再論茅臺(tái)和五糧液估值
2023-04-11 21:26:01 來(lái)源：雪球網(wǎng) 小 中
(相關(guān)資料圖)
湊夠一點(diǎn)現(xiàn)金流，昨天各買(mǎi)入一手茅臺(tái)和五糧液
再毛估估茅臺(tái)和五糧液的投資價(jià)值所在，投資就是計(jì)算投入產(chǎn)出。換句話(huà)說(shuō)，就是投入的資本多久可以收回來(lái)。
眾所周知，茅臺(tái)酒的市場(chǎng)占有率還不到1%，這也是茅臺(tái)酒就算擴(kuò)產(chǎn)也是可以盡產(chǎn)盡銷(xiāo)的原因。 假如以現(xiàn)價(jià)把整個(gè)茅臺(tái)買(mǎi)下來(lái)，需要1753.5 x 12.56 = 22000億，那我們看下需要幾年收回成本。
由于茅臺(tái)現(xiàn)產(chǎn)能約6萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)4年后的銷(xiāo)量在5萬(wàn)噸左右。 加之價(jià)格的上漲，直銷(xiāo)的提升，未來(lái)五年保守估計(jì)年增長(zhǎng)15%。 至于五年以后的增長(zhǎng)率，暫時(shí)以茅臺(tái)歷年的提價(jià)增速記錄，約10%。 如果現(xiàn)價(jià)買(mǎi)下整個(gè)茅臺(tái)公司需要付出2.2萬(wàn)億，需要14年左右收回投資成本，意味著每年約有7%的投資回報(bào)（注：不是年化率）。 我認(rèn)為是可以接受的一筆投資。
五糧液的確定性稍差，現(xiàn)價(jià)買(mǎi)下整個(gè)五糧液公司需要約7000億現(xiàn)金，2023年的凈利潤(rùn)約267億，約26倍的市盈率。
由于現(xiàn)高端酒市場(chǎng)占有率較低約1%-2%。由于五糧液的窖池?cái)?shù)量每年都在老化，加上公司的窖泥老熟技術(shù)，高端酒的產(chǎn)能一直都會(huì)有所提升，無(wú)論價(jià)格提升還是產(chǎn)量提升，保守取10%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率。
以現(xiàn)價(jià)買(mǎi)入，最多14年可收回投資成本。
$$貴州茅臺(tái)(SH600519)$$五糧液(SZ000858)$$騰訊控股(00700)$
關(guān)鍵詞：
相關(guān)文章
- 逆周期夯實(shí)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，順勢(shì)拓展新市場(chǎng)——萬(wàn)華收購(gòu)巨力點(diǎn)評(píng)_環(huán)球熱推薦
- 糖酒會(huì)見(jiàn)聞-與君周末談20230411
- 再論茅臺(tái)和五糧液估值
- 大禹節(jié)水：預(yù)中標(biāo)2023年科右前旗EPC+O高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)項(xiàng)目
- 實(shí)時(shí)：雅創(chuàng)電子：2022年凈利同比增長(zhǎng)67% 擬10派5元
- 國(guó)內(nèi)期貨夜盤(pán)開(kāi)盤(pán)多數(shù)上漲，滬銅漲近0.5%:環(huán)球頭條
- 胡錫進(jìn)：中國(guó)對(duì)生成式AI工具亮出有序通行的關(guān)鍵綠燈
- 富春股份：子公司已將AIGC工具應(yīng)用在游戲研發(fā)的美術(shù)等方面
- 標(biāo)準(zhǔn)晚報(bào)：西漢姆有意用菲利普斯或加拉格爾取代可能離隊(duì)的賴(lài)斯
- 環(huán)球熱議:奇安信回應(yīng)AI監(jiān)管規(guī)定：數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)成為AIGC發(fā)展前提和關(guān)鍵
- 環(huán)球新動(dòng)態(tài)：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)：一季度凈利預(yù)降11%-16%
- 思特威：受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境及地緣摩擦所導(dǎo)致的消費(fèi)需求疲軟等因素影響
- 訊息：華晨汽車(chē)：作為華晨雷諾重整的一部分
- 東部戰(zhàn)區(qū)海軍艦艇臺(tái)島周邊常態(tài)戰(zhàn)巡_焦點(diǎn)
- 環(huán)球精選！吉宏股份：2022年凈利潤(rùn)1.84億元 擁抱新技術(shù)加強(qiáng)信息化建設(shè)
- “三桶油”的中特估行情，為啥只有中國(guó)海油吊車(chē)尾？逆轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)又在哪里？-每日焦點(diǎn)
- 天天熱議:央行金融數(shù)據(jù)-2023年3月
- 環(huán)球視點(diǎn)！「電池制造迎風(fēng)起，“電池鏈”空間有多大」征文活動(dòng)收官！
- 早上笑嘻嘻；下午mmp(3個(gè)15%大肉回撤）要做鴨子了。_全球快看
- 用雙五看國(guó)有大型銀行
- 科大訊飛：將于5月6日發(fā)布訊飛預(yù)訓(xùn)練大模型的詳細(xì)信息
- 國(guó)光電器：2022年凈利潤(rùn)1.79億元 同比增長(zhǎng)345%|天天短訊
- 世界微速訊：東部戰(zhàn)區(qū)海軍艦艇臺(tái)島周邊常態(tài)戰(zhàn)巡
