百度“文心一言”、阿里版聊天機器人ChatGPT、京東“產業版ChatGPT”……ChatGPT爆紅之后，國內科技巨頭輪番發起AI閃電戰。

各大招聘網站上，AI人才爭奪戰也是如火如荼，“獵頭已經開出10萬月薪搶人”。

(資料圖)

“國內AI戰”吸引了不少目光，不過對于普通投資者來說，投資屆的“AI投資”及其實力團隊，同樣值得關注！

ChatGPT背后的人工智能并不是新鮮的概念，而且早已扎根金融圈，這就是量化投資。今年以來，量化基金在震蕩市場中驗證了其策略的有效性，“讓機器做出投資決策”的量化基金再次走到聚光燈下。

通過計算機程序實現自動下單交易，是量化基金的主要特點之一。

相較于傳統基金，這種方式允許量化基金跟蹤挖掘更海量的數據、采取更多的交易方式，比如高頻交易、抓取盤中短期套利機會等等。總之，量化系統提供了更多可能，可以完成人工無法完成的工作，從而提高投資效率。

分散投資，是降低組合投資風險的有效方式之一，人的精力有限，可以覆蓋的行業、個股有限，因此，組合分散程度也是有限的。

但量化基金可以覆蓋海量數據，能夠做到一種完全不同的分散：基于投資策略的不同，量化基金投資組合中的個券數量可以高達幾百只、上千只！通過持有相關性低的資產、行業、個股，并采用不同的交易方式，有望實現有效的風險控制。

盲目自信、恐懼、貪婪等情緒，總是會導致一些非理性決策，傳統基金經理會使用各種方法來避免情緒干擾，比如交易前制定完善計劃、成立決策委員會等等，避免個人情緒影響投資管理。但如果是量化基金，就完全不用擔心這一點。、

東晉大詩人陶淵明曾寫道“縱浪大化中，不喜亦不懼”，這句話也可以用來形容量化投資，畢竟計算機是“沒有感情的機器”。量化基金的投資策略由預設的規則和算法執行，將投資決策與個人主觀因素脫離，避免了投資者情感因素對決策的影響。

今年以來的市場，熱點分散、行業加速輪動，由于量化基金覆蓋范圍更廣泛、處理信息更高效、投資決策更理性，像雷達一樣四處挖掘投資機會，整體上獲得了一定超額收益。

ChatGPT引發國內AI大戰，公募屆在量化領域的深耕同樣火熱，一批具有實力的量化團隊不斷涌現。作為國內較早布局量化業務的基金公司，萬家基金在長期深耕中形成了自己的優勢和特點，其中，“差異化”、“純粹量化”，就是萬家基金量化團隊始終堅持的原則之一。

萬家量化團隊領軍人物喬亮表示，“比起追風趕熱點，還不如踏踏實實做好研發”。一直以來，萬家基金的量化團隊更傾向提前布局，為投資者提供一些差異化的產品。

比如2018年，“小盤股”還并非市場風口，萬家量化團隊率先推出小盤股投資工具——萬家中證1000指數增強，當時受到的關注并不多。但此后的運作管理中，萬家量化團隊保持定力，不斷蓄力。基金定期報告顯示，截至2022年12月31日，萬家中證1000指數增強A在成立近4年的時間里，取得了109.11%的回報，而同期業績基準收益率為34.28%，超額收益達到74.83%。（數據來源：基金定期報告，統計區間：2018.12.3至2022.12.31）

再比如2022年，萬家量化團隊推出的萬家國證2000ETF，是國內首支跟蹤國證2000指數的ETF產品，開拓了投資極小盤股的新工具。

除了持續推出差異化的量化基金外，萬家基金對待量化投資的態度，也有自己的堅持。近兩年，量化投資的風口不斷變化，市場中不少量化策略開始加入更多主觀投資的因素，但萬家量化團隊依然堅守初心，堅持走自己的路，始終保持著量化的“純粹性”。

