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投資風格穩(wěn)健，機構(gòu)逐個季度都在買入，目前在管規(guī)模不足百億的基金經(jīng)理各位讀者可以列舉出哪些呢，本文就給大家介紹這么一位，他投研從業(yè)11年，管理基金近6年，中科院化學研究所博士背景，2011年入行，歷任日信證券行業(yè)研究員、新華基金行業(yè)研究員，2016年12月加入中歐基金，2017年5月開始管理公募基金。其特點是風格穩(wěn)，低估值價值，兼顧成長，追求整體風險收益性價比，擅長把握周期宏觀和長久期資產(chǎn)，關(guān)注組合整體效率與平衡，他就是中歐基金藍小康。

藍小康博士目前在管基金2只，在管規(guī)模60.10億元，當前的規(guī)模還不算大，相較于百億基金經(jīng)理而言，目前在管規(guī)模在合理區(qū)間。

據(jù)悉，由藍小康擬任基金經(jīng)理的中歐融恒平衡混合（A類017998/C類017999）將于3月6日~3月17日發(fā)行，這也是一只靈活配置型基金，投資時會更加聚焦“平衡”，在極端環(huán)境下，會通過降低權(quán)益?zhèn)}位增強凈值穩(wěn)定性，而在股市上漲時，也會適當提升倉位，分享權(quán)益投資紅利，預計權(quán)益?zhèn)}位占比在20%-70%之間。

(資料圖片)

截至2023年1月31日，市場主流指數(shù)(滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指及中證1000)市盈率估值均低于自2004年12月31日以來的35%分位點，處于相對低位，或具有較大向上空間。

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計周期：2004/12/31-2023/1/31，滬深300、中證500、中證1000指數(shù)基日均為2004/12/31

開年以來，A股市場主流股指集體上漲。僅1月份，北上資金的凈流入就已經(jīng)超過1400億元，創(chuàng)下歷史新紀錄，是2022年全年凈流入量(900億)的1.5倍。

在2021年、2022年市場連續(xù)下跌兩年的情況下，對于2023年，市場未來的預期普遍還是比較樂觀的，在目前的相對低估的情況下，個人還是建議配置一部分權(quán)益類倉位。

但是，目前市場已經(jīng)走到3300點附近，和去年10月還在3000點以下比較又顯得不是那么具有性價比，目前經(jīng)濟仍處于“固本培元”修復階段，強預期、 弱現(xiàn)實，疊加外部環(huán)境的不確定性，股市的波動性或?qū)⒗^續(xù)存在，不確定性因素仍未消除，A股投資進入“糾結(jié)”時刻。

根據(jù)中歐基金整理的數(shù)據(jù)，基金的權(quán)益中樞倉位如果從100%降至50%，過去10年的區(qū)間來看，年化收益率雖然從11.67%降至8.80%，但年化波動率下降了一半，從21.52%降至10.85%，最大回撤從-43.35%降低至-24.27%，持有體驗會好很多。

數(shù)據(jù)來源：Wind，計算說明：1、數(shù)據(jù)樣本截至2022年9月30日，權(quán)益指數(shù)為wind偏股混合型基金指數(shù)(885001.WI)，固收指數(shù)為wind中長期純債型基金指數(shù)(885008.WI)。2、基于不同權(quán)益中樞設定，測算組合季度再平衡后的凈值序列及組合日度收益率，并由此分別計算組合對應時間區(qū)間內(nèi)的年化收益率、年化波動率( 區(qū)間內(nèi)組合日度收益率標準差并年化處理) 、最大回撤。

以十年維度來看，萬得平衡風格型基金指數(shù)年化收益表現(xiàn)最佳；近三年雖略微跑輸成長風格型基金指數(shù)，但對比最大回撤表現(xiàn)，平衡型風格基金指數(shù)在2020-2022年的震蕩市中， 對于風險承受能力較低的投資者而言，或是較優(yōu)的選擇。

