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指數(shù)派滾雪球投顧策略上線以來，得到了不少球友的關注，非常感謝大家一直以來的支持。今天我想和大家聊一聊我們?yōu)槭裁醋?指數(shù)派滾雪球(TIAA047002)$投顧策略，以及我們是怎么來做指數(shù)派的？歡迎大家一起交流。

從較長的時間維度看，經(jīng)濟基本面的變化決定了上市公司盈利水平的變化，上市公司的盈利最終會反映到股票價格上，進而帶動指數(shù)上漲。當國家經(jīng)濟長期向好，股票市場通常會持續(xù)走牛。我國市場雖然波動較大，但從趨勢來看，依然符合這一規(guī)律。在經(jīng)歷了較為曲折的2022年之后，從估值角度看，不少主流寬基指數(shù)均處于歷史上較低的估值區(qū)間，具備中長期的投資價值。

我們堅定看好中國經(jīng)濟的長期增長趨勢，并希望更多的投資者能在祖國快速發(fā)展的同時，捕捉經(jīng)濟增長帶給資本市場的投資紅利。長期風格穩(wěn)定、低費率的指數(shù)化投資是較為高效和便捷的一種選擇。

(資料圖片僅供參考)

截至2023年2月末，市場上指數(shù)型基金產(chǎn)品（含指數(shù)增強型）數(shù)量達1476只，規(guī)模合計近1600億元（數(shù)據(jù)來源wind，截至2023-02-28），越來越多的投資者面臨以下難題：

1、跟蹤同一指數(shù)的基金數(shù)量和種類太多，分不清它們之間的區(qū)別，不會選擇。

2、隨著行業(yè)指數(shù)基金、主題指數(shù)基金的不斷豐富，做好對多個行業(yè)和主題指數(shù)的擇時和配置難度都很大。

3、精力有限，沒時間精挑細選和及時跟蹤等等。

隨著全面注冊制的落地，上述“選擇困難”的問題可能會愈發(fā)嚴重。

通過構建投顧策略，為大家提供一站式的投“指”服務，讓大家的投資變得輕松一些。這就是我們設計指數(shù)派滾雪球策略的初衷。

對于如何控制組合的波動，一方面，我們會在底層寬基指數(shù)的配比上，在中樞配置的基礎上根據(jù)基本面、估值、擁擠度等因素在極端行情下進行適當?shù)钠x；另一方面，我們也會在衛(wèi)星池部分加入更多與主要寬基指數(shù)相關性較低的資產(chǎn)。但總的來說，控制組合波動最有效的手段還是大類資產(chǎn)層面，也就是說降低權益類基金的倉位。我們會對市場緊密跟蹤，當極端情況出現(xiàn)時，對組合權益?zhèn)}位進行適當?shù)慕档?/b>。投資者們也可以采取“定投”的手段熨平自己的建倉成本，從而達到降低組合波動率的目的。

#指數(shù)派滾雪球#

風險提示：

工銀瑞信承諾以誠實信用、謹慎勤勉的原則提供投顧服務，但不保證投資者一定盈利，也不保證最低收益和投資本金不受損失。基金投資顧問業(yè)務尚處于試點階段，存在因試點資格被取消不能繼續(xù)提供服務的風險。指數(shù)派滾雪球投顧策略風險等級為中風險（R3），適合風險評級為穩(wěn)健型（C3）及以上的投資者。

投顧組合及成分基金的歷史業(yè)績僅供參考，不代表未來業(yè)績表現(xiàn)，為其他客戶創(chuàng)造的收益并不構成業(yè)績表現(xiàn)的保證。投顧組合策略的風險特征與單只成分基金的風險特征存在差異，投資者通過工銀瑞信基金投資顧問業(yè)務進行基金投資應遵循“買者自負”原則，應仔細閱讀投顧組合策略的《服務協(xié)議》《業(yè)務規(guī)則》《策略說明書》《風險揭示書》等相關法律文件，在全面了解投顧組合策略的風險收益特征、運作特點及適當性匹配意見的基礎上，根據(jù)自身的風險承受能力獨立審慎做出投資決策，并自行承擔投資風險。