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沒想到前天的文章上了雪球熱帖，看來大家還是想多了解銀行內部的、財報看不見的一些事情，我就再多聊點。

投資銀行的朋友多數關注的就是銀行的財報，尤其是財報中的營收、利潤等指標，但其實很少有外部人能真正明白營收是怎么來的，而銀行內部人更微觀一些，更關注的是每一筆收入構成，其實如果你真正能搞懂這里面的細節，你就發現了每家銀行的優劣勢，差距就在細節里。

(資料圖片)

研究銀行財報的朋友大概都知道銀行的營業收入由凈利息收入和凈非利息收入兩部分構成，凈利息收入就是貸款息差，但其實銀行內部計算貸款息差不是簡單的貸款收息-存款付息，這里簡單給普及一個內部計算公式：

存款凈利息收入=(存款FTP-存款付息價格)*規模

貸款凈利息收入=(貸款收息價格-貸款FTP)*規模

經非利息收入=中間業務收入+資金收入+投資收益+其他

（FTP即內部資金轉移價格，你可以簡單理解為一家銀行給自己內部劃定的成本價）

這個公式幾乎就能把一家銀行的質地展現的差不多，特別是銀行的盈利能力都包含在這個公式里，每家銀行的業務特點也幾乎就體現在這個公式里。招商的零售和理財強，對應的就是它的存款付息成本低，中間業務收入占比高；興業的同業做的好，它的資金和投資收入就高；郵儲存貸比倒掛嚴重，它的存款利息收入就高，貸款利息收入就低。

上面公式里的FTP是一個很核心的指標，代表了一家銀行的核心成本，銀行財報里披露的營業成本其實主要是各項費用和減值損失，如果你有不同銀行的朋友，不妨問一下他們各自銀行的貸款FTP，差距會非常大。為啥四大行給某個客戶3.5%放貸款是賺錢的，而其他銀行這個價格就不賺甚至賠錢，道理就在此。

再說一下利潤，這個簡單：利潤=營收-費用-減值準備

上面兩個公式就是所有銀行管理層面臨的終極問題：任何戰略的考量設計都是圍繞上述兩個公式展開，具體來說就是：怎樣獲取更多的利息更低的存款，怎么投放更多的收益更高的貸款資產，怎樣獲取低資本消耗的中間業務收入，怎樣控制風險以降低減值準備。有意思的是大家可以找找各家銀行自己對外宣布的戰略定位，會多少找到上述問題的影子。

上面的問題都有固定答案，比如說怎樣獲取更多的利息更低的存款，一般來講儲蓄存款的付息成本最低，其次是財政機構類存款，而且上述兩類存款比較穩定，不像對公存款波動很大，這就是前些年為什么銀行拼命擴網點，就是為了攬儲，一般一個支行網點要覆蓋營業成本的話，大概需要3-5個億的儲蓄存款。

再比如說怎樣投放更多的收益更高的貸款資產，首先銀行其實是不缺乏貸款客戶的，理論上來說，銀行想要放貸的話客戶無限多，關鍵是風險把控，就是公式里的減值準備，目前銀行的平均貸款息差大概是2%左右，那就意味著如果發放了1個億的貸款最終全部損失了，至少需要50億的其他正常貸款來彌補虧損。銀行的本質是經營風險。風險越低的客戶，銀行的議價能力越弱，比如各大央企以及優質上市公司，銀行投放的貸款基本是不賺錢甚至賠錢的。客戶的風險與銀行貸款價格成正比，風險越高，貸款利率越高，這里有一個特例：普惠金融，也就是各類小微企業貸款，小微客群其實是風險較高的一類客群，但由于國家政策扶持，導致銀行價格扭曲。

簡單聊這些，有問題評論留言。

關鍵詞： 中間業務收入 儲蓄存款 獲取更多