$板塊輪動(dòng)(TIAA026060)$

我還記得我在上周三寫(xiě)了一篇文章，文章的標(biāo)題就是《即將經(jīng)歷最動(dòng)蕩的一周》，而最近這一周時(shí)間也確實(shí)是足夠動(dòng)蕩，足夠驚心動(dòng)魄。

(相關(guān)資料圖)

首先，由于前段時(shí)間美聯(lián)儲(chǔ)再一次鷹派的發(fā)言，造成市場(chǎng)幾乎一致認(rèn)為3月底會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)。

隨著硅谷銀行以及另外兩家銀行的相繼倒閉，讓全世界看到了頻繁快速加息帶來(lái)的第一個(gè)副作用以后，市場(chǎng)開(kāi)始預(yù)期加息會(huì)有所放緩。我前兩天看加息50個(gè)點(diǎn)的概率已經(jīng)降低到30%以下了。

昨晚的一項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)還是比較振奮人心的，美國(guó)CPI降低到6.0，符合市場(chǎng)預(yù)期，前值是6.4%，本次下降的幅度還算可以。

我之前一直反復(fù)說(shuō)我很看重這個(gè)數(shù)據(jù)，如果下降幅度不大或者甚至不降反升，那么后續(xù)市場(chǎng)就真是極度悲觀(guān)了。好在CPI的下跌為加息放緩爭(zhēng)取了時(shí)間。

所以昨天你再去看3月底加息50個(gè)基點(diǎn)的概率已經(jīng)幾乎降低到0了，美股也是大幅反彈，甚至重新站上60日均線(xiàn)。

然而，投資者恐怕高興還不到一天，又是叮叮咣咣好幾個(gè)雷出來(lái)了，美國(guó)三大指數(shù)盤(pán)前紛紛大跳水，

有些是硅谷銀行事件的演化，有的則是加息的其他副作用，例如瑞士信貸的最大股東沙特國(guó)家銀行董事長(zhǎng)公開(kāi)表示，絕對(duì)不會(huì)向瑞士信貸提供更多幫助，消息一出瑞士信貸美股盤(pán)前直接大跌20個(gè)點(diǎn)。

另外，也有消息稱(chēng)meta即將大規(guī)模裁員，還有幾家美國(guó)的巨頭企業(yè)要面臨關(guān)閉工廠(chǎng)大規(guī)模裁員的情況。

大幅加息，利率不斷攀升，融資成本變高，一方面造成銀行承壓，容易造成金融系統(tǒng)的崩潰，畢竟有很多低利率時(shí)代銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)搞得一系列騷操作，利率一旦不斷抬升，很容易就翻車(chē)了，尤其是一些金融衍生品，平時(shí)看不出問(wèn)題來(lái)，一旦出問(wèn)題都是大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；

另一方面的副作用就是影響經(jīng)濟(jì)，可能會(huì)造成經(jīng)濟(jì)衰退，甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。企業(yè)融資成本上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，就會(huì)造成大面積裁員，失業(yè)率攀升，居民收入下降，消費(fèi)意愿低迷，需求不振，進(jìn)而反過(guò)來(lái)影響企業(yè)，產(chǎn)品銷(xiāo)不出去，造成進(jìn)一步的經(jīng)營(yíng)困難，裁員或者倒閉將變得稀疏平常，尤其是一些現(xiàn)金流不太好的企業(yè)，一定會(huì)率先受到影響。

我看了一下標(biāo)普500VIX恐慌指數(shù)今天大幅攀升，已經(jīng)達(dá)到了25.93，市場(chǎng)當(dāng)下彌漫著恐慌氛圍。

當(dāng)然，25.93也不算是恐慌指數(shù)的高點(diǎn)位置，繼續(xù)向上的空間還是有的，所以可能市場(chǎng)還不到最恐慌的時(shí)候。

