在新能源行情“失血”的1季度，一些成名于新能源的基金經(jīng)理卻越來(lái)越樂(lè)觀。

【資料圖】

趙詣就是其中一例。

在2月新倒手70億左右資金后，他積極加碼了一些重倉(cāng)股，其中就包括了相當(dāng)比重的電力設(shè)備、新能源行業(yè)個(gè)股。

整體上，基金的股票倉(cāng)位也在大幅增加了資金的前提下，進(jìn)一步抬升。

他直接表示：對(duì)于新能源行業(yè)的公司越來(lái)越樂(lè)觀，但后續(xù)行業(yè)公司間的分化會(huì)非常明顯，更需要精選個(gè)股。

規(guī)模新增70億份

泉果旭源1季報(bào)，揭秘了2月8日該基金“打開(kāi)申購(gòu)”當(dāng)日的“盛況”。

數(shù)據(jù)顯示，該基金A、C份額1季度合計(jì)總申購(gòu)了69.55億份。

考慮到其在1季度里只有2月8日開(kāi)放了日常申購(gòu)，所以這69.55億份應(yīng)當(dāng)是2月8日申購(gòu)的。

結(jié)合當(dāng)日凈值估算，2月8日當(dāng)天，該基金的申購(gòu)金額就超過(guò)73億元。

倉(cāng)位提高

在補(bǔ)充了資金后，趙詣的態(tài)度仍然積極，泉果旭源的倉(cāng)位，較2022年年報(bào)繼續(xù)提高。

趙詣在1季報(bào)中也表示，判斷市場(chǎng)的底部對(duì)他而言是相對(duì)困難的事情，但是一直強(qiáng)調(diào)，當(dāng)優(yōu)質(zhì)的公司出現(xiàn)快速調(diào)整并進(jìn)入有性?xún)r(jià)比的階段，將加快建倉(cāng)節(jié)奏。

重倉(cāng)股繼續(xù)加碼

趙詣在1季報(bào)中談到，從一季度來(lái)看，基金凈值微漲，表現(xiàn)并不理想。在操作上，處于逐步建倉(cāng)的階段，相較于以前，持股范圍和數(shù)量都有所增加，以幫助組合在市場(chǎng)不在自己風(fēng)格的階段表現(xiàn)得更加平穩(wěn)。

他希望的是能選擇到優(yōu)秀的公司，并伴隨其一起成長(zhǎng)，因此會(huì)以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)看待組合里的公司，目前組合持倉(cāng)主要集中在電力設(shè)備、新能源、計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械、軍工等高端制造行業(yè)、消費(fèi)行業(yè)，以及穩(wěn)健增長(zhǎng)、高股息率的企業(yè)。

重倉(cāng)股上，趙詣繼續(xù)加碼了一些此前的重倉(cāng)股，比如三花智控、恩捷股份、科達(dá)利等持倉(cāng)數(shù)量增長(zhǎng)了100%以上。

此外，美團(tuán)-W、晶澳科技進(jìn)入十大重倉(cāng)股。

其中，美團(tuán)在2022年年報(bào)中即有持有，在1季度大幅加倉(cāng)后，進(jìn)入十大重倉(cāng)股。

晶澳科技也來(lái)自趙詣非常熟悉的電力設(shè)備行業(yè)。

天賜材料、金博股份退出十大重倉(cāng)。

但是天賜材料1季報(bào)顯示，泉果旭源新入十大流通股東名單。數(shù)據(jù)上看，持股數(shù)量較4季度還有增長(zhǎng)。

所以退出十大重倉(cāng)股并非是由于主動(dòng)減持。

對(duì)新能源越來(lái)越樂(lè)觀

在季報(bào)中，趙詣強(qiáng)調(diào)了對(duì)新能源行業(yè)的樂(lè)觀，但也提示分化會(huì)更加明顯。

展望下個(gè)季度，一方面，新能源行業(yè)經(jīng)過(guò)過(guò)去兩年的擴(kuò)張周期，供給在大部分環(huán)節(jié)已經(jīng)出現(xiàn)供過(guò)于求的局面，隨著上游原材料價(jià)格的快速下跌，在買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的心理預(yù)期下，全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入去庫(kù)存階段，原材料價(jià)格的大幅下跌將使得終端產(chǎn)品的成本出現(xiàn)大幅的下降，這也將傳導(dǎo)給終端的消費(fèi)者，意味著隨著產(chǎn)品價(jià)格的逐步企穩(wěn)，更低的產(chǎn)品價(jià)格有望刺激需求進(jìn)一步擴(kuò)大，在全產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存較低的情況下，有望進(jìn)入新一輪需求提升疊加補(bǔ)庫(kù)周期，而頭部公司在這輪降價(jià)周期中也經(jīng)承受住了很好的壓力測(cè)試，考慮到產(chǎn)業(yè)鏈公司股價(jià)出現(xiàn)大幅調(diào)整，估值處于歷史底部的情況下，對(duì)于新能源行業(yè)的公司越來(lái)越樂(lè)觀，但后續(xù)行業(yè)公司間的分化會(huì)非常明顯，更需要精選個(gè)股；

另一方面，也將有公司陸續(xù)進(jìn)入業(yè)績(jī)的預(yù)告期，對(duì)于業(yè)績(jī)出現(xiàn)拐點(diǎn)或者加速的行業(yè)將值得重點(diǎn)關(guān)注。

整體上沒(méi)有特別大的變化，更加關(guān)注有“增量”的方向，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用；另外一個(gè)是在“國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”定調(diào)下的國(guó)產(chǎn)化的方向，尤其是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)，以及需求回暖的消費(fèi)行業(yè)。

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