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近期大盤波動(dòng)劇烈，可能普通投資者較為茫然，不妨看一下業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)。整理了高毅資產(chǎn)合伙人、首席投資官鄧曉峰的近期觀點(diǎn)，將重點(diǎn)列出來供參考：2023年展望：2023年中國市場會(huì)進(jìn)入修復(fù)和復(fù)蘇的階段，最差的時(shí)間已經(jīng)過去，有機(jī)會(huì)看到企業(yè)盈利水平的提升，資本市場也會(huì)有一個(gè)好的表現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)方面，最大的不確定性是地緣政治沖突，中美關(guān)系不確定性會(huì)影響海外投資者對(duì)中國市場的信心，會(huì)影響國際貿(mào)易和合作。對(duì)有色板塊的看法：有色行業(yè)傳統(tǒng)上有明顯的周期，供給和需求發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)，會(huì)伴隨巨大的價(jià)格波動(dòng)。23年有可能短期內(nèi)供求有壓力，長期有利階段。化工行業(yè)觀點(diǎn)：化工行業(yè)負(fù)面因素反應(yīng)充分，價(jià)格處于較低百分位，配置化工更多是逆向角度。電動(dòng)車行業(yè)投資機(jī)會(huì)：另一個(gè)角度，汽車行業(yè)競爭激烈，也有產(chǎn)品周期，并不是特別好屬性的生意。從2023年開始，這個(gè)產(chǎn)業(yè)要從商業(yè)模式可持續(xù)性，盈利角度去分析，今年更有挑戰(zhàn)性。行業(yè)估值水平可能處于向下調(diào)整，回歸正常。消費(fèi)領(lǐng)域關(guān)注哪些機(jī)會(huì)：運(yùn)動(dòng)服飾是疫情后很容易修復(fù)的行業(yè)，這個(gè)行業(yè)內(nèi)部國產(chǎn)品牌，市占率，消費(fèi)者認(rèn)可處于上升周期，去年這些配置對(duì)我們組合造成了不利影響，但是覺得這個(gè)行業(yè)復(fù)蘇相對(duì)有更好的機(jī)會(huì)。互聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)會(huì)：國家政策角度重新開始支持這個(gè)行業(yè)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是很有活力的，龍頭企業(yè)有很大的競爭優(yōu)勢。未來我們可以更正常的角度去看，過去是高增長屬性，未來是回報(bào)豐厚，增長更平穩(wěn)持續(xù)的行業(yè)。對(duì)行業(yè)覆蓋的思考：上市公司數(shù)量極度豐富，產(chǎn)業(yè)變化劇烈，對(duì)公司的研究和分析也在快速迭代，但是當(dāng)我們認(rèn)為很了解這個(gè)行業(yè)的時(shí)候，有可能就開始逐漸落后了。對(duì)長期投資的思考：資本市場反應(yīng)一個(gè)公司變化需要時(shí)間，不可能迅速反應(yīng)，尤其是少數(shù)熱門行業(yè)之外，大多數(shù)行業(yè)需要更多時(shí)間反饋。比如能源行業(yè)發(fā)生了很多變化，只有在俄烏戰(zhàn)爭之后，石油價(jià)格大幅上漲，才在2022年有出色的變現(xiàn)，這之前都極度低估，這種不確定性是必須接受的。如何應(yīng)對(duì)不確定性？需要我們多策略構(gòu)建組合，既要配置市場共識(shí)度高的行業(yè)，也要有共識(shí)度低的，要有逆周期提前布局的，也要有高歌猛進(jìn)的。歷史上所有大的投資，所有超額收益都來自于你的想法和思路和市場共識(shí)巨大的偏差，但這種超額回報(bào)可能需要很長時(shí)間的準(zhǔn)備，需要做好長期投資的思路和準(zhǔn)備，應(yīng)對(duì)短期的不利影響。@今日話題#星計(jì)劃創(chuàng)作者##

關(guān)鍵詞： 不確定性 不利影響 資本市場