$比亞迪(SZ002594)$$比亞迪股份(01211)$

這兩天最熱鬧的莫過于湖北省給補貼，東風系大降價的新聞了。

(相關資料圖)

廠家降價促銷很常見，但是這次東風車型的這個降價力度，降價范圍已經不能用降價促銷來描述了，只能說是清倉甩賣。東風系，發生了什么？

東風應該是中國合資車企合作外資品牌最多的廠商了。有日系的日產（英菲尼迪），本田，韓系的起亞，法系的標致，雪鐵龍，雷諾。過去十年，這些合資品牌的銷量趨勢如圖所示。

韓系，法系十年前就開始走下坡路，這幾個品牌的銷量，已經不到十年前的20%，支撐東風系銷量的主要是日系的日產跟本田。但是，東風日產跟東風本田的銷量，這兩年也出現了明顯的下跌。

2023年前兩個月，本田，日產的中國銷量都出現了超過40%的同比跌幅，這個趨勢止不住的話，東風系面臨的只能是崩盤。

東風面臨的市場頹勢，只是東風一家嗎？

過去十年主流合資汽車品牌在中國的銷量如下圖所示：

從這個圖上，很清晰的看到合資車企過去十年的銷量趨勢，韓系，法系，美系，日系（日產，本田），德系按不同節奏，都在進入銷量下滑趨勢，只有豐田的銷量穩定增長。但是今年豐田也出現了明顯的價格打折跟銷量下滑。

具備社交功能的高端汽車品牌銷量，以奔馳，寶馬，奧迪為代表，在中國市場銷量十年來是穩步增長的，特別是奔馳跟寶馬，這說明中國汽車市場的消費力很強。不過BBA的銷量，最近三年也沒有增長，進入了滯漲期。

與之對應的，是中國自主車企的走勢。

很明顯，中國自主汽車品牌的銷量，最近十年是整體向上的，特別是比亞迪的趨勢，尤為明顯，強勢。2020年國內排名還在第19位的比亞迪，2022年已經沖到了中國汽車銷量排名的冠軍位置（南北大眾分列排名）。

這個此消彼長的大背景，當然就是正在發生的新能源汽車產業升級。

新能源汽車的產業升級，并不只是在中國進行，而是全球都在大力推動，特別是中國，美國，歐洲這三大經濟體。因為未來的汽車產業將是人工智能最大的承載體，這個產業將會產生不可估量的巨額生產力。顯而易見，模塊化，高可靠性的電子電氣構架，比復雜低效，故障率高的機械傳動結構，更適合未來的自動駕駛的需求。所以，汽車電動化是下一步汽車智能化的必經之路。新能源汽車是毫無疑問的戰略產業。

中國十幾年前就已經確立了把新能源汽車作為國家戰略產業，經過十幾年的發展，目前中國新能源汽車大概占比全球70%的份額。二月份的新能源汽車滲透率，達到了接近30%的程度，中國汽車產業正在加速新能源化。

最新的中國新能源汽車銷量排名如下圖：

比亞迪（國內銷量，含騰勢）在中國新能源汽車市場的份額是遙遙領先的，第二名特斯拉的份額（國內銷量），大概占到比亞迪的21.6%，后面的埃安，上汽，吉利，其市場份額在比亞迪的15%左右，長安達到比亞迪的10%。剩下的其他廠家，銷量都沒有達到比亞迪的10%。

在滲透率已經達到30%，行業進入高速發展期的今天，中國新能源汽車市場排名第二的公司，市場份額只有排名第一市場份額的不足四分之一，排名第二到第十的銷量，加起來不到第一名的銷量。這種市場格局在此前的家電，機械，通訊設備，手機等產業發展過程中，都沒有出現過。作為最復雜的工業產品，體量差了一個數量級的汽車公司之間，是無法競爭的。以后的汽車產品會越來越IT化，越來越深層的產品開發，制造成本占比也越來越低。研發成本均攤差了十倍，還怎么競爭呢？

而且這個排名上，傳統外資品牌少得可憐，只有大眾一個上榜，還排不進前十名，南北大眾加起來的新能源汽車銷量，不足比亞迪的4%。這種中外企業的差距之大，也沒有在其他產業出現過。制造業的歷史規律，全世界最激烈的競爭，就是在中國企業之間發生的。大宗消費品制造業，從來沒有外國公司能從落后追上領先的中國公司的案例。

從另一個角度，這也說明，新能源汽車絕非能夠快速從傳統燃油車轉型的產業，沒有多年的積累，后發公司想趕上來只怕很難，即使是燃油車時代的巨無霸公司也不例外。既然現在還沒有出現能夠挑戰比亞迪份額的競爭對手，而行業又已經進入成熟期，給對手追上來的時間，空間都非常有限了，最終的行業格局，基本上確定就是比亞迪一家獨大，而且這個獨大，不僅是中國市場，而是全球市場。

眼前東風系的清倉大促，也正是傳統車企面對新能源浪潮無力追趕，即將崩盤的必然操作。

按照國家計劃，今年下半年中國汽車排放標準，將會過渡到國六B階段，國六B跟國六A聽起來都是國六，其實其排放要求是大幅度提高的。

上面的數據對照很清楚，國六A跟國五并沒有太大提高，但是國六B就不一樣了，多項指標的要求是數量級的提升。目前面對新能源汽車攻勢，已經節節敗退，無心戀戰的燃油車車企，哪里還會有能力去進行國六B的技術改造。市場前景完全看不到希望的情況下，先清庫存再說，也是無奈的選擇。只不過經過這樣的價格下殺以后，消費者對其產品的定位也會一落千丈，下一步只怕就只有關門歇業了。

2023，是中國汽車市場淘汰賽的正賽時間，我們將會看到一批車企的倒下，這一年，各家車企，既分高下，也決生死。

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