首選你先用在10元買了1000股，你起始本金就是10元*1000股=1萬元，這1萬元是你的本金；

(資料圖)

你賣出金額為:8元*500股=4000元

你持股市值為:8元*500股=4000元

股價跌到8元時候你持現金4千元，持股市值4千元

你買股用的現金:7.5元*500股=3750元

你買回股票后持股市值為:7.5元*1000股=7500元

通過以上數據得出，你這一次波段操作后8元賣出500股得到現金4000元，而在7.5元再度買回500股花了現金3750元；通過你這次操作一買一賣你毛利為4000元—3750元=250元，而你所持股的市值和股票并沒有發生任何改變，但你已經毛利潤有250元了

A股炒股收費標注為

（1）券商傭金為最高3‰（最低5元）

（2）印花稅為1%單邊收

（3）上海股過戶費每1000股收取1元，不足1000股按1元收取

（1）傭金:8元*500股*3‰=12元

（2）印花稅:8元*500股*1‰=4元

（3）過戶費:不足1000股收1元

（1）傭金:7.5元*500股*3‰=11.25元

（2）印花稅:免收

（3）過戶費:免收

12元+4元+1元+11.25元=28.25元

250元—28.25元=221.75元

散戶指那些投入股市資金量較小的個人，莊家則指能影響某一只股票行情的機構大戶。莊家除了具有資金和信息方面的優勢之外，其思維方式和操作方式與散戶也有極大的不同。散戶與莊家具體的不同之處有以下幾個方面；

①通常莊家用幾個億、十幾個億做一只股票；散戶用十萬、幾十萬做幾只或十幾只股票。

②莊家不僅有資金、信息等眾多優勢，對技術理論也有非常好的掌握，比如道瓊斯理論、趨勢理論、江恩法則等早已爛熟于胸；散戶一般連K線理論都沒能很好地掌握，就開始宣揚技術無用論。

③莊家在炒作一只股票前，對該股的基本面、技術面會做長時間地詳細調查、分析，制訂周密的計劃后才敢行動；散戶則看著電腦屏幕，幾分鐘即確定買賣。

④莊家做一只股票要用上1年甚至幾年，散戶做一只股票只用幾周甚至幾天。

⑤莊家1年做一兩只股票就大功告成；散戶1年做幾十只股，甚至上百只股還心有不甘。

⑥莊家特別喜歡一些較冷門的個股，以將其由冷炒熱賺錢；散戶總喜歡一些當前最熱門的個股，由熱握冷而賠錢。

⑦莊家總是非常重視散戶，經常到散戶中傾聽他們的心聲，了解他們的動向，做到知己知彼；散戶一般會對莊家的行動和變化不屑一顧。

⑧莊家喜歡集中資金打殲滅戰，做一個，成一個；散戶喜歡買多只個股作分散投資，有的賺，有的賠。

莊家建倉的技術分析特征

莊家在建倉時，盡管其具體形態會千差萬別，但是其共同點還是存在的，這些共同點就是莊家建倉活動所留下的印記。在技術分析上，從以下四個方面可以看出其技術特征。

一、看K線圖

在K線圖上，當股價在低位出現震蕩時，經常出現一些特殊圖形，而且這些特殊圖形出現的頻率也要超出隨機的概率。典型的K線有帶長下影線的小陽小陰線、跳空高開收出大陰線、小幅跳空低開收光頭陽線等，這個在前面的章節已有闡述，此處不贅述。

如果這些形態頻繁出現，一般可以判定是莊家壓低吸籌所留下的痕跡。

二、看均線系統

均線系統逐漸轉向脈絡清晰、起伏有致，而不再是雜亂無章、糾纏不清。從技術上來說，這些均線特征是黑馬與失敗案例的最大區別，具有合理的內涵，在莊股時代有其必然性。

其內在機理是：在建倉階段，前期由于籌碼分散，持倉成本分布較寬，加上莊家刻意打壓，股價波動的規律性較差，反映到均線系統上，就是短、中、長期均線的不斷交叉起伏。隨著莊家手中持籌的沉淀，市場上的浮籌減少，當莊家持籌達到一定程度時，往往會把股價的波動幅度降下來，以拉平市場成本，減少其他投資者做短差的機會。此時，短期均線系統的無序振動幅度會相應減少，過陡的斜率逐漸降下來，均線之間的距離逐漸縮小甚至完全貼緊。

