖中，大家自己細(xì)品。

如果真到了機(jī)構(gòu)說的挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)4.25左右，其實(shí)就差一點(diǎn)點(diǎn)，可能再消化一段時(shí)間，這個(gè)利空也就落地了。

到時(shí)，美債收益率見頂，從新開始向下走，按照邏輯，則重新利好股市。

另外，提醒一下，這一波人民幣會(huì)貶值到6.9-7，應(yīng)該是做出口貿(mào)易朋友鎖匯的好時(shí)期窗口期。往后看，人民幣應(yīng)該還會(huì)重新走上升值的通道。

……

昨晚，美股大跌，這會(huì)歐洲股市也是調(diào)整的狀態(tài)。A股今天盤面多少是受到影響的，北上資金凈流出47億，也是近期凈流出比較多的一天。

其實(shí)，在我看來，因?yàn)樵蹅兘?jīng)濟(jì)的基本面是復(fù)蘇向上的，這是咱們的優(yōu)勢(shì)。但也得承認(rèn)一些客觀事實(shí)，海外的波動(dòng)著實(shí)會(huì)影響到A股。所以，只要扛過這一波利空的影響，A股其實(shí)就會(huì)重新走回基本面的邏輯，這是好事。

今天雖然調(diào)整，但比較好的現(xiàn)象是，大A股出現(xiàn)顯著縮量的信號(hào)，砸盤還不至于那么的大。

我個(gè)人還是相信，在震蕩調(diào)整之后，指數(shù)的中心還是不斷上移的。這是需要一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)間，靜等基本面來驗(yàn)證。

……

昨晚，天橋下有讀者朋友說，我不要再盯著房地產(chǎn)了。

其實(shí)，我并不是要去唱多房地產(chǎn)。我本身對(duì)投資房地產(chǎn)，買房子，也沒多大的興趣。只是我們的經(jīng)濟(jì)整體情況，截至目前為止依然與房地產(chǎn)有深刻的正相關(guān)性。

當(dāng)前，存在著經(jīng)濟(jì)是否真的復(fù)蘇好點(diǎn)，壞點(diǎn)，決定點(diǎn)就在于地產(chǎn)。

如果地產(chǎn)復(fù)蘇不給力，經(jīng)濟(jì)不給力，那大A股整體的表現(xiàn)還是一般般。如果給力點(diǎn)，那A股向上，滬深300向上，賺錢效應(yīng)會(huì)好一些。

我們做分析，最重要的是客觀，而不是盲目看多或者看空。

這幾天，市場(chǎng)對(duì)于房地產(chǎn)銷售回暖的事，聲音也越來越多。至于，回暖成什么程度，大家的結(jié)論是，有待觀察。

有待觀察的結(jié)果，有可能是影響股市走勢(shì)的關(guān)鍵變量。

在這里也馬前炮一個(gè)套路。

如果地產(chǎn)銷量在回暖過程中不給力，股市階段性砸一波——但是，會(huì)博弈更多政策出臺(tái)，刺激地產(chǎn)銷量努力回暖——所以，砸一波之后，市場(chǎng)又有了博弈政策的預(yù)期，重新向上。

這極有可能是今年后面行情，在“預(yù)期與政策”之間不斷博弈的情況。

按照這個(gè)套路，真的，我自己定的滬深300指數(shù)低于4000點(diǎn)，重新恢復(fù)定投發(fā)車，多收集點(diǎn)籌碼，博弈未來真正的周期歸來，這就可以了。

……

另外，有一點(diǎn)盤面現(xiàn)象的分享。

翻了一下盤面，其實(shí)整體行情趨勢(shì)性還好。有一些題材炒作的，有一些走的是基本面預(yù)期邏輯的。

而基本面邏輯中，周期行業(yè)走的其實(shí)是不錯(cuò)的。

典型的，如化工，有色，地產(chǎn)及地產(chǎn)后產(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭企業(yè)，不少已經(jīng)走出趨勢(shì)性的上漲信號(hào)。其實(shí)，這里面還是我講的，經(jīng)濟(jì)周期向上，周期行業(yè)的機(jī)會(huì)。所以，如果只盯著每日行業(yè)波動(dòng)去看，太狹隘。跳開每日波動(dòng)，做一些思考，可能大家格局打開會(huì)更好。

有色、化工這一塊其實(shí)我在自己的跟蹤池中有去盤點(diǎn)，但這一次我并沒有去布局，這確實(shí)是在認(rèn)知上有缺失的地方。

以前，更多的規(guī)律是認(rèn)為隨著全球經(jīng)濟(jì)周期向上，這個(gè)方向才會(huì)有更大的機(jī)會(huì)。但這個(gè)周期，我欠缺去思考去年國(guó)內(nèi)純粹的困境大環(huán)境之下，很多企業(yè)其實(shí)很傷，到了今年，開工復(fù)工，讓它們有了困境反轉(zhuǎn)的邏輯。

投資就是這樣，有對(duì)有錯(cuò)。每一個(gè)周期都有其獨(dú)立的情況，這也就需要明白，即使是同一個(gè)行業(yè)，下一個(gè)周期要考慮的問題，會(huì)與之前是不一樣的。

……

1、傳，京東搞百億補(bǔ)貼，開始卷拼多多，然后昨晚中概股慌了一逼。其實(shí)，這二者并沒有必然邏輯，還不如用美債收益率走高來解釋跌的現(xiàn)象。在此之前，抖音也開始布局相關(guān)業(yè)務(wù)，搶占美團(tuán)的份額。可以看出，當(dāng)流量紅利沒有了之后，存量博弈就開始卷起來。其實(shí)，最后這些方向就是隨著經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)了。

2、百度宣布50億美元股票回購(gòu)計(jì)劃，盤前漲7%。我第一反應(yīng)是，真有錢。

最近其實(shí)算是消息面真空期，也就這樣。

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一切還是辣么Perfect！

關(guān)鍵詞： 前期高點(diǎn) 龍頭企業(yè) 繼續(xù)走高