用喬亮的話來說，就是崇尚完全量化的模式，尊重市場、尊重模型給出的判斷，盡量減少人為干預。當被問到行業偏好、持倉變化、換手頻率等相關問題時，喬亮坦言，一切都是量化模型給出的答案，“你所看到的這些數據都是量化模型跑出的結果，因為我們可以人為優化模型，但模型一旦開始運作，就會盡可能減少人為干預。”

在喬亮看來，如果一味追求超額收益而進行人為干預，罔顧模型得出的客觀數據，即便短期內取得了較好成績，最終也只是飲鴆止渴。“就好比你嫌自己的手表走得太慢，于是就在齒輪上做手腳，人為提速，這種人為干預的方式最終只會破壞原有的運行系統。”

除了差異化、純粹量化，萬家量化團隊的第三個優勢，是量化模型的持續迭代，始終保持量化團隊競爭力、生命力。

量化基金是“舶來品”，國內的量化模型大多是從海外成熟市場引進的，但A股作為新興市場，更新迭代的速度要比海外市場快得多，這種情況下，如果一直沿用同一套策略，很容易會遭遇市場的淘汰。

基于此，萬家的量化團隊則一直保持著開放的心態，一方面持續開發新的量化策略，另一方面則會將市場中新的方法，比如北向資金流向、大數據、機器學習的方法融入到相對傳統的量化方法里面，持續進化。

2023年，萬家量化團隊帶來的新基金——萬家元貞量化選股股票型基金（A類 012350；C類012351），再次充分發揮萬家基金的量化優勢，致力于打造差異化的量化精品。

萬家元貞量化通過獨創的量化投資模型，研究“優秀權益基金的整體持倉”，在全面、系統參考的基礎上，再通過多因子模型增強，力爭獲取超越偏股混合型基金指數的收益。

據喬亮介紹，萬家量化多因子選股策略擁有目前市場領先的、獨有的“自適應性”，對短期風格變化極為敏感，能自主分析市場各因素變化并動態優化選股因子權重，從而最及時、最準確地甄選出符合市場風格的優質個股。

“量化這個行業的特點就是逆水行舟，不進則退。要做好量化，從不能停止奔跑。”懷著這樣的初心，萬家基金的量化投資方法論、模型不斷進化。目前，萬家元貞量化選股股票型基金（A類 012350；C類012351）正在重磅發售中，致力于為投資者提供具備長期配置價值，風格特征鮮明的投資工具。

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注：基金業績來源于萬家基金，經托管行復核，指數數據來自wind。萬家中證1000成立于2018.1.30（2018.12.3由萬家家裕債券型證券投資基金轉型為本基金），A類2018-2022凈值增長表現分別為：-6.28%，40.77%，33.58%，29.98%，-8.65%；2018-2022業績比較基準收益率分別為：-4.45%，24.51%，18.63%，19.59%，-20.44%；業績比較基準為中證1000指數收益率*95%+一年期人民幣定期存款利率(稅后)*5%；現任基金經理喬亮（2019.8.21至今）。

聲明及風險提示：證券市場價格因受到宏觀和微觀經濟因素、國家政策、市場變動、行業和個股業績變化、投資者風險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產生潛在波動的風險。投資人購買基金時候應詳細閱讀該基金的基金合同、招募說明書、產品資料概要等法律文件，了解基金基本情況，及時關注本公司官網發布的產品風險等級及適當性匹配意見。由于各銷售機構采取的風險評級方法不同，導致適當性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據各銷售機構的規則進行匹配檢驗。基金法律文件中關于基金風險收益特征與產品風險等級因參考因素不同而存在表述差異，風險評級行為不改變基金的實質性風險收益特征，投資者應結合自身投資目的、期限、風險偏好、風險承受能力審慎決策并承擔相應投資風險。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發展所有階段。基金有風險，投資需謹慎。基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現，也不構成基金業績表現的保證。

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