$銀華天璣-悄悄盈(TIA05031)$$銀華天璣-年年紅(TIAA041001)$

周末的時候，難得有一次陪著女兒和兒子逛逛街，青春期的女兒已經開始叛逆了，我又不是一個愿意逛街的人。

逛累了，我們就進了一家咖啡廳，點了3杯各自喜歡的咖啡飲料。

(資料圖片僅供參考)

在用他們的小程序點單的時候，我注意到他們在價格上有三個特點：

1、原價高，折扣大；

2、折扣分為新客價、會員價和節日價、活動價；

3、多杯捆綁和套餐價比較多。

我雖然不是很喜歡逛街，但每次出門跟朋友見面，還是要去咖啡廳的，而那個連鎖咖啡廳跟這家的套路也是有異曲同工之處的。

這樣的設置，對于店家來說有兩個明顯的好處，或者說可以實現他們兩個目標吧，那就是獲客和利潤。

為了以相對較低的價格買到咖啡，持續享受折扣，那么客戶可能會考慮成為他們家的會員，這個決策的過程中，價格的權重就相對被放大了。

這就有助于大量獲客。而一旦成了會員，在各種宣傳和優惠券的誘導下，整個消費的頻次可能會增加，反而增加了消費金額。

對于著急、趕時間或者是嫌麻煩的客戶來說，可能也就不看什么優惠了，趕緊點了單，拿走，那么這部分可能就是超額的利潤。

而對于客戶來說，不管是成為會員還是嫌麻煩著急點單，最終大家都是為了焦慮買單了，只不過焦慮的點不一樣，一個是焦慮的優惠，一個是焦慮的時間和精力，但最終，大家都為焦慮買了單。

看看我說得對不對？

實際上，在資本市場上，很多投資者之所以投資失利，很重要的一點也是因為焦慮，并且也都為焦慮買了單，只不過這個單買得有點大。

也就是說，大家都想在短期內快速的賺錢，賺大錢，一點也不想等待，即便知道這種等待是對的，也是值得的，但最后的結果還是選擇了可能會讓自己短期賺錢的方式或者方向。

當然，現實是很殘酷的，大部分這樣的操作，最后都為了焦慮買了單；

想起一個玩笑，說：這輩子買過的單，最貴的就是股市這一單。

看看現在的市場，隨著信創和ChatGPT的持續火熱，再看看“新半軍”、醫藥醫療、港股方向的持續盤整，好像市場的焦慮又回來了，明顯地感覺到市場追漲炒作的情緒開始高漲，而拋棄“新半軍”們的聲音開始加大，這讓人不由不擔心起來。

中證數據，2021.07.01—202303.02（同花順）

簡單看下數據和圖形，上面是中證數據（930902.CSI）的走勢圖，從2022年10月12日的最低點2069.64點，到今天盤中的3270.06最高點，區間最大漲幅約58%，TTM估值方面，Wind2023年3月2日的數據是88.64倍。

如果翻看想過的龍頭個股的話，可以看到5倍股已經出現了，漲幅超過或者接近1倍的個股很多。

光伏產業，2021.07.01—202303.02（同花順）

我們選了同時期的光伏產業做了對比，2022年10月12日盤中的最低點4378.93點，截止到今天收盤的最高點4421.13點，漲幅不足1%，基本延續了持續調整的狀態。

TTM估值方面，Wind2023年3月2日的數據是22.59倍。

從兩個細分指數這接近5個月的表現看，反差非常大，從短期來說，應該是要尊重趨勢的，趨勢一旦形成，往往會有持續性，直到力量發生改變（基本面、政策面、資金面、情緒面等等）；

從我們的研判看，短期來說，再去盲目追漲以中證數據為代表的信創、ChatGPT方向，階段性的表現不一定會太好，可能會有一定的擔心；

至于“新半軍”們、醫藥醫療、港股方向會不會有比較好的表現，短期是說不好的，但中長期我們還是看好其中的投資價值的，這些在銀華天璣-悄悄盈和銀華天璣-年年紅的策略中，都有所體現。