數(shù)據(jù)來源：wind，截至2022年12月31日，其中“最大回撤”是時間區(qū)間內(nèi)整體數(shù)據(jù)。

中歐融恒平衡混合（A類017998/C類017999）這只產(chǎn)品會注重價值風格和股息風格。2009-2022年政府一直推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型 ，消費、醫(yī)藥、高端制造等都取得長足發(fā)展，但是從各策略指數(shù)收益率看，高股息策略長期取得了顯著超額回報，2009-2022年累計回報696%，遠高于同期其他策略指數(shù)表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)截至2009-2022年

從節(jié)奏上看，價值風格、高股息風格與成長風格存在著3-4年一輪輪換的特征。從估值來看，目前國證價值處于歷史估值2%分位，屬于歷史極低位置。國證成長處于上市后歷史估值74%分位。從經(jīng)驗角度看 ，中歐基金認為未來兩年價值風格、股息風格占優(yōu)的可能性更大。

該基金的管理人中歐基金屬于頭部權(quán)益大廠，近十年在12家權(quán)益類大型基金公司絕對收益榜中均排名第三，榮獲8座金牛基金公司、9座明星基金公司、6座金基金公司大獎，成績斐然，還是值得信任的。

排名數(shù)據(jù)來源：海通證券 ，《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》 ，2022/9/30。按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權(quán)益的平均規(guī)模進行劃分 ，按照基金公司規(guī)模自大到小進行排序， 其中累計平均主動權(quán)益規(guī)模占比達到全市場主動權(quán)益規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司。

藍小康得到機構(gòu)認可、業(yè)績穩(wěn)健、管理規(guī)模不大，如果您看好未來兩年價值風格、股息風格的平衡型基金，那么他的中歐融恒平衡混合（A類017998/C類017999）值得您關(guān)注，該產(chǎn)品適合人群是：

不想賭單一賽道，注重均衡配置的投資者；

不想錯過2023年經(jīng)濟復蘇行情，又擔心波動太大的投資者；

風險承擔能力相對不高，但追求高風險收益性價比的投資者；

長期看好中國資本市場的，有一定耐心等待長期回報的投資者。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報告 ，指數(shù)漲幅來自Wind ，時間截至2022/12/31。排名來源：海通證券 ，中歐價值發(fā)現(xiàn)A近兩年排名71/1034 ，同類為強股混合型基金 ，2022/12/31；中歐紅利優(yōu)享A近兩年排名102/1698 ，同類為靈活策略混 合型 ，2022/12/31。中歐價值發(fā)現(xiàn)混合A業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)*80%+上證國債指數(shù)*20% ，成立以來漲跌幅22.38% ，2018-2022年表現(xiàn)為-19.66%,29.43%,22.61%,-3.12%,-16.86%。中歐紅利優(yōu)享靈活配置混合A業(yè)績比較基 準為中證滬港深高股息精選指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20% ，成立以來漲跌幅1.52% ，2018-2022年表現(xiàn)為-14.89%,17.48%,7.24%,7.58%,-12%。滬深300指數(shù)2018-2022年漲跌幅-25.31% ，36.07% ，27.21%， - 5.20% ，-21.63%。

基金有風險 ，投資需謹慎。本觀點僅代表當時觀點 ，今后可能發(fā)生改變 ，僅供參考 ，不構(gòu)成任何業(yè)務的宣傳推介材料、投資建議或保證 ，亦不作為任何法律文件。基金過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn) ，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績 并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本產(chǎn)品由中歐基金發(fā)行與管理 ，代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn) ，但不保證本基金一定盈利 ，也不保證最低收益。您在做出投資決策之前 ，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風險揭示書 ，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性 ，認真考慮本基金存在的各項風險因素 ，并根據(jù)自身的投資目的、投資期 限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力 ，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎(chǔ)上 ，理性判斷并謹慎做出投資決策。本基金為混合型基金 ，其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金 ，但低于 股票型基金。本基金可投資于港股通標的股票。除了需要承擔與內(nèi)地證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外 ，本基金還面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。

關(guān)鍵詞： 基金公司 中歐基金 基金經(jīng)理