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相信邏輯，等待數(shù)據(jù)，而不是反過(guò)來(lái)。

有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，時(shí)間真如白馬過(guò)隙，對(duì)于投資者更甚。

(相關(guān)資料圖)

7月，任務(wù)繁忙，月報(bào)，季報(bào)，半年報(bào)。一報(bào)接一報(bào)，唯有期待皆是福報(bào)。

最近在準(zhǔn)備半年度投顧組合的總結(jié)和直播，今晚抽空，也來(lái)寫(xiě)一寫(xiě)自己的投資半年報(bào)。

我在雪球很少發(fā)布關(guān)于投資，股市的內(nèi)容：

一是雪球上，前輩太多，我自認(rèn)能力不夠；

二是我已加了基金斜桿，力求做最客觀的基金內(nèi)容傳播者以及分享一些大家難以獲取的業(yè)內(nèi)信息；

三是我希望立住專(zhuān)注基金研究的人設(shè)。

一季度結(jié)束，那時(shí)候我剛來(lái)到雪球，剛開(kāi)始嘗試發(fā)布基金類(lèi)咨詢，那時(shí)我學(xué)會(huì)了蹭話題，發(fā)布了自己的一季度成績(jī)。

如今半年度過(guò)去，我覺(jué)得還是得自己做一下總結(jié)。

01

變形的杠鈴，改善的波動(dòng)率

A股半年度收益：22.04%，二季度，收益告負(fù)。

A股實(shí)現(xiàn)收益：

2019年-2021年：182.88%

2022年：22.92%

2023年至今：22.4%

熟悉我的朋友都知道，我在A股的投資是非常泯頑不靈的，無(wú)論身邊做短線的人，如何炫耀，我這么多年毫無(wú)動(dòng)搖，而且一只票一拿就是幾年以上，對(duì)于今年而言，持倉(cāng)與去年無(wú)異，因此今年于我而言，是賺價(jià)值回歸的錢(qián)，中間白白浪費(fèi)了一年。

永遠(yuǎn)滿倉(cāng)，永遠(yuǎn)熱淚盈眶，永遠(yuǎn)不做擇時(shí)和輪動(dòng)。

今年持倉(cāng)＝安全（中藥＋眼科＋能源）＋科技（AI＋恒生科技）

其中AI的倉(cāng)位已經(jīng)實(shí)現(xiàn)翻倍。

02

不買(mǎi)半導(dǎo)體，收益靠輪動(dòng)

美股半年度收益：37.76%，二季度再創(chuàng)年內(nèi)收益新高。

美股的投資，很奇妙，我錯(cuò)誤預(yù)判了中概，但很感激重配了科技。

年初開(kāi)始，市場(chǎng)一致３種預(yù)期：美國(guó)衰退，中國(guó)復(fù)蘇，年內(nèi)降息。

結(jié)果經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)雙雙錯(cuò)配。

在這樣的錯(cuò)配下，如果重倉(cāng)了中概，那么無(wú)異是上半年刺傷業(yè)績(jī)最鋒利的“刀”。

今年上半年，美股科技股在AI的帶動(dòng)下，涅槃重生，截止6月30日數(shù)據(jù)：

費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)是美股市場(chǎng)今年最大的亮點(diǎn)，今年3月份，好幾家國(guó)內(nèi)的基金公司也紛紛申報(bào)了跟蹤費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)的基金。#看好后市？公募密集申報(bào)半導(dǎo)體主題基金#

精選下的納斯達(dá)克100領(lǐng)先納斯達(dá)克指數(shù)7個(gè)點(diǎn)，目前市場(chǎng)上，跟蹤納斯達(dá)克100的基金，剔除C類(lèi)，有20只，今年以來(lái)收益明顯強(qiáng)于指數(shù)。

據(jù)我所知，大部分的基金，都主動(dòng)增配了英偉達(dá)的倉(cāng)位。

從收益結(jié)果看，我在含“英”量為零的情況下，跑贏了納斯達(dá)克指數(shù)剛好6個(gè)點(diǎn)。

今年美股，我做了很明顯的輪動(dòng)。

分別是跨年重倉(cāng)中概，年初重倉(cāng)特斯拉，現(xiàn)階段重倉(cāng)美債。

而持倉(cāng)的標(biāo)志變化和上限，就是單一個(gè)股上限25%。當(dāng)特斯拉漲到接近25%開(kāi)始，逐步減倉(cāng)特斯拉，未來(lái)美債持倉(cāng)超過(guò)25%，我也將逐步賣(mài)出美債（TMF）。

美股也許可以有更好的回報(bào)，那就把特斯拉拿的久一點(diǎn)，把中概的輪動(dòng)做的更好一點(diǎn)，實(shí)際上，我好幾次加倉(cāng)拼多多的時(shí)間點(diǎn)都猜的不錯(cuò)，最后就是慢一點(diǎn)布局美債。

港股當(dāng)面，二季度繼續(xù)滑鐵盧，持有的成長(zhǎng)型基金在二季度迎面接受錯(cuò)誤預(yù)期的重錘，基金組合收益-7%+，個(gè)賬戶-18.38%。

很多朋友會(huì)說(shuō)，投資港股的意義何在，每每看到這個(gè)“問(wèn)候”，我都不主動(dòng)回應(yīng)和爭(zhēng)論，港股是個(gè)人長(zhǎng)期投資以來(lái)的一部分，在港股已經(jīng)完整經(jīng)歷大起大落，這個(gè)市場(chǎng)分子分母端都到了拐點(diǎn)附近，未來(lái)等待數(shù)據(jù)向好，收益回報(bào)一定會(huì)滔滔不絕。

今晚看到一句話，我特地發(fā)到了雪球和朋友圈：

相信邏輯，等待數(shù)據(jù)，而不是反過(guò)來(lái)。

我相信美股的經(jīng)濟(jì)一定會(huì)扛不住高利率的沖擊，我相信美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)一定會(huì)降息，我也相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)一定會(huì)迎難而上。

邏輯是對(duì)的，但是過(guò)程一定是曲折的。

就像劉元春校長(zhǎng)說(shuō)：復(fù)蘇是堅(jiān)實(shí)的，但是進(jìn)程是復(fù)雜的

我在之前的文章中寫(xiě)道：復(fù)蘇是堅(jiān)實(shí)的，但是進(jìn)程是復(fù)雜的

而今晚這句話，就是給了一句深刻的回應(yīng)，即使相信邏輯，但如果沒(méi)有現(xiàn)實(shí)的數(shù)據(jù)支撐，邏輯要么是空談，要么是個(gè)人意淫。

抓住現(xiàn)實(shí)，順勢(shì)而為。

夜已深，半年復(fù)盤(pán)到這，不宜聯(lián)想太多，回歸現(xiàn)實(shí)，分享好基金，解決投資者信息閉塞才是我來(lái)雪球的主要目的。

今年2月份開(kāi)始以來(lái)，雪球半年度收益，收獲粉絲900+，感激大家。

#上半年收官，你的收益率如何#

@雪球創(chuàng)作者中心 @今日話題

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