當然，需要說明一點，在科技方向，軟硬件都是要發展的，信創和ChatGPT不過就是換個說法的軟件建設而已，而從發展階段看，軟件顯然已經到了一個業績和應用的臨界點，國產替代和實踐應用的雙重加持下，中長期還是值得期待的。

只是短期的這種快速上漲，如果盲目追漲，恐怕很多投資者會在隨后的調整中，心態失衡，假如這個時候賣出的方向再表現不錯，那心態就更加成問題，最后怎么可能會有好的結果呢？

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【資訊分享】

1、科技創新主題基金成色如何？首尾業績相差200個百分點（基金）

深圳商報3月2日綜合報道，根據Wind數據顯示，截至2023年3月1日，當前國內正在運行的科技創新主題公募基金產品共有124只，另有180只同類型產品已經申報，正在審核流程中。

需要說明的，國內的科技創新主題公募基金產品主要包括兩部分，一部分是跟蹤科創板系列指數、創業板系列指數的被動指數型公募基金產品，另一部分是基金合同明確要求主要投資科技創新產業的主動型公募基金產品。

另據同花順數據3月1日數據顯示，截至2023年3月1日，國內表現最好的一批科技創新主題公募基金產品多為主動權益型，表現最差的一批則又可細分為兩類，一類是被動指數型產品，如跟蹤科創50指數、科創創業50指數的相關公募基金產品，另一類是長封閉期主動權益型產品，其中又以3年封閉期產品表現最差。

深圳商報記者采訪部分國內公募基金公司從業人員后得知，截至2022年12月31日，國內公募基金產品對科創板的配置比例已達7.97%，季度環比提升0.28個百分點，科技創新依然是國內資本市場的主流賽道之一。

2、工信部：前瞻布局包括6G技術在內的未來產業（通信設備）

央視新聞3月1日報道，工信部有關領導在2023年3月1日的新聞發布會上表示，將研究制定未來產業發展行動計劃，全面推動包括6G技術在內的未來產業。

另據財聯社2月20日綜合報道，根據韓聯社報道，韓國信息和通信技術部已在2023年2月20日表態，計劃提前兩年于2028年推出6G網絡服務。

同花順數據顯示，今日申萬二級通信設備行業漲幅1.65%，排名第2，資金凈流入16.54億元，排名第4。

前海開源基金3月1日研報指出，隨著各行各業數字化、信息化趨勢的不斷加強，數字中國規劃已正式落地展開，通信技術做為該計劃的重要“基礎設施”，將首先獲得重點發展。

3、全國消費促進工作電視電話會議正式召開（服裝家紡）

央視新聞3月1日綜合報道，根據國家商務部網站公告顯示，全國消費促進工作電視電話會議已于2023年3月1日在北京召開，會議明確要求全國各級商務部門組織好“2023消費提振年”系列活動，增強消費對經濟發展的基礎性作用。

另據銀柿財經3月2日報道，記者通過一線調研后得知，2023年春節后，多家A股上市服裝企業的訂單數已出現緩慢上升，預計數據全面復蘇或將于開始于2023年第二季度。

同花順數據顯示，今日申萬二級服裝家紡行業漲幅0.69%，排名第6。

國盛證券3月1日研報指出，受2022年訂單低基數的影響，2022年A股服裝板塊整體顯著下跌，當前板塊估值依然較低。

考慮到2022年第二季度的絕對低基數，國盛證券預計A股服裝板塊將于2023年年中出現一輪快速修復行情，其中龍頭企業股價彈性可能更大。

1、終于可以跟投了

2、關于銀華天璣---悄悄盈的升級說明

3、關于銀華天璣---年年紅的升級說明

4、【重要】組合申購/升級教程

5、重歸基本面：2023年策略報告

6、有些事情，要給個交代

7、投資的細分方向：2023年2月策略報告（第1011篇周策略）

8、“新半軍”還有希望嗎：2023年3月策略報告（第1015篇周策略）

溫馨提示：本文不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。

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