三、看K線組合

從K線組合來看可能會出現以下幾種情況：

（1）經常出現上漲時成交量顯著放大但漲幅不高的“滯漲”現象，而且在隨后的下跌過程中成交量卻以極快的速度萎縮。

（2）上漲一小段后便不漲不跌，成交量雖然不如拉升時大，但始終維持在較活躍的水平，保持一到兩個月后開始萎縮。

由于莊家籌碼進的比出的多，日積月累，手中籌碼就會不斷增加。盡管在目前這種形勢下莊家已無法操縱大盤，但控制個股走勢還是綽綽有余的，往往會在收盤時通過各種手段改變股價走向，從而使一些技術指標逆轉，以迷惑一般投資者。從這個意義上說，在研判個股走勢時，收盤價雖然是重要的，但盤中總體走勢也不可忽視，在建倉階段和拉升末期尤其如此。

四、在建倉階段，莊家與散戶實際上是處于博弈的兩端，莊家總是力圖制造種種假象，迫使散戶低價交出手中的廉價籌碼。正因為如此，在底部區域的頂端，莊家往往發布種種利空，或者制造形態上的空頭結構，意圖使市場發生心理恐慌，主動促成股價下跌。這種下跌，表面上很難與“黑馬”形態失敗所構成的頂區分開來，但下跌幅度的深淺卻往往暴露出莊家的真實意圖。

一般來說，假如莊家在下跌途中堅定持籌，并且繼續逢低吸納，則除非某些非凡情況出現，否則股價一般難以殺回前期密集成交區之下并維持較長時間。這是因為莊家的建倉成本就在這附近，而他們當然不會容忍別人以比他們更低的價位從容買入。出貨形態則沒有這種顧慮。另一方面，在“黑馬”的孕育階段，這種震蕩往往會多次出現，但隨著莊家持籌的不斷增加，振幅往往會逐步收窄。

雖然有時候莊家也會借助散戶所掌握的技術分析方法來欺騙散戶，但是有些技術特征是莊家怎么也掩飾不了的。這就需要散戶有一雙火眼金睛，能夠及時識別莊家的“陰謀詭計”，發現莊家正在建倉，靜候其建倉完畢，及時跟進。

莊家建倉完成時還有一些特征值得：

如股價先在低位筑一個平臺，然后緩緩盤出底部，均線由互相盤繞轉為多頭排列，特別是若有一根放量長陽突破盤整區，更加可確認建倉完成，即將進入下一個階段。

另外，從低位整理的時間來判斷，低位盤整時間越長，莊家越有時間進貨，行情一旦啟動，后市漲幅往往很大。

散戶跟莊術：散戶低位補倉

在莊家打壓建倉的時刻，不僅股價短時間內出現了相應的下跌，對應的籌碼分布圖中，也會出現相應的下跌。從籌碼分布圖中可以看出來，見底的股價也同樣伴隨著籌碼在底部快速聚集。并且，籌碼分布圖中底部出現的籌碼越多，也就是說籌碼向下移動的空間越大，那么證明莊家的加倉買入也越大。股價在之后上漲的空間也同樣會很大。

移動籌碼分布圖中，股價見頂回落后的下跌過程中，量能會隨著放大很多，甚至是不常見到的天量也將成為籌碼下移的原因。在打壓股價的時候，判斷主力的建倉位置，以及投資者的抄底位置時，應該將重點放在籌碼變化趨勢中。在股價下跌至短期底部的時候，相應的籌碼密集峰大幅度回調至底部附近，將是莊家完成短期建倉的重要標志。這個時候，籌碼大量密集分布于底部，也是投資者的抄底位置。投資者抄底在籌碼成功轉移之后，當然也是不錯的建倉位置。籌碼大量完成轉移的機會，投資者是絕不能夠錯過的。

在主力底部放量處抄底的時候，應該注意以下幾點內容：

即便是在莊家打壓建倉的時候，投資者也應該抄底于打壓建倉之后，股價企穩回升之時。如果沒有出現任何企穩跡象，投資者是不宜就此建倉的。莊家打壓股價只是短時間的事情，下跌也會在成交量萎縮后出現。打壓建倉的時候，成交量會出現明顯的放大，莊家在成交量放大的時刻抄底了股票。而當成交量萎縮至前期水平的時候，即是股價重新企穩之時了。投資者抄底企穩的股票，不會有什么風險。

