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【世界熱聞】提防基金刺客！那些費(fèi)率“感人”的基金 | 基金韭菜到老鳥

2023-03-07 21:34:35 來源：雪球網(wǎng) 小 中

2022年的盛夏，許多人知道了“雪糕刺客”這個(gè)詞。

雪糕刺客，指的是便利店許多看似不起眼價(jià)目表也不明顯，但買單時(shí)才發(fā)現(xiàn)動(dòng)輒二十多元甚至更貴的“雪糕奢侈品”。

(相關(guān)資料圖)

其實(shí)，在基金圈，也有一些“基金刺客”，其費(fèi)率結(jié)構(gòu)因?yàn)榉N種原因，十分“感人”，稍有不慎，就會(huì)懊悔萬分。

這里，就和大家分享四類“刺客”。

刺客1：申購(gòu)費(fèi)不打折的基金

1.5%的申購(gòu)費(fèi)，這是許多股票類基金寫在基金合同中的費(fèi)率。

但是當(dāng)下類似支付寶、天天基金等主流的基金第三方銷售渠道，早已經(jīng)是1折的天下。

以至于，許多新基民，已經(jīng)將1折，也就是0.15%的申購(gòu)費(fèi)當(dāng)作了常態(tài)。

但是，在這種1折的常態(tài)下，其實(shí)還是有一些“非常態(tài)”的，尤其是一些堅(jiān)持申購(gòu)費(fèi)率不打折的基金。

這塊，最出名的，當(dāng)然是近年因?yàn)閮r(jià)值投資而名聲重新大噪的丘棟榮，他的幾只基金，在主流平臺(tái)全部申購(gòu)費(fèi)不打折，也就是1.5%的申購(gòu)費(fèi)。

老實(shí)說，我就在丘棟榮上挨過刺。

2021年的時(shí)候，因?yàn)檎J(rèn)同丘棟榮對(duì)行業(yè)的布局，所以申購(gòu)了他的兩只基金，但或許因?yàn)樯曩?gòu)的流程已經(jīng)成為“肌肉記憶”，全程都沒注意到他的申購(gòu)費(fèi)不打折。

直到很久后看到有新聞報(bào)道提及，才意識(shí)到當(dāng)時(shí)是被“刺”了。

幸好，2021年后丘棟榮的表現(xiàn)，極為令人滿意，雖然被刺了申購(gòu)費(fèi)，但基金收益上還是大賺。

刺客2：贖回費(fèi)離譜的債基C份額

老基民一般都知道，許多基金是分為A份額和C份額的。

一般而言，A份額適合長(zhǎng)期持有，其費(fèi)率結(jié)構(gòu)上會(huì)收取申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)；C份額則適合短線波段，最初誕生時(shí)僅收取按日計(jì)算的銷售服務(wù)費(fèi)，但豁免申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。

但是，伴隨監(jiān)管層對(duì)場(chǎng)外基金短線交易的遏制，C份額的費(fèi)率結(jié)構(gòu)開始出現(xiàn)變化，一般是增加了7日內(nèi)贖回1.5%的懲罰性贖回費(fèi)。

但目前，越來越多基金的C份額，會(huì)在此基礎(chǔ)上，增加7天至30天0.5%的贖回限制，大大遏制了短線交易的便利度。

當(dāng)然，這樣的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，只能說算是行業(yè)新趨勢(shì)，算不上“刺客”。

真正的刺客，是部分債券類基金，C份額設(shè)置了1年內(nèi)1%的贖回費(fèi)條款。

下表是我從大量債券基金中篩選出來，贖回條款有點(diǎn)“坑”的C份額，僅供避坑。

刺客3：銷售服務(wù)費(fèi)貴得離譜的C份額

依然是C份額的坑。

相比A份額，C份額增加了一筆銷售服務(wù)費(fèi)，主流的水平是0.4-0.6%年。

但是，偶爾也會(huì)發(fā)現(xiàn)部分基金，銷售服務(wù)費(fèi)竟然會(huì)超過1%，甚至還有高達(dá)1.5%，這就相當(dāng)離譜了。

要知道，一般偏股類基金，管理費(fèi)是1.5%/年，托管費(fèi)是0.25%/年，如果再加上1.5%的銷售服務(wù)費(fèi)，持有人一年就已經(jīng)先跑輸3.25個(gè)百分點(diǎn)。

下表是我篩選出來的高銷售服務(wù)費(fèi)C份額，僅供避坑。

在上面這些基金中，要特別吐槽一只：東方阿爾法招陽C，這只基金在刺客2中也出現(xiàn)過。

下表是這只基金A份額和C份額的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)如果你不幸在持有C份額364天時(shí)贖回，需要支付將近1.5%的銷售服務(wù)費(fèi)和1%的贖回費(fèi)，如果再算上管理費(fèi)和托管費(fèi)，就是差不多4.25%的費(fèi)率，這絕對(duì)是刺客中的王者了。

所以，當(dāng)你在支付寶中如果想申購(gòu)東方阿爾法招陽C，會(huì)看到一個(gè)極為嘲諷的提示：當(dāng)持有超過7天，A份額費(fèi)率更優(yōu)惠。C份額竟然毫無靈活性可言，可悲啊。

刺客4：持有期C份額

C份額真是坑多，刺客4依然來自C份額，是持有期基金的C份額。

老實(shí)說，我一直不明白那些動(dòng)輒1年持有期的基金推出C份額的意義何在，持有期已經(jīng)鎖定了流動(dòng)性，讓C份額這點(diǎn)完全無用武之地，但卻要白白支付銷售服務(wù)費(fèi)。

比如對(duì)比下面這只1年持有期基金的兩個(gè)份額，很難理解C份額的價(jià)值。

以上四類“基金刺客”盤點(diǎn)下來，你會(huì)發(fā)現(xiàn)C份額真是高危區(qū)。雖然C份額總體具有靈活的有點(diǎn)，但始終有各類陷阱，所以買C份額前，還是要多一個(gè)心眼，對(duì)比一下AC份額的費(fèi)率，避免掉坑。

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