所以我說(shuō)，這一周肯定是最動(dòng)蕩的一周了，而且是多空博弈最劇烈的一周，市場(chǎng)當(dāng)下對(duì)金融危機(jī)產(chǎn)生擔(dān)憂(yōu)也算是人之常情。

但是高通脹和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這兩瓶毒藥已經(jīng)擺在鮑威爾面前，最后也只能看美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)如何選擇了。

而且當(dāng)下即便是多頭，也會(huì)希望借此機(jī)會(huì)，來(lái)逼迫美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息，近期也比較大的概率會(huì)是跌多漲少，因?yàn)槎嗫针p方的目標(biāo)也算是存在一致性，加息落地前市場(chǎng)做多的意愿不會(huì)太強(qiáng)。

所以我確實(shí)上次賣(mài)掉納斯達(dá)克以后，除了每周固定的兩三百定投以外，我再也沒(méi)有買(mǎi)入過(guò)了，我還是希望等這個(gè)多空博弈分出勝負(fù)以后，再擇機(jī)加入為好，當(dāng)下，我依舊認(rèn)為市場(chǎng)充滿(mǎn)著不確定性。

外圍環(huán)境如此動(dòng)蕩，大家就想吧，A股有多大概率能走出獨(dú)立行情了？大概率還是會(huì)或多或少受到影響。

昨天美股那邊反抽，今天A股盤(pán)中美元指數(shù)有一波下探，10點(diǎn)左右達(dá)到最低點(diǎn)后開(kāi)始反彈并最終小幅收漲。

我們?cè)倏纯碅股盤(pán)中的走勢(shì)，我們還是一分為二去看待，一部分是內(nèi)資，一部分是外資。

今天外資流入30多億已經(jīng)算是還不錯(cuò)了，但是持續(xù)流入的過(guò)程也基本上是在10點(diǎn)前完成的，10點(diǎn)后就再?zèng)]有凈流入了，近乎達(dá)到平衡并略有下降

所以你會(huì)發(fā)現(xiàn)，外資喜歡的那些板塊，今天都走出了近乎統(tǒng)一的形態(tài)，早盤(pán)有一波沖高或者高開(kāi)，隨后一路跳水。

跟美元指數(shù)的走勢(shì)，以及外資的流向關(guān)聯(lián)度還是比較大的。

而今天內(nèi)資還在堅(jiān)持做中字頭方向，內(nèi)資還在試圖聚集全部的資金拉這些巨無(wú)霸，由于這些中字頭體量一般都很大，想拉起來(lái)還是需要大量資金的。

所以說(shuō)白了當(dāng)市場(chǎng)的資金都往這些巨無(wú)霸方向流入，其他板塊基本上就好不了了，因?yàn)槭袌?chǎng)上就那么多資金，幾乎全被中字頭給吸走了嘛。

而且，拉中字頭勢(shì)必會(huì)造成漲大盤(pán)不漲基金的情況，這也是比較正常的現(xiàn)象。

而且歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)中字頭的國(guó)企市值甚至超過(guò)了曾經(jīng)的王者茅臺(tái)的時(shí)候，往往不是什么好現(xiàn)象。

我今天完全屬于靠著中藥板塊扳回一城，否則可能要被大盤(pán)狂虐了。

之前我也表達(dá)過(guò)我的觀(guān)點(diǎn)了，中藥我還是相對(duì)比較看好的，且是我當(dāng)下的一個(gè)重倉(cāng)賽道。

最近市場(chǎng)行情不好的時(shí)候，中藥也算是表現(xiàn)出了堅(jiān)韌，沒(méi)怎么跌，并且也沒(méi)有破壞上漲形態(tài)，當(dāng)市場(chǎng)整體轉(zhuǎn)好的時(shí)候，它也確確實(shí)實(shí)得表現(xiàn)得很不錯(cuò)，反彈勢(shì)頭比其他板塊要猛。