如圖3-4所示，科大訊飛的日K線中出現了比較大的下跌空間。股價持續回落的過程中，直到圖中的漲停板大陽線出現后，才開始了企穩的走勢。投資者參與莊家的打壓洗盤建倉，還是有必要等待股價見底回升的。選擇股價回升的時刻介入，相比提前預測底部并且抄底，持股的風險要小得多了。出現了觸底反彈的走勢后，投資者再買入股票，投資風險就要小得多了。

圖3-4科大訊飛——高開漲停板

打壓建倉的時刻，成交量會放大很多的。而一旦股價開始企穩，成交量就會回歸到前期的水平。在莊家建倉完畢之后，成交量回歸平常狀態之時，也就是投資者的建倉時機。如果僅僅從成交量上來看，平均的成交量萎縮至前期通常狀態后，股價的企穩回升也就開始了。

如圖3-5所示，科大訊飛的日K線中，該股早在下跌的過程中就出現了持續的放量下跌走勢。而該股在企穩的時刻，就是投資者介入的好時機了。股價最終可以在后期不斷地沖高，從成交量的放大，就可以輕松地看出來。投資者不管是參與短線炒作，還是跟莊抄底，都應該選擇在成交量放大的時刻。這樣，在有量配合的情況下，將減少很多的投資風險。

圖3-5科大訊飛——放量企穩

K線形態在很多時候，都能夠成為股價反轉的重要信號，當然也可以在莊家打壓股價的時候，成為投資者買入股票的重要信號。這些反轉信號當中，有底部的十字星、底部大陽線、底部錘子線、底部三連陽線等。買入股票在這些見底回升信號出現后，建倉的過程就基本上被確認了下來。

如圖3-6所示，拓日新能的日K線中，股價在短線拉升后，出現了圖中的快速放大的峰值籌碼。股價即便在短時間內回落下來，也不足為奇了。籌碼換手的速度實在是太快了。短時間內出現的籌碼峰值，股價一旦不能夠持續上攻，短線的頂部就這樣出現了。

圖3-6拓日新能——快速出現籌碼峰值

賭的心態是做事浮躁、急功近利的表現。能賺錢也只能說是運氣好。炒股要看準再做，寧可錯過不能做錯，千萬不要有賭的心態，否則很難在股市生存。在股市里，風險確實很高，但這就像走鋼絲，對專業的人來說，就沒什么危險或者說危險很小；而對外行生手而言，風險可想而知，如果在沒有準備、沒有安全措施的情況下冒然行動，夢想著一夜暴富帶給你的往往是滅頂之災。其次要及時止損，身處股市，判斷失誤是任何人都避免不了的。

買賣股票的第一步就是選股，但股票要怎么選呢？不追已漲得很多的股票，進入股市就要想著賺錢，想著最大限度地提高資金運用效率，專買底部股。但這個底到底在哪里呢？底部很少是你所能想象到的價位，試想如果大多數人都能夠預測到這個底部，莊家到哪里去收集便宜的籌碼呢？

不要單相思，有些投資者買股票時單方面看待個股的漲跌，一只個股跌了幾天后，他就會認為這只股已跌得差不多了，便急著買進，卻不知在形態不好時橫盤幾天后還會下跌。所以，炒股不要單方面認為它何時是底，而是要學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大后它的漲幅是否同步。

進貨階段的莊家其實非常隱蔽，他們可能在破位下行中放量進貨，這是一般人很難把握的階段。一只股票其實只有兩個階段是明顯放量，一是在莊家的進貨階段，二是在莊家的出貨階段。

許多散戶熱衷于搜集所謂的內幕消息，然后根據這些進行操作。但絕大多數人得到的消息是不全面的甚至是錯誤的，這主要是因為散戶與內部人員或操盤手有密切聯系的人畢竟是少數。莊家炒作一只股票，不僅僅受一個消息或一個因素影響，而是受多種因素支配。因此，我們說炒股票重要的是看其勢，而不是消息。

$湯姆貓(SZ300459)$ $士蘭微(SH600460)$ $萬科A(SZ000002)$

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