一、《向可持續能源轉型》繼續被強化

取自G7聯合公報：我們堅定地致力于《巴黎協定》，在這關鍵的十年里，通過加大行動力度，將全球氣溫上升1.5°C的限制保持在可及范圍內，到2030年阻止和扭轉生物多樣性的喪失，確保能源安全，同時發揮協同作用，認識到這些挑戰的相互依存性。盡管俄羅斯對烏克蘭的侵略戰爭影響了全球能源市場和供應鏈，但我們最遲在2050年實現溫室氣體凈零排放的目標仍然沒有改變。我們強調，政府間氣候變化專門委員會（IPCC）及其第六次評估報告（AR6）的最新發現加劇了我們對氣候變化的加速和加劇影響的強烈擔憂，并強調到2030年和2035年將全球溫室氣體排放量分別比2019年減少約43%和60%的緊迫性，根據其最新發現。我們重申去年在埃爾馬作出的承諾，即迅速實施旨在實現國家自主貢獻目標的國內緩解措施，并提高我們的雄心，包括通過或加強部門目標，制定非二氧化碳次級目標，以及采取嚴格的實施措施。考慮到我們的領導作用，并注意到七國集團所有國家的排放量已經達到峰值，我們認識到所有主要經濟體在這關鍵的十年和隨后的幾十年里在限制全球氣溫上升方面發揮著關鍵作用。

(資料圖片僅供參考)

二、電動車的普及從中美歐向其它地區擴散，全球CAGR>20%

除了中國和歐洲，其它區域的電動車還處于起步階段，全球范圍的滲透率很低

未來五年，如下三個因素會加速EV向全球普及：

1、中國電動車產業鏈的高品質、低成本產能向全球溢出

2、Tesla的2000萬輛EV的宏偉計劃在堅定不移執行，隨著墨西哥工廠投產，2萬美金的電動車將加速乘用車市場轉型。

3、EV車的成本每年降10%

三、光伏發電成本繼續下降，比例快速上升

1、硅料價格進入量增價減的階段，供給持續超過需求，利潤向下游釋放。光伏產業鏈維持過剩狀態。 光伏市場的增量 與 價格下降的差額越來越小，也就說，以后光伏產業的利潤將主要向運營商流動，從而刺激光伏裝機量快速增加。由于預計，原計劃2027年達到1000Gw，可能提前到2025年實現。

2、隨著IGBT和MCU的大規模擴產，逆變器的瓶頸消除，千軍萬馬涌入逆變器，從而將光伏電站的成本降下來。

3、低成本的發電，將刺激千行百業加速向新能源轉型。

四、電化學電池處于各種能源技術的交匯點

1、電動車CAGR>=20%

2、風電發電側儲能CAGR>=20%

3、光伏發電側儲能、工商業儲能、調峰儲能 CAGR>=50%

隨著各種新能源發電成本快速下降，大部分地區已經實現比化石能源更低的價格（平價），從而推動儲能需求爆發性增長。根據測算，碳酸鋰價格在25萬/LCE噸的情況下，中國區的IRR>=10%，屬于非常優質的投資項目，成本不再是核心制約因素。

五、電池技術將迎來換代升級

1、儲能電池將做到 “源儲同壽” —- 光伏面板和儲能電池的壽命相同，約20年。

2、高品質鐵鋰電池，將實現大儲的LCOE成本做到接近抽蓄電站。

3、高安全、高能量密度的半固態電池將成為EV車的首選。

總結：

（注意，不要單變量線性地簡單理解投資。比如東風標致C6，20萬的時候沒人光顧，降價12萬，秒光。 再比如，現在去買新能源運營商，可能三年內紋絲不動）

$陽光電源(SZ300274)$$寧德時代(SZ300750)$$贛鋒鋰業(SZ002460)$

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