- 【全球速看料】思特威：在機(jī)器視覺(jué)應(yīng)用領(lǐng)域的銷(xiāo)售收入同比大幅下降 且占總體收入的比重較小
- 穗恒運(yùn)A：預(yù)計(jì)一季度凈利5500萬(wàn)元-8200萬(wàn)元 同比扭虧 焦點(diǎn)速訊
- 最新消息：嫦娥一號(hào)的資料簡(jiǎn)介詳細(xì)_嫦娥一號(hào)的資料
- 安集科技：2022年凈利潤(rùn)同比增141% 擬10轉(zhuǎn)3派4.2元|熱門(mén)看點(diǎn)
- 美騰科技：公司智能系統(tǒng)及儀器中多個(gè)產(chǎn)品如火車(chē)無(wú)人裝車(chē)系統(tǒng)、狀態(tài)監(jiān)測(cè)圖像識(shí)別儀等均有使用視覺(jué)相關(guān)算法
- 三人行：一季度凈利預(yù)增126.14%到146.10%_時(shí)訊
- 杰瑞股份：一季度凈利預(yù)增50%-90% 每日消息
熱文推薦
逆周期夯實(shí)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，順勢(shì)拓展新市場(chǎng)——萬(wàn)華收購(gòu)巨力點(diǎn)評(píng)_環(huán)球熱推薦
4月9日收盤(pán)后，萬(wàn)華化學(xué)發(fā)布公告，稱(chēng)國(guó)家市監(jiān)總局4月7......更多>
大禹節(jié)水：預(yù)中標(biāo)2023年科右前旗EPC+O高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)項(xiàng)目
大禹節(jié)水公告，預(yù)中標(biāo)2023年科右前旗EPC+O高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田......更多>
排行推薦
實(shí)時(shí)：雅創(chuàng)電子：2022年凈利同比增長(zhǎng)67% 擬10派5元
雅創(chuàng)電子公告，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22 03億元，同... 更多>
國(guó)內(nèi)期貨夜盤(pán)開(kāi)盤(pán)多數(shù)上漲，滬銅漲近0.5%:環(huán)球頭條
國(guó)內(nèi)期貨夜盤(pán)開(kāi)盤(pán)多數(shù)上漲，滬銅漲近0 5%，滬鎳漲1 ... 更多>
胡錫進(jìn)：中國(guó)對(duì)生成式AI工具亮出有序通行的關(guān)鍵綠燈
據(jù)“胡錫進(jìn)觀察”，當(dāng)前的形勢(shì)是：AI競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，從... 更多>
富春股份：子公司已將AIGC工具應(yīng)用在游戲研發(fā)的美術(shù)等方面
富春股份在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司全資子公司上海駿夢(mèng)多年... 更多>
天天微頭條丨揚(yáng)杰科技：擬在越南設(shè)立下屬子公司
揚(yáng)杰科技(300373)4月11日晚間公告，公司擬在越南投資... 更多>
全球熱推薦：陽(yáng)光諾和：擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)北京朗研生命科技控股有限公司100%股權(quán)
陽(yáng)光諾和(688621)：擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)北京朗研... 更多>
中航產(chǎn)融：航空工業(yè)租賃與集成吉文簽約 當(dāng)前速看
中航產(chǎn)融(600705)消息，近日航空工業(yè)租賃與四川成飛集... 更多>
自動(dòng)網(wǎng)格交易日記：第331天
$C陜西能源(SZ001286)$打新紀(jì)律第一天賣(mài)出，看來(lái)還是... 更多>
，這下還怎么玩？
據(jù)“網(wǎng)信中國(guó)”微信公眾號(hào)4月11日消息，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信... 更多>
李子柒油管日賺幾十萬(wàn)，B站UP主艱難停更，自媒體究竟有多難？
$嗶哩嗶哩(BILI)$最近一段時(shí)間，自媒體江湖可謂是月兒... 更多>
又現(xiàn)豪氣“分紅天團(tuán)”！“買(mǎi)理財(cái)不如買(mǎi)銀行股”你怎么看？
隨著A股年報(bào)陸續(xù)披露，上市公司再次開(kāi)啟分紅大PK，分... 更多>
有色金屬的長(zhǎng)周期繁榮 天天熱消息
今兒先看跌幅榜，都是刀刃向內(nèi)的C新股，市場(chǎng)昨兒禮貌... 更多>
安集科技：2022年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)141% 擬10轉(zhuǎn)3派4.2元
安集科技披露年報(bào)，公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為10 77億... 更多>
美騰科技：公司智能系統(tǒng)及儀器尚未使用盤(pán)古大模型以及ChatGPT相關(guān)模型
美騰科技披露股票交易異常波動(dòng)公告，公司智能系統(tǒng)及儀... 更多>
環(huán)球消息！乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)：一升油半