中藥后續(xù)我依舊是比較看好，當(dāng)下的這個(gè)趨勢(shì)走的也非常不錯(cuò)，期望能走出逆市行情吧。

對(duì)待中藥，我個(gè)人認(rèn)為，當(dāng)下的成交量來(lái)看，依舊不是一個(gè)熱門(mén)關(guān)注的板塊，顯然當(dāng)下大家關(guān)注度不夠，然而事實(shí)證明，越是關(guān)注度比較低，且偷偷摸摸漲的板塊，后面才有足夠的潛力。

而成為滿(mǎn)市場(chǎng)焦點(diǎn)，散戶(hù)爭(zhēng)相感嘆真猛啊，竟然還不跌，還在漲的板塊，你一追進(jìn)去他立馬跌給你看。成交量上通常能看出一些端倪，高位每天巨量后的縮量，基本上都是需要多加謹(jǐn)慎的。

最后再提示一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)吧，我估計(jì)啊，今晚美股恐怕又會(huì)是一場(chǎng)腥風(fēng)血雨，多空博弈很劇烈。美元指數(shù)拉升得太猛了，這會(huì)已經(jīng)拉到一個(gè)多點(diǎn)了。

就在剛才還傳出來(lái)一個(gè)小利好，美國(guó)公布的PPI數(shù)據(jù)為4.6，超市場(chǎng)預(yù)期的5.4%，前值是6%。

那今晚好消息壞消息都有，多空雙方的博弈就更加劇烈了。

另外今天在昨晚外圍環(huán)境不錯(cuò)的情況下，反彈都如此羸弱，只能去拉國(guó)企中字頭的情況下，滬深300就漲了0.06%，市場(chǎng)還是偏弱的。

尤其是創(chuàng)業(yè)板的那幾個(gè)板塊，更是太弱了，近期我沒(méi)有任何加倉(cāng)的動(dòng)作，也基本沒(méi)操作。

有一方面是因?yàn)槲易罱α耍硪环矫嬉彩俏矣X(jué)得，當(dāng)下大手筆去加倉(cāng)并不是一個(gè)好的時(shí)機(jī)，還是有些冒險(xiǎn)的。

我個(gè)人還是堅(jiān)持我自己的觀(guān)點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板的這幾個(gè)板塊，例如新能車(chē)、光伏、醫(yī)療、白酒，都跌這么多了，你完全不必急于一時(shí)了，等一個(gè)拐點(diǎn)，加上MACD金叉以后再去加倉(cāng)，我覺(jué)得是完全不遲的，而且還相對(duì)穩(wěn)當(dāng)一些。

像半導(dǎo)體，我看這兩天群里都沸騰了，我差點(diǎn)以為半導(dǎo)體已經(jīng)起飛了，但是今天一看墜機(jī)了。

不要只看一兩天的表現(xiàn)，意義不大，半導(dǎo)體在我看來(lái)，沒(méi)突破震蕩區(qū)間上沿之前，都不必過(guò)度興奮，說(shuō)明不了趨勢(shì)形。

保持耐心，在觀(guān)察觀(guān)察吧，當(dāng)下的A股市場(chǎng)，兩極化嚴(yán)重的同時(shí)，也依舊沒(méi)有發(fā)現(xiàn)風(fēng)格輪動(dòng)的跡象。

后面的行情也真是難以預(yù)測(cè)，外圍市場(chǎng)那么不穩(wěn)當(dāng)，還不如多觀(guān)望觀(guān)望。

起碼需要確定了兩件事以后，你有資金再去出手大幅加倉(cāng)為好：

1. 市場(chǎng)整體趨于穩(wěn)定了，外圍的影響區(qū)域平穩(wěn)了；

2. 市場(chǎng)新一輪的主線(xiàn)能大體確定了。

OK，今天就聊這么多吧，希望今天的內(nèi)容能對(duì)大家有所幫助。

文章的最后，需要再做一個(gè)免責(zé)聲明：上面所有的分析內(nèi)容也只是我的個(gè)人推測(cè)，不代表事實(shí)一定如此，也不見(jiàn)得一定對(duì)，僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

$板塊輪動(dòng)(TIAA026060)$

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